عندما ترفع البنوك المركزية أسعار الفائدة ، يمكن لمقترضى الرهن العقاري توقع مدفوعات شهرية أعلى ، بينما من المفترض أن يكافأ المدخرون بعوائد أكبر على ودائعهم. أو هكذا تقول النظرية.
دعا أحد كبار المنظمين الماليين في المملكة المتحدة إلى اجتماع مع رؤساء أكبر البنوك في البلاد يوم الخميس لشرح سبب تأخر الأسعار على حسابات التوفير حتى الآن عن سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي – بالإضافة إلى الفائدة التي يفرضونها على الرهون العقارية و قروض أخرى.
يعتقد بعض المشرعين والمدافعين عن حقوق المستهلك أن التربح هو السبب.
إنها قصة مماثلة في أماكن أخرى في أوروبا والولايات المتحدة ، حيث بعد أكثر من عام من الزيادات الشديدة في أسعار الفائدة لترويض التضخم ، فإن الفائدة التي يكسبها المدخرون على أموالهم قد تركت في الغبار.
في الولايات المتحدة ، حيث تتراوح تكاليف الاقتراض المعيارية بين 5٪ و 5.25٪ ، يدفع حساب التوفير النموذجي 0.42٪ فقط في الفائدة السنوية ، وفقًا لمؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية (FDIC).
وفي الوقت نفسه ، بلغت تكلفة الرهن العقاري النموذجي بمعدل فائدة ثابت لمدة 30 عامًا 6.71٪.
من بين البلدان العشرين التي تشترك في عملة اليورو ، يدفع متوسط حساب التوفير الفوري 0.21٪ في الفائدة السنوية ، وفقًا للبيانات المؤقتة من البنك المركزي الأوروبي ، في حين أن متوسط الرهن العقاري يأتي مع رسوم 3.44٪.
في المملكة المتحدة ، يربح حساب توفير الوصول الفوري النموذجي 2.42 ٪ في الفائدة ، وفقًا لموقع مقارنة المنتجات المالية Moneyfacts. هذا أقل من نصف السعر الرسمي لبنك إنجلترا البالغ 5٪ وأقل بكثير من 6.47٪ في الفائدة التي يفرضها المقرضون على متوسط الرهن العقاري ذي السعر الثابت لمدة عامين.
على هذا الأساس ، يمكن لمالك منزل افتراضي في المملكة المتحدة مع رهن عقاري بقيمة 100000 جنيه إسترليني (127200 دولار) و 100000 جنيه إسترليني في حساب توفير أن يتوقع دفع ما يقرب من 540 جنيهًا إسترلينيًا (698 دولارًا أمريكيًا) شهريًا ولكنه يتلقى فقط حوالي 200 جنيه إسترليني (254 دولارًا) في الفائدة.
عادةً ما تحقق البنوك الكبرى الكثير من أرباحها عن طريق إقراض الأموال بأسعار فائدة أعلى مما تدفعه للمدخرين مقابل ودائعهم ، لكن الاتساع الأخير للفجوة بين مجموعتي الأسعار هو ما يغذي الاتهامات بالسلوك الجشع من قبل المقرضين.
قال وزير المالية البريطاني ، جيريمي هانت ، أمام البرلمان الأسبوع الماضي ، إن الأمر “يستغرق وقتًا طويلاً” بالنسبة للمدخرين ليشعروا بفوائد أسعار الفائدة الرسمية المرتفعة ، لا سيما بالنسبة لأولئك الذين يريدون الوصول إلى أموالهم بسرعة.
في آسيا ، الصورة أقل اتساقًا: خفضت الصين سعر الإقراض القياسي الشهر الماضي ، مما أضاف إلى التخفيضات الأخيرة في أسعار الفائدة الأخرى ، وحافظت اليابان على سعر فائدتها الرئيسي سلبيًا في محاولة لتحفيز الطلب. في غضون ذلك ، ارتفعت تكاليف الاقتراض بشكل حاد في كوريا الجنوبية. ومع ذلك ، فإن المعدلات على حسابات التوفير هناك أقرب إلى السعر الرئيسي للبنك المركزي منها في الاقتصادات الكبرى الأخرى.
تأمل البنوك المركزية ، المكلفة بخفض التضخم من أعلى مستوياته في عدة عقود ، أن تشجع معدلات الادخار الأكثر جاذبية المستهلكين على إيقاف أموالهم ، بدلاً من إنفاقها ، مما يساعد على تقليل الطلب وبالتالي ارتفاع الأسعار. أثبت التضخم في المملكة المتحدة أنه عنيد بشكل خاص ، حيث ظل عند 8.7٪ في مايو.
