إذا بدت الأزمة المصرفية الحالية على شكل ’08 ، وتبدو مثل ’08 وتشعر وكأنها ’08 ، فهل هي ’08 مرة أخرى؟ باستخدام منطق الاختطاف ، الجواب هو نعم.
لكن الخبراء يقولون إن أوجه التشابه بين الأزمتين خادعة. الأزمة المصرفية الحالية هي وحش منفصل وأصغر بكثير مما كانت عليه في عام 2008.
في عام 2008 ، فشل 25 بنكًا ، وفقًا لقاعدة بيانات المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع. المدرجة في هذا العدد هي واشنطن ميوتشوال ، أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة. على مدى السنوات الثلاث التي تلت ذلك ، فشل ما يقرب من 400 بنك.
وقد فشلت ثلاثة بنوك ، وهي Silicon Valley Bank و Signature Bank و First Republic Bank ، حتى الآن هذا العام. لكن المستثمرين يخشون أن يكون هناك المزيد من قطع الدومينو التي ستسقط.
يمكن أن تكون باكويست بانكورب واحدة من تلك الدومينو ، حيث انخفضت أسهم البنك بنسبة تصل إلى 30٪ يوم الخميس بعد أن أفاد العملاء مؤخرًا بسحب 9.5٪ من إجمالي ودائعه.
قبل عام 2008 ، لم تكن هناك حالات فشل مصرفية في 2005 أو 2006 وثلاث حالات فقط في 2007. وبالمثل ، قبل عامين من انهيار بنك إس في بي في مارس ، لم يكن هناك أي فشل بنكي.
قال آرون كلاين ، نائب مساعد وزير الخزانة السابق ، إنه في كلتا الحالتين ، هذا ليس شيئًا يستحق الاحتفال. “عندما لا تفشل أي بنوك ، يجب أن نشعر بالقلق”.
وقال إنه في الفترة التي سبقت كلتا الأزمتين ، “كان المنظمون الماليون نائمين عند التبديل – فقد تهاونوا مع البنوك وفشلوا في مطالبتهم بحماية أنفسهم”.
لكن أسباب كلتا الأزمتين هي حيث تبدأ أوجه التشابه في النهاية.
فشلت البنوك في عام 2008 لأنها أقرضت المال فعليًا لأي شخص يريد الحصول على قرض ، دون التساؤل بما فيه الكفاية عما إذا كانت ستدفعه في الوقت المحدد. ولتعقيد الأمور أكثر ، قامت البنوك بتسويق قروضها المعيبة كاستثمارات آمنة وبيعها للبنوك الاستثمارية وأنواع أخرى من المؤسسات المالية في حزم معقدة.
عندما انفجرت فقاعة الإسكان ، أصيب النظام المالي العالمي بأسره بالقروض المعيبة.
قال ديف سكابس الأستاذ في كلية هاريس للسياسة العامة بجامعة شيكاغو لشبكة سي إن إن: “أدى الترابط حتى إلى ركوع أكبر البنوك على ركبتيها”.
وقال إن البنوك الأخيرة التي فشلت ليست متشابكة مع النظام المالي العالمي الشامل مقارنة بإخفاقات البنوك في عام 2008. هذا هو السبب في أنه “لا يوجد سبب للاعتقاد بأن البنوك الكبرى تواجه أي نوع من المشكلات الخطيرة”.
البنوك الثلاثة التي فشلت مؤخرًا لم تدير مخاطر أسعار الفائدة بشكل صحيح. لقد استثمروا جميعًا في سندات الخزانة طويلة الأجل ، والتي تميل إلى أن تكون خطوة آمنة. ولكن مع قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة ، انخفضت قيمة هذه الاستثمارات. عندما عانت البنوك من إدارة البنوك ، اضطرت إلى بيع الاستثمارات بخسارة ، وتركها بدون نقود كافية لدعم أموال المودعين.
قال شابس إن خياراتهم الاستثمارية السيئة ، على عكس عام 2008 ، لا تؤدي إلى انهيار النظام المصرفي بأكمله جزئيًا بسبب عدم وجود العديد من الأسواق الثانوية المقيدة.
البنوك التي فشلت مؤخرًا لم يكن لديها حتى مشاكل مع قروضها الأساسية – وهذا فرق كبير عن عام 2008 وجزء من السبب الذي يجعل كلاين ، زميل أقدم في معهد بروكينغز ، يعتقد أن الأزمة المصرفية الحالية ستكون قصيرة الأجل.
