ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
أشار صانعو السياسة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي الشهر الماضي إلى أنهم يفكرون في وقفة في نظامهم الممتد لمدة 14 شهرًا لرفع أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد وخفض التضخم.
لكن الاقتصاد الأمريكي مثل المحرك الذي لن يتوقف – إنه يواصل ضخ الوظائف فقط. أظهرت البيانات الجديدة الصادرة يوم الأربعاء أن فرص العمل والتوظيف قد ارتفعت في أبريل ، في حين أن البطالة تقترب من أدنى مستوياتها في 53 عامًا. مع بقاء أسبوعين فقط على قرار السياسة التالي للبنك المركزي ، يبدو أن المزيد من رفع أسعار الفائدة يمكن أن يأتي بعد كل شيء.
المستثمرون – الذين يعانون بالفعل من تداعيات الأزمة المصرفية ، والآثار المستمرة لاضطراب سقف الديون والتباطؤ الاقتصادي في الصين وأوروبا – ليسوا سعداء جدًا بهذا الاحتمال.
ماذا يحدث: ارتفع عدد الوظائف المتاحة في الولايات المتحدة بشكل غير متوقع في أبريل بعد ثلاثة أشهر من التراجع.
ارتفعت فرص العمل إلى 10.1 مليون في أبريل ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الأربعاء عن مكتب إحصاءات العمل. كان الاقتصاديون يتوقعون حوالي 9.4 مليون ، وفقًا لتقديرات الإجماع على Refinitiv.
تظهر بيانات BLS أن هناك الآن 1.77 فرصة عمل متاحة لكل باحث عن عمل. كما نما نشاط التوظيف وانخفضت عمليات التسريح في أبريل.
نمو الوظائف صحي وهذا جيد للاقتصاد. لا تزال معنويات الأعمال والمستهلكين مرنة ، كما أن الإنفاق والاستثمار يثبتان أنهما قويان نسبيًا. ولكن قد تكون هذه حالة أخرى من “الأخبار الجيدة هي أخبار سيئة” لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول إنه يريد أن يرى مزيدًا من الركود في سوق العمل. ويقول إنه إذا كان هناك عدم توازن بين العرض والطلب على العمالة ، فإن الأجور سترتفع وتزيد من الضغط التصاعدي على الأسعار.
من المتوقع صدور المزيد من البيانات قبل أن يتخذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي قرارًا بشأن أسعار الفائدة في 14 يونيو ، بما في ذلك تقرير الوظائف الحكومية الذي يتم مراقبته عن كثب يوم الجمعة ومؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو في 13 يونيو.
قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون يوم الأربعاء إن التوقف في اجتماع يونيو لن يعني انتهاء الارتفاعات بل سيعطي مسؤولي البنك المركزي مزيدًا من الوقت لتقييم حالة الاقتصاد.
قال جيفرسون في خطاب: “قرار إبقاء سعر الفائدة ثابتًا في اجتماع قادم لا ينبغي تفسيره على أنه يعني أننا وصلنا إلى ذروة معدل هذه الدورة”. “في الواقع ، فإن تخطي رفع سعر الفائدة في اجتماع قادم سيسمح للجنة برؤية المزيد من البيانات قبل اتخاذ قرارات بشأن مدى ثبات السياسة الإضافية.”
كما تعقد الأمور: ارتد مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الأعلى في أبريل. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 4.4٪ للأشهر الـ 12 المنتهية في أبريل ، مرتفعًا من 4.2٪ في مارس ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الجمعة من قبل وزارة التجارة.
وقال مارك هامريك كبير المحللين الاقتصاديين في بانكرت: “يبقى أن نرى ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي مستعدًا للتوقف مؤقتًا أو تخطي رفع سعر الفائدة في الاجتماع المقبل”. “بينما لا يزال بنك الاحتياطي الفيدرالي يتحدث كما لو كان عن تصحيح التضخم Warpath ، كانت مرونة وقوة سوق العمل رائعة “.
تضع الأسواق حاليًا احتمالية رفع سعر الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية في يونيو عند حوالي 30٪ فقط وفقًا لـ CME FedWatch. هذا أعلى من حوالي 0٪ في منتصف مايو. قبل خطاب جيفرسون ، كانت الأسواق تتوقع 70٪.
قال سام ستوفال ، كبير محللي الاستثمار في CFRA للأبحاث: “بعد اجتماع الشهر الماضي ، بدا من المؤكد أن كلمة التغيير تشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي كان متوقفًا مؤقتًا”.
