ماذا يعني “الثلاثاء الكبير” لمحفظتك؟

ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.

إن المستثمرين الأميركيين يواجهون الكثير من المتاعب هذا العام: التضخم الذي لا يزال مرتفعاً للغاية، والافتقار إلى الوضوح بشأن موعد انخفاض أسعار الفائدة، والعلاقات الخارجية المتوترة، والآن موسم الانتخابات الرئاسية الذي بلغ رسمياً ذروته.

مرحبًا بكم في “الثلاثاء الكبير”. اليوم، هائل 16 ولاية وإقليم تجري انتخابات تمهيدية. و كما تشتد حرارة الحملات الانتخابية أيضًا تبدد مخاوف المستثمرين: يعتقد حوالي ثلث الأمريكيين أن إستراتيجيتهم الاستثمارية يمكن أن تتغير اعتمادًا على هوية الرئيس المقبل، وفقًا لبحث أجراه إدوارد جونز مؤخرًا.

لكن سوق الأوراق المالية ويقول المحللون إنه لا داعي للقلق والتمسك بقوة. وهم يعتقدون أن الأسواق في نهاية المطاف أقوى من السياسة.

الأسواق قبل السياسة: هذه الدورة الانتخابية واستطلاعات الرأي والانتخابات التمهيدية المبكرة تجعل دونالد ترامب والرئيس جو بايدن المتصدرين في سباق 2024. وقال أنجيلو كوركافاس، كبير استراتيجيي الاستثمار في إدوارد جونز، إن الأسواق تحب اليقين، ولأن كلا المرشحين كانا رئيسين بالفعل، هناك بعض الارتياح بشأن الألفة والمعرفة بما يمكن توقعه.

وعلى الرغم من وجود اختلافات كبيرة بين وجهات نظر المرشحين الرئيسيين بشأن الاقتصاد، فإن السياسة والسياسات غالبا ما تؤثر على السوق بشكل أقل من العوامل الأخرى. على سبيل المثال، أهلك كوفيد السوق الناجمة عن الإعفاء الضريبي خلال إدارة ترامب. أحبت الأسواق خطة بايدن التحفيزية في عامه الأول، لكن رفع أسعار الفائدة المفرط من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي استجابة للتضخم أدى إلى انخفاض الأسهم في عام 2022، ثم انتعش في عام 2023 وهذا العام تحسبا لخفض أسعار الفائدة.

كما أن الوعود التي يقطعها المرشحون لا يتم الوفاء بها دائمًا.

وقال كوركفاس: “إن ما يبدو واعداً خلال الحملات الانتخابية قد لا ينجح في كثير من الأحيان في الواقع، لذا لا تعتمد على هذه الادعاءات (بالمعنى الحرفي أو المجازي).” “قوى السوق أكثر تأثيرا من القوى السياسية على المدى الطويل.”

لقد ارتفعت سوق الأوراق المالية في ظل كل تركيبة سياسية في واشنطن، ونما الاقتصاد بغض النظر عن الحزب الذي يسيطر على البيت الأبيض والكونغرس، كما وجد إدوارد جونز.

وهذا جزء مما يسميه المحللون في ريموند جيمس فجوة الإدراك، حيث يمكن للاستقطاب السياسي أن يشوه وجهات النظر الاقتصادية.

على سبيل المثال: قال سيمون هاميلتون، المستشار المالي في ريموند جيمس: “كان العائد السنوي لمؤشر ستاندرد آند بورز (500) متطابقا تقريبا في إدارة ترامب وإدارة أوباما، على الرغم من السياسات والمعتقدات المتناقضة”.

واستنادًا إلى العوائد السنوية لمؤشر ستاندرد آند بورز 500، ارتفعت الأسهم بمتوسط ​​13.75% خلال رئاسة ترامب. شهد الرئيس باراك أوباما عائدًا بنسبة 13.84٪ خلال فترتي ولايته.

يمكن للحديث السياسي أيضًا أن يرسم صورة اقتصادية أكثر قتامة مما تشير إليه البيانات: يقول أكثر من 48٪ من الأمريكيين إنهم يعتقدون أن الاقتصاد لا يزال في حالة ركود، وفقًا لاستطلاع أجرته شبكة سي إن إن مؤخرًا. ولكن في واقع الأمر، ارتفعت الدخول، والاقتصاد ينمو، واقتربت معنويات المستهلكين من أعلى مستوياتها الأخيرة. وبينما قال 49% من الديمقراطيين إنهم يعتقدون أن الاقتصاد يتعافى، قال 6% فقط من الجمهوريين نفس الشيء، وفقًا للاستطلاع.

وقال هاملتون: “نظراً لوجود الكثير من الخلاف السياسي والاستقطاب، على الرغم من أن الجمهوريين ربما لا يزالون ينفقون الكثير، فإن تصورهم للاقتصاد سلبي”.

وقال كوركفاس إنه يتم تذكير المستثمرين كل أربع سنوات بأن “الأسواق، في نهاية المطاف، تسترشد بالمسار الأوسع للاقتصاد والأرباح وأسعار الفائدة، وليس السياسة”. “هذا لا يعني التقليل من أهمية العملية الديمقراطية. لكن لدينا تاريخ طويل من بيانات السوق التي تدعم هذا الرأي.

