تشريح بنك الاحتياطي الفيدرالي على SVB يعيق إدارة البنك – وإشرافه الخاص

في تقرير مصرفي متوقع بشدة صدر صباح الجمعة ، قال مجلس الاحتياطي الفيدرالي إنه فشل في اتخاذ إجراءات كافية لمنع انهيار بنك وادي السيليكون ، بينما قدم تفاصيل إشراف إداري جاد من قبل المديرين التنفيذيين للمقرض.

تحمل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وهو الجهة التنظيمية الرئيسية في SVB ، المسؤولية عن ثغراته ، قائلاً إن المشرفين “لم يدركوا تمامًا مدى نقاط الضعف مع نمو حجم وتعقيد بنك سيليكون فالي” و “لم يتخذ خطوات كافية” لضمان ذلك SVB يعالج مشاكله بسرعة.

أدى انهيار بنك وادي السيليكون في 10 مارس – تلاه بعد ذلك بيومين بانهيار بنك سيجنتشر – إلى حدوث موجات من الصدمة عبر النظام المصرفي العالمي. تضررت البنوك الإقليمية بشكل خاص ، ولا يزال المستثمرون يستعدون للألم بعد ستة أسابيع مع تأرجح بنك فيرست ريبابليك.

“المعايير التنظيمية لـ SVB كانت منخفضة للغاية ، ولم يعمل الإشراف على SVB بقوة وإلحاح كافيين ، والعدوى من فشل الشركة تسببت في عواقب نظامية لم يفكر فيها إطار عمل الاحتياطي الفيدرالي” ، كما جاء في تقرير الاحتياطي الفيدرالي.

وأوصت بإعادة تقييم شاملة لوظائفها التنظيمية والرقابية.

قال مايكل بار ، نائب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي للإشراف: “بعد فشل بنك وادي السيليكون ، يجب علينا تعزيز إشراف الاحتياطي الفيدرالي وتنظيمه بناءً على ما تعلمناه”. “تمثل هذه المراجعة الخطوة الأولى في هذه العملية.”

قال بار ، الذي أشرف على التقييم الذاتي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، إن البنك المركزي سيرحب بالمراجعات الخارجية لفشل SVB ، بما في ذلك من الكونجرس.

يقدم التقرير أربع نقاط رئيسية:

أصدرت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع تقريرًا مشابهًا عن بنك التوقيع ، وألقت باللوم على زواله على “سوء الإدارة”.

يضيف تقرير بنك الاحتياطي الفيدرالي مزيدًا من التفاصيل إلى العديد من أوجه القصور في SVB التي ظهرت بعد فترة وجيزة من انهيار البنك ، بما في ذلك نموذج الأعمال شديد التركيز الذي يلبي احتياجات التكنولوجيا وصناعات رأس المال الاستثماري ، وممارسات إدارة المخاطر المتراخية ، واعتماده على الودائع غير المؤمن عليها.

لكن ربما يكون التقرير الأكثر شهرة هو اعترافه بالعيوب المؤسسية لبنك الاحتياطي الفيدرالي. في رسالة مصاحبة للتقرير ، قدم نائب الرئيس بار نقدًا صريحًا لوكالته.

كتب: “نحن بحاجة إلى تطوير ثقافة تمكن المشرفين من العمل في مواجهة عدم اليقين”.

وحذر من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن “يحترس من الرضا عن الذات” بعد أكثر من عقد من الاستقرار المصرفي الذي “ربما أدى بالمصرفيين إلى الإفراط في الثقة وأن المشرفين يقبلون أكثر من اللازم”.

يشير التقرير إلى أن النمو السريع لشركة SVB – تضاعف حجمه بأكثر من ثلاثة أضعاف بين عامي 2019 و 2021 – فاق بكثير قدرات مجلس إدارته والإدارة العليا.

“لقد فشلوا في إنشاء بنية تحتية لإدارة المخاطر والتحكم مناسبة لحجم وتعقيد SVBFG عندما كانت شركة تبلغ قيمتها 50 مليار دولار ، ناهيك عن نموها لتصبح شركة 200 مليار دولار” ، كما جاء في التقرير.

في غضون ذلك ، واصل المشرفون الذين عينهم مجلس الاحتياطي الفيدرالي تقييم مجلس الإدارة والإدارة العليا على أنهم “فعالون” على الرغم من الدلائل الواضحة على أن الحوكمة وإدارة المخاطر لا تتناسب مع نمو البنك.

في وقت فشلها ، كان لدى SVB 31 “تحذيرًا إشرافيًا على السلامة والسلامة” لم يتم التعامل معها – أي ثلاثة أضعاف متوسط ​​عدد البنوك النظيرة ، وفقًا للاحتياطي الفيدرالي.

نظرًا لأن بنك SVB كان ينمو بسرعة ، قام مديروه التنفيذيون وغيرهم من قادة البنوك بالضغط على الكونجرس للتراجع عن اللوائح التي كان من شأنها زيادة الرقابة على البنوك ذات الحجم المعين.

أنشأ قانون عام 2010 الذي وقعه الرئيس باراك أوباما ، والمعروف على نطاق واسع باسم دود فرانك ، لوائح أكثر صرامة للبنوك التي لا تقل أصولها عن 50 مليار دولار. طُلب من هذه البنوك الخضوع “لاختبار ضغط” سنوي ، والحفاظ على مستويات معينة من رأس المال والسيولة (لتكون قادرة على استيعاب الخسائر والوفاء بسرعة بالالتزامات النقدية) ، من بين أمور أخرى.

تخلص التراجع في 2018 من عتبة 50 مليار دولار ، وجعل اللوائح المعززة معيارًا للبنوك التي لا تقل أصولها عن 250 مليار دولار.

أصبحت SVB ، التي كان لديها 211 مليار دولار من الأصول بحلول الوقت الذي انهارت فيه ، معفاة من تلك اللوائح الأكثر صرامة – وهي حقيقة جددت الدعوات من المشرعين على اليسار لإعادة لوائح 2010.

لا يلقي تقرير مجلس الاحتياطي الفيدرالي باللوم المباشر على انهيار SVB على مشروع قانون 2018 ، لكنه يشير إلى أن تغييرات السياسة كانت لها عواقب سلبية غير مقصودة دفعت بعض المشرفين إلى التباطؤ عند الإبلاغ عن المشكلات.

قال بار في التقرير: “في حين أن المتطلبات الرقابية والتنظيمية الأعلى ربما لم تمنع فشل الشركة ، فمن المحتمل أن تكون قد عززت مرونة بنك سيليكون فالي”.