“ومع ذلك ، نظرًا للتقارير الاقتصادية الأقوى من المتوقع ، وقراءات التضخم الأكثر ثباتًا من المتوقع ، والتشديد المتزايد من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي ، نرى الآن (الاحتياطي الفيدرالي) يؤجل إيقافه ويرفع أسعار الفائدة بمقدار (ربع نقطة مئوية)” ، قال. .
الخط السفلي: يبدو أن عدم اليقين هو اسم اللعبة الآن. قال ديفيد كوتوك ، رئيس مجلس الإدارة وكبير مسؤولي الاستثمار في كمبرلاند أدفايزورز: “قد ترغب الأسواق في محور بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لكننا نعتقد أن الأمل ليس استراتيجية”. وأضاف: “بالطبع ، يمكن أن يتغير ذلك في أي وقت”.
أقر مجلس النواب اتفاق تعليق سقف ديون البلاد حتى 1 يناير 2025 في وقت متأخر من ليلة الأربعاء. وكانت الحصيلة النهائية للتصويت 314 مقابل 117.
يحتاج مشروع القانون الآن إلى أن يتم تمريره من قبل مجلس الشيوخ قبل إرساله إلى الرئيس جو بايدن ليتم توقيعه ليصبح قانونًا.
لم يتضح بعد متى سيصوت مجلس الشيوخ ، لكن زعيم الأقلية في مجلس الشيوخ ميتش مكونيل قال للصحفيين يوم الأربعاء إنه يأمل أن ينتهي مجلس الشيوخ من التصويت على اتفاقية سقف الديون يوم الخميس أو الجمعة.
وقال بايدن في بيان بعد لحظات من تصويت مجلس النواب: “الليلة ، اتخذ مجلس النواب خطوة حاسمة إلى الأمام لمنع حدوث أول تخلف عن السداد وحماية الانتعاش الاقتصادي التاريخي لبلدنا الذي حصلنا عليه بشق الأنفس”. اتفاق الميزانية هذا هو حل وسط من الحزبين. لم يحصل أي من الجانبين على كل ما يريده. هذه مسؤولية الحكم “.
لكن بينما احتفل بايدن بالأخبار ، لم يكن المستثمرون متحمسين. ارتفعت العقود الآجلة للأسهم مباشرة بعد تمرير مشروع القانون من خلال مجلس النواب ولكنها سرعان ما انخفضت مرة أخرى. كانت أعلى بفارق ضئيل في وقت مبكر من يوم الخميس.
قد يكون ذلك بسبب المخاوف المستمرة بشأن تمريره عبر مجلس الشيوخ ، ولكن أيضًا بسبب مخاوف أخرى من المرجح أن تعود إلى مركز الصدارة.
كانت المشاكل الاقتصادية في الصين تزعج الأسواق الأمريكية.
انخفض نشاط المصانع في الصين إلى مستويات منخفضة جديدة للشهر الثاني على التوالي ، مما أثار مخاوف المستثمرين من انتهاء الازدهار الاقتصادي في البلاد بعد كوفيد. توافد الرؤساء التنفيذيون الأمريكيون ، بما في ذلك رئيس JPMorgan (JPM) جيمي ديمون ورئيس شركة Tesla (TSLA) إيلون ماسك ، إلى الصين هذا الأسبوع لتقييم المخاطر على استثماراتهم في البلاد.
يمكن القول إن جيمي ديمون هو أقوى رجل في الشركات الأمريكية. ربما كان يتطلع إلى السلطة السياسية أيضًا.
عادة ، يسارع ديمون في إسقاط التكهنات بأنه يمكن أن يترشح لمنصب. لكن في مقابلة مع تلفزيون بلومبرج نُشرت يوم الأربعاء ، لم يستبعد ديمون ذلك.
ولدى سؤاله عما إذا كان يفكر في أي وقت مضى في منصب عام ، قال ديمون: “أحب بلدي ، وربما سأخدم بلدي يومًا ما بصفته أو بأخرى”.
شدد ديمون ، 67 عامًا ، على أنه يركز على إدارة جي بي مورجان ، وهو الدور الذي أصبح أكثر تعقيدًا وسط الأزمة المصرفية والجدل المستمر حول سقف الديون ، وفقًا لما ذكره زميلي مات إيغان.
قال ديمون لبلومبرج “أحب ما أفعله” ، مضيفًا أنه “سعيد جدًا” في وظيفته الحالية. وأشار إلى أن جي بي مورجان يقوم “بعمل رائع في مساعدة الأمريكيين ، لمساعدة البلدان في جميع أنحاء العالم.”
في عام 2016 ، قال ديمون إنه “يحب أن يكون رئيسًا” لكنه أضاف أنه “من الصعب جدًا وبعد فوات الأوان” بالنسبة له أن يفعل ذلك.