كيفية ركوب الموجة: قد تكون هناك بعض ردود أفعال السوق غير المحسوبة على التطورات السياسية، خاصة مع اقترابنا من شهر نوفمبر، كما قال كوركفاس، ولكن “من المهم ضبط الضجيج”.

وقال إن نجاح ومرونة الأسواق لا يتغير مع كل انتخابات، “وكذلك استراتيجية الاستثمار الخاصة بك”.

وقال هاملتون إنه في حين أن نتائج الانتخابات مهمة للغاية لنسيج الولايات المتحدة، فإن الشركات والأسواق “تميل إلى التوقع والتكيف بدلا من الاستجابة فقط لتغيرات السياسة”.

رياضيات سنة الانتخابات: يظهر التاريخ أن الأسهم عادة مكاسب خلال السنة الرابعة من الولاية الرئاسية.

ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 5٪ في الأسابيع الثمانية التي أعقبت يوم الانتخابات حتى نهاية العام في متوسط ​​عام الانتخابات منذ عام 1984، مقارنة بمكاسب بنسبة 2.6٪ خلال نفس الفترة خلال السنوات غير الانتخابية، وفقًا لبنك جولدمان ساكس.

ومع ذلك، قد تشهد الأسهم ارتفاعًا أكثر اعتدالًا هذا العام. ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 6.2% في المتوسط ​​خلال السنة الرابعة من الولاية الرئاسية منذ عام 1932، وفقًا لأبحاث يارديني. وهذا أقل من متوسط ​​الزيادة البالغة 13.5% التي حققها المؤشر خلال السنة الثالثة من الفترات الرئاسية منذ عام 1931.

غذاء حفلات الكوكتيل: وفي حين تميل الأسواق إلى التقدم خلال سنوات الانتخابات، فإنها تحقق أداءً أفضل عندما يكون الكونجرس خارج دورة انعقاده بالكامل.

أكثر من 90% من المكاسب في مؤشر داو جونز الصناعي بين عامي 1897 و2004 حدثت في الأيام التي كان فيها الكونجرس خارج جلساته، وفقا لدراسة أجراها اقتصاديون في جامعة سينسيناتي وجامعة ميسوري.

ترتفع عملة البيتكوين إلى مستوى قياسي جديد مع تدفق الأموال السائدة إلى العملات المشفرة

ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق يوم الاثنين، تخلصت من شبق دام أكثر من عامين والذي وضع مستقبل النظام البيئي للعملات المشفرة بأكمله موضع تساؤل، حسبما أفاد زميلي أليسون مورو.

وجرى تداول عملة بيتكوين، وهي أول وأكبر عملة رقمية في العالم، بسعر 68791 دولارًا، متصدرة أعلى مستوى لها في 2019. تم الوصول إلى الرقم القياسي السابق البالغ 68.789 دولارًا في 10 نوفمبر 2021.

على مدار الأشهر القليلة الماضية، تم تعزيز ارتفاع عملة البيتكوين بشكل كبير من خلال موافقة المنظمين الأمريكيين على الصناديق المتداولة في البورصة المرتبطة بالأصول الرقمية، مما خلق طريقًا للمستثمرين التقليديين لدمج البيتكوين في محافظهم الاستثمارية.

استغرقت هذه الموافقة سنوات من الضغط من قبل شركات العملات المشفرة، ولم يتم منحها إلا على مضض من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصة بعد أن قضت المحكمة بأن أسباب الجهة المنظمة لرفض طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين كانت “تعسفية ومتقلبة”.

تم إطلاق أول 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين “فوريًا” – والتي تتبع سعر السوق في الوقت الفعلي للأصل – في يناير.

وبعد شهر واحد فقط، حفزت صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من 4.2 مليار دولار من صافي التدفقات الجديدة، وفقًا لبلومبرج.

حددت الصين هدف نمو اقتصادي طموحا يبلغ “حوالي 5%” لعام 2024، حيث تعهد قادتها “بتحويل نموذج النمو” في مواجهة التحديات المتزايدة، حسبما أفاد زميلي سيمون مكارثي.

أعلن رئيس مجلس الدولة الصيني لي تشيانغ هذا الرقم – المماثل لهدف النمو للعام الماضي – يوم الثلاثاء في افتتاح الاجتماع السنوي للمجلس الوطني لنواب الشعب الصيني، الهيئة التشريعية في البلاد، والتي تجتذب ما يقرب من 3000 مندوب إلى بكين للمشاركة في المؤتمر. اجتماع لمدة أسبوع.

ويسعى المسؤولون إلى تعزيز الثقة في الاقتصاد الصيني، في حين يتصارعون مع كيفية تحقيق الاستقرار في القطاع العقاري، ومواجهة الضغوط الانكماشية، وعكس اتجاه هجرة رأس المال الأجنبي، وإنقاذ سوق الأوراق المالية المتعثرة.

ولم يتضمن خطاب لي أي إجراءات تحفيزية جديدة كبيرة، مما ترك المستثمرين غير متأثرين. وأغلق مؤشر هانج سينج في هونج كونج منخفضا بنسبة 2.6%.