ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
ظل الجدل حول سقف الديون واحتمالية تخلف الولايات المتحدة عن الوفاء بالتزاماتها المالية عالقًا في رؤوس المستثمرين لما يقرب من ستة أشهر حتى الآن. لكن يبدو أن وول ستريت تتجاهل إلى حد كبير المفاوضات الجارية باعتبارها ضجيجًا ، وتختار بدلاً من ذلك التركيز على موسم أرباح الربع الأول أفضل من المتوقع.
ماذا يحدث: لم يتبق سوى ثلاثة أيام تداول حتى تقدير وزيرة الخزانة جانيت يلين في الأول من حزيران (يونيو) عندما تحتاج الولايات المتحدة إلى رفع سقف الديون أو المخاطرة بعدم قدرتها على دفع بعض فواتيرها. في غضون ذلك ، لا تزال المفاوضات بين الرئيس جو بايدن ورئيس مجلس النواب الجمهوري كيفين مكارثي متوقفة.
حذر الاقتصاديون من أن التخلف عن السداد سيكون حدثًا كارثيًا: فقد يتم سحق النمو ، وقد يفقد الدولار مكانته كعملة احتياطية عالمية والأسواق يمكن أن تتعثر.
لكن المستثمرين اختاروا الاحتفال بتقرير أرباح قوي صادر عن شركة Nvidia (NVDA) لأشباه الموصلات يوم الخميس بدلاً من القلق بشأن سقف الديون. ارتفع مؤشر ناسداك المركب الثقيل 1.7 ٪ بعد أن شهدت الشركة ، التي تصنع الرقائق المستخدمة في الذكاء الاصطناعي ، ارتفاعًا في أسهمها بما يقرب من 25 ٪ حيث تجاوزت توقعات الأرباح ونشرت توجيهات قوية للعام المقبل.
يعني الارتفاع الكبير في سعر السهم أن Nvidia الآن على بعد شعرة واحدة من الوصول إلى تريليون دولار من القيمة السوقية.
استفاد صانعو الرقائق الآخرون من صعود Nvidia. ارتفعت أسعار AMD (AMD) و Taiwan Semiconductor (TSM) بنسبة 11٪ و 12٪ يوم الخميس على التوالي. ارتفع مؤشر VanEck Semiconductor ETF (SMH) بنسبة 8.6٪.
قال ديفيد بانسن ، كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة باهنسن ، في مذكرة: “كل ما يهم الأسواق هو مسار أرباح الشركات”.
وأضاف: “رسالتنا الرئيسية للمستثمرين هي تجاهل ضجيج سقف الديون ومتابعة الاستثمارات التي توفر تدفقات نقدية متزايدة”.
أبلغت كل شركة من شركات S&P 500 تقريبًا عن أرباح الربع الأول في هذه المرحلة وحوالي 78٪ منها كانت ربحية السهم أعلى من تقديرات المحللين ، وفقًا لبيانات فاكتست. تسير شركات S&P 500 على المسار الصحيح لتسجيل أفضل أداء لها مقارنة بتوقعات المحللين منذ الربع الرابع من عام 2021.
عدد قليل جدا من المديرين التنفيذيين تناقش شركة FactSet سقف الديون باعتباره رياحًا معاكسة محتملة على مكالمات الأرباح. تم الاستشهاد بمصطلح “سقف الدين” في مكالمات 13 شركة فقط في S&P 500 بين 15 مارس و 18 مايو.
قال جيفري بوشبندر ، كبير محللي الأسهم في LPL Financial ، “لقد ساعدت نتائج الأرباح القوية مقارنة بالتوقعات على إبقاء الأسهم واقفة على قدميها في الأسابيع الأخيرة وسط توترات سقف الديون ، ومخاوف البنوك الإقليمية ، ودعوات أعلى للركود”.
الخط السفلي: بالأمس ، أبلغنا عن “تحول في أجواء السوق” حيث كان المستثمرون يستيقظون على العواقب الوخيمة للتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة. وفي حين أن هناك المزيد من التقلبات في سوق الأسهم بسبب سياسة حافة الهاوية في واشنطن ، يبدو أن التجار لا يزالون يعطون الأولوية لأساسيات الشركة على الأحداث السياسية. على الأقل لغاية الآن.
بينما كانت الأسهم الأمريكية مرنة إلى حد ما ال دراما سقف الديون ، لم تحظ السندات بنفس الحظ.
كانت عوائد سندات الخزانة ، التي تتحرك في الاتجاه المعاكس للأسعار ، في ارتفاع حيث أصبحت المخاوف بشأن سقف الديون الأمريكية أكثر خطورة.
ارتفع العائد على سندات الخزانة ذات الشهر الواحد ، والتي تعتبر حساسة بشكل خاص لأزمة سقف الديون ، بنسبة 6٪ يوم الخميس ، وفي الأسبوع الماضي بلغت عائدات سندات الخزانة لأجل سنتين وعشر سنوات أعلى مستوياتها منذ مارس.
قال ديف سيكيرا ، رئيس الولايات المتحدة: “إذا كان هناك تخلف فعلي في السداد ، بناءً على حجم وحجم حجم سندات الخزانة الأمريكية غير المسددة ، أعتقد أن هذا قد يكون شيئًا يمكن أن يضرب الأسواق بشدة”. استراتيجي السوق في Morningstar.
إذن ماذا يجب أن يفعل المستثمر؟ قالت سكيرة اجلس بصرامة.
وقال: “بالنسبة للمستثمرين الذين يمتلكون سندات الخزانة الأمريكية ، لا أعتقد أن الأمر سينتهي بك المطاف إلى المعاناة من أي خسارة في رأس المال ، وأتوقع تمامًا أنه بمجرد رفع سقف الدين ، ستحصل على رأس المال والفائدة”. . “يمكنني حتى أن أرى الحكومة الأمريكية تدفع لك أي فائدة إضافية حتى تسترد المبلغ الأساسي”.
ومع ذلك ، حذرت سيكيرا من أنه “لا توجد طريقة لمعرفة ما سيحدث بالضبط ، ولا أعتقد أن أي شخص يمكنه حقًا فهم تداعياته الكاملة في الوقت الحالي”.
أبلغ بنك JPMorgan Chase (JPM) حوالي 1000 موظف في First Republic Bank يوم الخميس أنه لن يكون لديهم وظائف بعد الآن ، وفقًا لما أورده زميلي مات إيجان.
استحوذت JPMorgan على معظم أصول First Republic في وقت سابق من هذا الشهر بعد أن استولت الحكومة على البنك الإقليمي في سان فرانسيسكو. كان ثاني أكبر فشل مصرفي في تاريخ الولايات المتحدة.
قال متحدث باسم JPMorgan لشبكة CNN إن البنك أطلع جميع موظفي First Republic يوم الخميس على وضعهم الوظيفي المستقبلي وأن الغالبية العظمى – أو ما يقرب من 85 ٪ – عُرض عليهم دور انتقالي أو بدوام كامل.
وهذا يترك 15٪ ، أو حوالي 1،000 ، موظف في First Republic لا يتلقون عرض عمل.
قال جي بي مورجان إن صفقة الشركة في 1 مايو مع المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع لشراء معظم First Republic لم تشمل جميع موظفي الشركة.
وقالت جيه بي مورجان في بيان: “لقد تحلينا بالشفافية مع موظفيهم وحافظنا على وعدنا بإطلاعهم على وضعهم الوظيفي في غضون 30 يومًا”. “نحن ندرك أنهم كانوا تحت الضغط وعدم اليقين منذ مارس ونأمل أن يحقق اليوم الوضوح والانتهاء.”