لكن سارة كولز ، رئيسة التمويل الشخصي في شركة الاستثمار البريطانية هارجريفز لانسداون ، قالت لشبكة CNN ، إنه من خلال الحفاظ على معدلات الادخار منخفضة ، أصبح لدى البنوك الآن فرصة “للتعويض عن الوقت الضائع”.
وقالت: “بينما كانت أسعار الفائدة منخفضة للغاية ، كان سوق الرهن العقاري منافسًا بشكل لا يصدق ، لذا كانت (البنوك) تعمل بهوامش صغيرة بشكل غير عادي بين معدلات الادخار وصفقات الرهن العقاري … لذا فهي مشغولة بملء أحذيةها”.
نفى رؤساء البنوك الاتهامات بالتربح ، مشيرين إلى ارتفاع الأسعار المعروضة على حسابات التوفير التي تسمح للمدخرين بسحب الأموال بعد فترة زمنية محددة.
وقالت UK Finance ، التي تمثل بنوك الدولة ، لشبكة CNN في بيان إن “معدلات الادخار والرهن العقاري ليست مرتبطة بشكل مباشر وبالتالي تتحرك في أوقات مختلفة وبمبالغ مختلفة”.
“معدلات الادخار مدفوعة بعدد من العوامل ، وليس فقط سعر الفائدة البنكي لبنك إنجلترا – أحد العوامل الرئيسية هو ما إذا كان شخص ما يريد الوصول الفوري أو يمكنه إيداع الأموال لفترة أطول من الوقت.”
قال متحدث باسم HSBC (HBCYF) لشبكة CNN إن المقرض رفع معدلات مدخراته “أكثر من اثني عشر مرة منذ بداية العام الماضي”. وقال متحدث باسم باركليز (BCS) إن معدلات مدخراته كانت قيد “المراجعة المنتظمة”.
لكن المدخرين الذين يشعرون بالضيق يتجهون نحو الخروج.
أظهرت بيانات FDIC أن الودائع النقدية المودعة في البنوك التجارية في الولايات المتحدة قد انخفضت بنسبة 2.2٪ منذ بداية العام. في منطقة اليورو ، انخفضت قيمة الودائع بنسبة 1.2٪ خلال ذلك الوقت.
في الوقت نفسه ، في الولايات المتحدة ، تقوم صناديق أسواق المال – التي تستثمر في الأوراق المالية قصيرة الأجل منخفضة المخاطر مثل السندات الحكومية ، وتقدم عوائد أعلى بكثير من معظم حسابات التوفير – بتداول هائل.
تقدم أفضل 100 صندوق في سوق المال الأمريكي تتبعها Crane Data متوسط سعر فائدة سنوي قدره 4.94٪. قفزت التدفقات إلى هذه الصناديق بأكثر من 13٪ حتى الآن هذا العام ، مما رفع قيمة أصولها الإجمالية إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 5.9 مليار دولار في أوائل يونيو.
وقال بيتر كرين ، رئيس شركة Crane Data ، لشبكة CNN إنه يتوقع أن يتصدر هذا الرقم القياسي في الأسابيع المقبلة.
عبر البركة ، سحبت الأسر البريطانية رقما قياسيا قدره 4.6 مليار جنيه إسترليني (18.5 مليار دولار) من البنوك في مايو. هذا هو أكبر مبلغ منذ أن بدأ بنك إنجلترا في تتبع التدفقات الشهرية الخارجة في عام 1997. وفي غضون ذلك ، تضاعفت عمليات السحب من حسابات التوفير ذات الوصول الفوري أكثر من الضعف مقارنة بشهر أبريل.
من الصعب معرفة سبب قيام المودعين بسحب الأموال بالضبط – ما إذا كانوا قد أصيبوا بالفزع من انهيار ثلاثة مقرضين إقليميين في الولايات المتحدة في وقت سابق من هذا العام ، أو ما إذا كانوا يحتاجون ببساطة إلى السيولة لدفع الفواتير المتزايدة. يعتقد كرين أن العديد من المدخرين يسعون وراء عوائد أعلى.
قال كرين: “يمكنك قيادة شاحنة من خلال الفارق” بين العوائد التي تقدمها صناديق سوق المال وحساب التوفير النموذجي في أحد البنوك. “المستثمرون يتعرضون للإهانة من هذا القبيل.”
