ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
تراجعت الأسهم الأسبوع الماضي حيث أشارت عدة مؤشرات إلى استمرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة هذا العام.
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 1.4٪ خلال الأسبوع ، وتراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 1.7٪ وتراجع مؤشر ناسداك المركب بنسبة 1.4٪. قطعت جميع المؤشرات الرئيسية الثلاثة سلسلة من المكاسب التي استمرت لأسابيع والتي دفعت مؤشر S&P 500 إلى منطقة السوق الصاعدة وأرسلت أسهم شركات التكنولوجيا الضخمة إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.
ما الذي دفع خسائر الأسبوع الماضي؟ أدلى رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بشهادته أمام قادة الكونجرس يومي الأربعاء والخميس أن البنك المركزي لا يزال ملتزمًا بخفض التضخم إلى 2٪ ، وأشار إلى أنه من المرجح أن يرفع أسعار الفائدة مرتين أخريين هذا العام.
ومع ذلك ، لا يبدو أن المستثمرين يعتقدون أن هناك زيادتين أخريين قادمتين: يقوم متداولو العقود الآجلة حاليًا بالتسعير لرفع سعر واحد إضافي هذا العام.
كما رفع بنك إنجلترا أسعار الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية ، مما فاجأ المستثمرين الذين توقعوا زيادة قدرها ربع نقطة مئوية.
لا تبدو وول ستريت متقلبة ، على الرغم من إشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي المتفائلة ، وارتفاع بنك إنجلترا ، وخسائر الأسبوع الماضي. مؤشر تقلب Cboe ، المعروف باسم VIX ، مشتق من أسعار خيارات مؤشر S&P 500 ويقيس توقعات التقلب. انخفض مقياس الخوف في وول ستريت إلى 13.44 الأسبوع الماضي.
كما شهدت أسهم شركات التكنولوجيا ذات رؤوس الأموال الضخمة مكاسب ملحوظة ، حتى على خلفية عمليات بيع واسعة النطاق في السوق. ارتفعت أسهم شركة آبل إلى أعلى مستوى إغلاق على الإطلاق عند 187 دولارًا يوم الخميس.
هل يتجاهل المستثمرون بنك الاحتياطي الفيدرالي؟ ليس بالضرورة. يقول توم جراف ، رئيس الاستثمارات في Facet Wealth ، وهي شركة استشارية للاستثمار ، إن المستثمرين ببساطة لديهم نظرة مختلفة للتضخم عن توقعات الاحتياطي الفيدرالي. بعبارة أخرى ، بينما يعتقد المستثمرون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه بالفعل رفع أسعار الفائدة مرتين أخريين إذا ظل التضخم مرتفعًا ، فإنهم يعتقدون أن التضخم سيستمر في التهدئة بالفعل.
تدعم قراءات التضخم الأخيرة هذا التوقع: أظهر مؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو أن أسعار المستهلك ارتفعت في الشهر الماضي بأبطأ وتيرة سنوية منذ مارس 2021. وفي الوقت نفسه ، أظهر مؤشر أسعار المنتجين لشهر مايو أن التضخم على مستوى الجملة قد تراجع إلى ما دون متوسطه قبل الوباء. .
قال غراف: “لا يوجد هذا الخوف الذي استحوذ علينا جميعًا خلال عام 2022 من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يرفعنا إلى درجة النسيان”.
قد يشير بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى المزيد من رفع أسعار الفائدة لمنح نفسه المرونة مع تقليل التقلبات المحتملة في السوق. يقول إن الإشارة إلى المزيد من زيادات الأسعار قادمة ومن ثم عدم القيام بهذه الزيادات سيكون أقل أهمية للمستثمرين من توقع التخفيضات أو التوقف والمشي لمسافات طويلة بدلاً من ذلك.
هل كانت عمليات البيع التي حدثت الأسبوع الماضي مجرد صورة مفاجئة أم بداية اتجاه؟ هذا هو سؤال المليون دولار. ولكن بغض النظر عن الاتجاه الذي تتجه إليه الأسهم ، فمن المحتمل ألا يكون هذا المسار خطيًا.
هناك بعض الدلائل على أن السوق يمكن أن يتجه نحو الأعلى. توسع الارتفاع ، الذي قادته أسهم التكنولوجيا الضخمة مثل Nvidia و Microsoft هذا العام ، في الأسابيع الأخيرة ليشمل فئات الأصول الأخرى بما في ذلك الأسهم الصغيرة المتراجعة.
ارتفعت أيضًا حصة الأسهم في S&P 500 التي يتم تداولها فوق المتوسطات المتحركة لمدة 200 يوم ، وهو مؤشر فني شائع لاتساع السوق ، في الأسابيع الأخيرة.
ولكن في حين أن أكثر من 60٪ من الأسهم في S&P 500 يتم تداولها فوق خط الاتجاه هذا ، “لا يكفي أن تكون مقنعًا بسوق صاعد جديد ، عندما يتداول 80-90٪ من المكونات عادةً فوق المتوسط المتحرك 200 يوم لمعظم في العام الأول من قاع رئيسي ، “كتب ليز يونغ ، رئيس استراتيجية الاستثمار في SoFi.
من المرجح أن يكون الاختبار التالي للأسهم هو موسم الأرباح القادم ، لا سيما بالنظر إلى أن نتائج الأرباح التي جاءت أفضل مما كان يُخشى حتى الآن هذا العام قد ساعدت في تأجيج انتعاش السوق ، كما تقول جينا بولفين ، رئيسة مجموعة Bolvin Wealth Management Group.
وقالت “العودة إلى الأساسيات يمكن أن تدفع هذا السوق للأعلى ويجب أن تدفع هذا السوق إلى الأعلى”.
ارتفعت عملة البيتكوين يوم الجمعة الماضي إلى أعلى مستوى لها في حوالي عام ، حيث قفزت إلى ما فوق 31400 دولار للعملة المعدنية قبل تقليص مكاسبها.
تم تداول أكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية في وقت سابق من هذا الأسبوع فوق 30 ألف دولار لأول مرة منذ أبريل ، بعد انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر ، مما دفع المستثمرين إلى الهروب إلى العملات المشفرة كمكان بديل للاحتفاظ بالنقود.
يأتي ارتفاع Bitcoin في أعقاب العديد من الشركات المالية التي تغامر على ما يبدو بدخول سوق التشفير. تقدمت BlackRock الأسبوع الماضي بطلب لتسجيل صندوق متداول في البورصة الفورية لعملة البيتكوين. كما أطلقت EDX Markets منصة تداول الأصول الرقمية الخاصة بها هذا الأسبوع. يتم دعم صندوق تبادل العملات الرقمية من قبل شركات مالية مثل Charles Schwab و Fidelity Digital Assets و Citadel.
ومع ذلك ، فقد تعرض سوق العملات المشفرة مؤخرًا إلى إجراءات صارمة قد تؤدي إلى تعقيد ارتفاع عملة البيتكوين.
اقرأ المزيد هنا.
الاثنين: أرباح الكرنفال (CCL).
يوم الثلاثاء: مؤشر أسعار المساكن Case-Shiller ومبيعات المنازل الجديدة.
الأربعاء: نتائج اختبارات الإجهاد السنوية للبنك الفيدرالي. خطاب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول.
يوم الخميس: المراجعة النهائية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ، ومعدلات الرهن العقاري ومطالبات البطالة ومبيعات المنازل المعلقة.
جمعة: مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر مايو ومؤشر ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان في يونيو والقراءة النهائية لتوقعات التضخم.
