وصلت أسهم تطبيق نقل الركاب أوبر إلى أعلى مستوى جديد خلال 52 أسبوعًا الأسبوع الماضي، حيث تستعد الشركة التي يقع مقرها في سان فرانسيسكو لظهورها لأول مرة على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 في تداول يوم الاثنين.
كتب الرئيس التنفيذي دارا خسروشاهي على X: “فخور للغاية بفريق أوبر لإدراجه في مؤشر S&P 500”. “طريقة رائعة للتوجه إلى عطلة نهاية الأسبوع والعودة إلى البناء يوم الاثنين!
الإضافة ليست مفاجأة كبيرة. تبلغ قيمة الشركة حوالي 127 مليار دولار، مما يجعلها أكبر شركة أمريكية غير مدرجة حاليًا في المؤشر.
لقد كان عامًا جيدًا لكل من خسروشاهي وأوبر. حققت الشركة انتصارات تنظيمية في كل من الولايات المتحدة والمملكة المتحدة، وأعلنت عن أرباح ربع سنوية قوية وعدد قياسي من الركاب، وارتفع سهمها بأكثر من 150٪ حتى الآن في عام 2023.
منذ وقت ليس ببعيد، كانت الشركة تسير على الجليد الرقيق. وتعرضت قيادتها لانتقادات شديدة وكانت المدن ونقابات سيارات الأجرة تتقاتل من أجل منع خدماتها. وكانت الشركة غير مربحة وانخفض سهمها بنحو 52٪ في عام 2022.
تعد إضافة أوبر إلى مؤشر S&P 500، الذي يعيد التوازن بشكل ربع سنوي، إنجازًا كبيرًا لعملاق مشاركة الرحلات. يتعين على الشركة استيفاء معايير مختلفة لإضافتها إلى المؤشر (الذي يتم تتبعه من خلال الأموال التي تبلغ قيمتها تريليونات الدولارات)، مما يسلط الضوء على نفوذ أوبر المتوسع واستقرار السوق وتعزيز مكانتها كلاعب رئيسي في السوق.
لكن تأثير إدراج أوبر يمتد إلى ما هو أبعد من وول ستريت. وذلك لأن حسابات التقاعد للعديد من الأشخاص (مثل 401 (ك) ومحافظ الاستثمار الشخصية وحسابات الاستجابة العاجلة) مرتبطة بالصناديق التي تتبع مؤشر S&P 500.
عندما تنضم شركة مثل أوبر إلى المؤشر، تقوم هذه الصناديق والمحافظ بشراء أسهمها تلقائيًا، مما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر السهم.
وارتفعت أسهم الشركة بالفعل بنحو 10% منذ الرابع من ديسمبر/كانون الأول، عندما أعلنت مؤشرات ستاندرد آند بورز داو جونز لأول مرة أنه ستتم إضافة أوبر إلى المؤشر القياسي. تقع أسهم السهم الآن تحت أعلى مستوى لها على الإطلاق، والذي وصلت إليه منذ ما يقرب من عامين في فبراير 2021.
عادةً ما يقوم مؤشر S&P 500، الذي يمثل 500 من أكبر الشركات في سوق الأوراق المالية، بإعادة التوازن مرة واحدة كل ربع سنة – في مارس، ويونيو، وسبتمبر، وديسمبر. تهدف هذه التغييرات إلى ضمان بقاء المؤشر ممثلاً دقيقًا للسوق الأمريكية ككل.
في بعض الأحيان، قد يقومون أيضًا بإعادة توازن المؤشر لأسباب غير متوقعة، مثل عند اندماج الشركات أو الاستحواذ عليها.
عادة، تقوم لجنة في مؤشرات S&P Dow Jones بتقييم الشركات باستخدام معايير محددة مثل القيمة السوقية وأرباح الشركات والسيولة. تتم إزالة الشركات التي لم تعد تستوفي هذه المعايير، بينما تتم إضافة الشركات التي تستوفي المعايير الآن.
خلال عملية إعادة التوازن هذه، ستتم إضافة شركات Uber وJabil وBuilders FirstSource إلى مؤشر S&P 500 بينما ستفقد شركات Sealed Air وAlaska Air وSolarEdge Technologies مراكزها.
عادةً ما يُطلق على عملية إعادة التوازن مثل هذه حدثًا كبيرًا للسيولة، مما يعني تحرك الكثير من الأموال في سوق الأسهم عند حدوث ذلك. تشير تقديرات ستاندرد آند بورز إلى أن حوالي 13 تريليون دولار مرتبطة بمؤشر ستاندرد آند بورز 500. وهذا أمر كبير، خاصة خلال الأسابيع الأخيرة من العام، عندما يغادر المتداولون لقضاء العطلات ويميل الحجم إلى الانخفاض.
