ملحوظة المحرر: قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية لشبكة CNN في الوقت نفسه في الصين والتي تستكشف ما تحتاج إلى معرفته حول صعود البلاد وكيفية تأثيره على العالم.
تخلفت مجموعة Evergrande Group للتو عن سداد سندات أخرى، مما يلقي مزيدًا من الشكوك حول مستقبل مطور العقارات المحاصر في مركز أزمة العقارات في الصين.
قالت شركة Hengda Real Estate، الوحدة الرئيسية لشركة Evergrande في البر الرئيسي للصين، إنها تخلفت عن مدفوعات أصل الدين والفائدة يوم الاثنين على سندات محلية بقيمة 4 مليارات يوان (547 مليون دولار)، حسبما ذكرت الشركة في إيداع لبورصة شنتشن للأوراق المالية.
تخلفت شركة Evergrande، التي بلغ إجمالي التزاماتها 328 مليار دولار في نهاية يونيو، عن سداد ديونها لأول مرة في عام 2021، مما أثار أزمة لا تزال تلقي بثقلها على قطاع العقارات الضخم في الصين.
أثارت الأخبار التي تفيد بأنها تخلفت عن سداد دفعة أخرى قلق المستثمرين، الذين كانوا بالفعل قلقين بشأن مصير الشركة العقارية العملاقة بعد أن حذرت يوم الأحد من أن محاولات إعادة هيكلة ديونها تواجه مشاكل بسبب تحقيق تنظيمي في شركة Hengda.
أثار هذا التحذير، الذي جاء بعد الكشف عن تحقيق جنائي منفصل في وحدة الظل المصرفية التابعة لها، تساؤلات حول ما إذا كان عملاق العقارات لا يزال بإمكانه استكمال إعادة هيكلة الديون بمليارات الدولارات والتي يراقبها المستثمرون العالميون عن كثب.
وأغلقت الأسهم في Evergrande منخفضة بنسبة 7٪ يوم الثلاثاء، بعد انخفاض بنسبة 22٪ يوم الاثنين. انخفض المطورون الآخرون في جميع المجالات. وغرق سهم Sunac China بأكثر من 6%. وتراجع سهم كانتري جاردن 4.2%.
انخفض مؤشر هانغ سنغ (HSI) في هونغ كونغ بنسبة 1.5%، ليغلق عند أدنى مستوى له منذ 10 أشهر.
إذا فشلت عملية إعادة الهيكلة ولم تتمكن إيفرجراند من التوصل إلى اتفاق جديد مع دائنيها الخارجيين، فقد تواجه التصفية، حيث يتم بيع أصولها وتوقف عملياتها.
إن الانهيار غير المنظم للشركة، التي كانت في السابق ثاني أكبر مطور في الصين، من شأنه أن يلحق المزيد من الضرر بالاقتصاد الأوسع، الذي كان يعتمد على سوق العقارات لدعم النمو لعقود من الزمن.
وكانت صناعة العقارات في الصين تمثل ذات يوم ما يصل إلى 30% من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.
“سيراقب المستثمرون عن كثب سوق العقارات في الصين، لمعرفة ما إذا كان سيتمكن من تحقيق الاستقرار قريبًا أم لا (إنه) وقال تاو وانغ، كبير الاقتصاديين الصينيين ورئيس قسم الاقتصاد الآسيوي في بنك UBS، لشبكة CNN: “إنها آثار على الطلب العالمي على السلع وأسعارها”.
وقالت إن السندات الدولارية الخارجية للمطورين الصينيين تم تداولها عند مستويات “متعثرة للغاية” بالنظر إلى التخلف عن السداد لدى العديد من المطورين والانكماش المستمر في الصناعة.
وقال ستيفن إينيس، الشريك الإداري في شركة SPI لإدارة الأصول، إن المخاوف بشأن الاستقرار الاقتصادي في الصين عادت إلى الظهور، مدفوعة بالأزمة المالية المتفاقمة في إيفرجراند.
وقال: “لقد أثار ذلك المخاوف من جديد من أن قطاع الإسكان في البلاد لا يزال يتدهور بدلاً من أن يظهر علامات التحسن وأن مخاطر الاستقرار المالي آخذة في الارتفاع”.
بدأت الشقوق تظهر بالفعل.
تخلفت شركة Zhongrong Trust، التي استثمرت أكثر من 9 مليارات دولار في قطاع العقارات لعملاء من الشركات والأفراد الأثرياء بحلول نهاية عام 2022، عن سداد مدفوعاتها لمستثمريها الشهر الماضي، مما أثار احتجاجات نادرة.
ويسلط هذا الحادث الضوء على الكيفية التي قد يمتد بها الانكماش العقاري الذي طال أمده في الصين إلى الصناعة المالية التي تبلغ قيمتها تريليون دولار.
علاوة على ذلك، قال إينيس إن هناك شعورًا متزايدًا بعدم الارتياح بشأن ما إذا كانت السلطات الصينية تتخذ إجراءات كافية لدعم الاقتصاد العام.
وأضاف أن أولويات الحكومة تحولت من السعي لتحقيق النمو الاقتصادي البحت إلى تحقيق الاكتفاء الذاتي التكنولوجي والحفاظ على الاستقرار المالي.
وقال: “هذه المجموعة المتطورة من الأولويات تقدم للسلطات الصينية عملية توازن أكثر تعقيدا وحساسة”.
وفي يوم الأحد، فاجأت شركة Evergrande المستثمرين بإعلان عدم قدرتها على إصدار أوراق نقدية جديدة بسبب التحقيق في قضية Hengda.
وقالت الشركة إن هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية بدأت تحقيقها الشهر الماضي في انتهاكات الشركة التابعة المشتبه بها لمتطلبات الكشف عن المعلومات للمستثمرين.
وجاء إعلان الأحد بعد أيام فقط من إلغاء Evergrande اجتماعات رئيسية مع الدائنين لإعادة هيكلة ديونها الخارجية، مشيرة إلى مبيعات العقارات المخيبة للآمال في الأشهر القليلة الماضية.
وفي وقت سابق من هذا الشهر، اعتقلت الشرطة الصينية بعض الموظفين في وحدة إدارة الثروات في إيفرجراند بعد فشلها في سداد مستحقات المستثمرين. وهذا هو أول تحقيق جنائي يتم فتحه ضد إيفرجراند منذ أن تعرضت لأزمة الديون قبل عامين تقريبًا.
– ساهم منجشن تشانغ ومارك ستيوارت في إعداد التقارير.
