تراهن وول ستريت على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيعكس مساره ويبدأ في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت هذا الصيف. الملياردير ديفيد روبنشتاين يحذر من أن ذلك سيكون خطأ.
قال روبنشتاين ، المؤسس المشارك والرئيس المشارك لمجموعة كارلايل ، لشبكة سي إن إن يوم الاثنين: “من السابق لأوانه إجراء تخفيضات في أسعار الفائدة هذا الصيف”.
قال بنك الاحتياطي الفيدرالي إن هدفه هو التضخم بنسبة 2٪. لا توجد طريقة في العالم تحصل فيها على 2٪ هذا الصيف. قال روبنشتاين “سيبدو بنك الاحتياطي الفيدرالي سخيفًا إذا أعلن فوزه بنسبة 4٪”.
بعد الارتفاع إلى أعلى مستوياته في أربعة عقود عند 9.1٪ العام الماضي ، هدأ التضخم بشكل كبير. ولكن من المتوقع أن يظهر تقرير التضخم يوم الأربعاء أن أسعار المستهلكين لا تزال ترتفع بأكثر من ضعف هدف الاحتياطي الفيدرالي.
قال روبنشتاين ، الذي عين قبل ربع قرن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للعمل في الأسهم الخاصة ، إنه سيكون “تضخمًا إلى حد ما” إذا تم النظر إلى بنك الاحتياطي الفيدرالي على أنه يقبل التضخم فوق هدفه البالغ 2٪.
سيقول الناس إن بنك الاحتياطي الفيدرالي ليس جادًا في محاربة التضخم. قال روبنشتاين ، الذي أطلق مؤخرًا سلسلة جديدة على PBS بعنوان “Iconic America: رموزنا وقصصنا مع David Rubenstein” ، قال روبنشتاين ، الذي أطلق مؤخرًا سلسلة جديدة من PBS ، ستفترض الأسواق أن التضخم سيعود.
بعد 10 زيادات متتالية في أسعار الفائدة ، فتح باول وزملاؤه في الاحتياطي الفيدرالي الباب الأسبوع الماضي للتوقف. لكن باول رفض فكرة أن البنك المركزي سيخفض أسعار الفائدة في أي وقت قريب.
وقال باول خلال المؤتمر الصحفي الأسبوع الماضي “لدينا في اللجنة وجهة نظر مفادها أن التضخم سوف ينخفض ، ليس بهذه السرعة ، لكن الأمر سيستغرق بعض الوقت”. “إذا كانت هذه التوقعات صحيحة بشكل عام ، فلن يكون من المناسب خفض أسعار الفائدة ، ولن نخفض أسعار الفائدة.”
أدت الأزمة المصرفية ومخاوف الركود إلى استنتاج غير ذلك بالمستثمرين.
أسعار أسواق العقود الآجلة بنسبة 28٪ فرصة أقل في يوليو من اليوم وفرصة 61٪ في سبتمبر ، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME.
على الرغم من التشاؤم في وول ستريت وماين ستريت ، قال روبنشتاين إن الاقتصاد الأمريكي “بخير”.
لقد كان هذا الركود الأكثر توقعًا في تاريخ تنبؤات الركود. قال روبنشتاين ، الذي لاحظ أن معدل البطالة قد انخفض منذ أن بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة في مارس 2022 ، يقول الناس باستمرار أننا نمتلكها ، لكنها لم تظهر ، ” أعتقد أنه من الواضح أننا سنواجه ركودًا. نحن قد.”
أحد العوامل المحفزة المحتملة للركود هو المواجهة في واشنطن بشأن رفع سقف الديون.
يتوقع روبنشتاين ، المخضرم في إدارة كارتر ، التوصل إلى حل – في نهاية المطاف.
قال روبنشتاين: “هناك قانون قديم في واشنطن ينص على أن مقدار الوقت الذي تستغرقه حكومة الولايات المتحدة لحل مشكلة ما يساوي تمامًا مقدار الوقت المتاح” ، مضيفًا أن ذلك يعني اتفاقًا قبل تاريخ X مباشرة .
قال المؤسس المشارك لشركة كارلايل إن كلاً من الديمقراطيين والجمهوريين يدركون أنه سيكون “حدثًا كارثيًا” بالنسبة للولايات المتحدة إذا تخلفت عن السداد. قدر البيت الأبيض أن التعثر المطول في السداد سيقضي على أكثر من 8 ملايين وظيفة.
“لا أعتقد أن أي شخص يريد أن يلام على ذلك. قال روبنشتاين “أعتقد أن الجمهوريين يشعرون بأنهم سيلقون باللوم أكثر من الديمقراطيين”.
في النهاية يتوقع حلاً منقسماً حيث تحصل إدارة بايدن على زيادة نظيفة في سقف الديون بعد الموافقة على التفاوض بشأن تخفيضات الإنفاق.
حذر روبنشتاين من أن الانتظار حتى اللحظة الأخيرة يخاطر بتكرار ما حدث عام 2011 ، حيث تراجعت الأسواق بعد أن تسبب شبه تقصير في التخلف عن السداد في خفض التصنيف الائتماني للولايات المتحدة بشكل غير مسبوق.
قال روبنشتاين: “يمكنك أن ترى التصنيف الائتماني ينخفض وترتفع أسعار الفائدة”.
