عندما قمت بإجراء مقابلة مع بروس فان ساون، رئيس مجموعة Citizens Financial Group، البنك الرابع عشر من حيث الحجم في الولايات المتحدة، لإجراء مقابلة بمناسبة الذكرى السنوية الأولى لانهيار بنك Silicon Valley، لم أتوقع وجود مثل هذا الجديد. الشعور بالديجا فو.
لكن أسبوعًا مليئًا بالأخبار الواردة من بنك مجتمع نيويورك أعاد ذكريات غير مرحب بها عن الأزمة المصرفية في العام الماضي.
وكشف بنك نيويورك التجاري عن أنه حدد “نقطة ضعف مادية” في عمليات الإقراض الخاصة بالشركة والتي تتعلق “بمراجعة القروض الداخلية، الناتجة عن الرقابة غير الفعالة وتقييم المخاطر وأنشطة المراقبة”. الترجمة: الأشخاص الذين من المفترض أن يكتشفوا المشاكل المحتملة قبل أن تصبح مشاكل فعلية فاشلة.
بعد ذلك، بعد أن ذكر تقرير أن المقرض الإقليمي المحاصر كان يبحث عن الاستثمار الذي تشتد الحاجة إليه، انخفض سهم البنك (NYCB) بأكثر من 40٪، حيث تم تداوله بأقل من 2 دولار للسهم.
لكن نظرة سريعة على أداء أسهم البنوك الإقليمية الأخرى مع انخفاض أسهم بنك نيويورك التجاري طمأنتني سريعًا بأن هذه ربما لم تكن الحلقة التجريبية للموسم الثاني من الأزمة المصرفية الأمريكية. وانخفضت أسهم العديد من البنوك الإقليمية بشكل طفيف أو في المنطقة الإيجابية.
ومع ذلك، لم يكن هذا هو الحال على الإطلاق في 10 مارس 2023، وهو اليوم الذي تم فيه إغلاق SVB من قبل المنظمين. وتعرضت أسهم البنوك الإقليمية الأخرى لضغوط شديدة: وبحلول نهاية اليوم، شهد معظمها انخفاضًا في أسهمها بنسبة مئوية مضاعفة.
لقد مر عام بالضبط منذ أن شهد ذلك اليوم المشؤوم بداية سلسلة من حالات فشل البنوك اللاحقة. وبعد أن نجت من الفوضى التي أعقبت ذلك، تبدو الصناعة المصرفية ككل في وضع أفضل الآن.
لكن الأمر لا يخلو من الرياح المعاكسة. من بين المخاوف الرئيسية القروض العقارية التجارية التي قدمتها البنوك والتي تدهورت مع ارتفاع معدلات الشواغر في المكاتب إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق مع استمرار الناس في العمل عن بعد. ونتيجة لذلك، قام العديد من أصحاب المكاتب بتخفيض الإيجارات أو بيع العقارات بخسارة. كل هذا يمكن أن يعني مبالغ كبيرة جدًا من مدفوعات القروض المفقودة.
وبسبب ذلك، “ستكون هناك حالات فشل للبنوك”، كما حذر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أعضاء مجلس الشيوخ في شهادته نصف السنوية الأسبوع الماضي.
لقد جلست مع فان ساون لمناقشة رؤيته للصناعة المصرفية بعد مرور عام على انهيار بنك SVB وما يعتقد أنه يخبئه المستقبل.
تم تحرير هذه القصة من أجل الطول والوضوح.
سي إن إن: أعلم أنك ربما تفضل ترك الماضي في الماضي فيما يتعلق بالأزمة المصرفية في العام الماضي، ولكن يجب أن أسأل: ما هو السبب في فشل البنوك في رأيك؟
بروس فان ساون: يحب الناس أن يطلقوا على فشل البنوك في العام الماضي فشل البنوك الإقليمية. لقد كان فشلاً بنكياً استثنائياً. وارتفعت قيمة أصول هذين البنكين (بنك سيجنتشر وبنك وادي السليكون) من 50 مليار دولار إلى أكثر من 200 مليار دولار في أربع سنوات. لقد نمت بسرعة كبيرة جدًا، واستحوذت على نسبة عالية من الودائع غير المؤمن عليها، وكان لديها قواعد عملاء ضيقة ومركّزة للغاية، لذا كانت عرضة لمخاطر الهروب (الودائع).
كما أنهم اقترضوا على المكشوف واستثمروا على المدى الطويل، وهو ما يعد خطيئة كبرى في عالم الأعمال المصرفية. لم يديروا مخاطر أسعار الفائدة بشكل جيد لأنهم لم يكن لديهم القوة التي كنت ستتمتع بها إذا نمت ببطء على مر السنين وتم تنظيمهم بشكل كبير مثل البنوك الكبرى مثلنا.
ومن يستحق المزيد من اللوم: فرق إدارة البنوك الفاشلة لعدم ضمان وجود حواجز الحماية المناسبة، أو المشرفين الماليين الذين تتلخص مهمتهم في تحديد العلامات الحمراء؟
إنه فشل مشترك.
السطر الأول هو في الواقع مجلس الإدارة والإدارة. إذا كان لديك مجلس إدارة وفريق إدارة للجودة، فيجب عليك تجنب القيام بتوجهات استراتيجية سيئة – مثل الطريقة التي أراد بها SVB النمو بأي ثمن، والحصول على الأموال الساخنة والاستثمار في سندات الخزانة طويلة الأجل.
لكن تهدف العملية التنظيمية إلى اختبار ذلك والكشف عن أوجه القصور تلك.
على الرغم من أن المواطنين لم يواجهوا نفس المشاكل التي واجهتها البنوك التي أفلست العام الماضي، إلا أن أسهمكم تعرضت لضغوط كبيرة مثل جميع البنوك الإقليمية تقريبًا. كيف كانت تجربة العام الماضي بالنسبة لك؟
بفس: كانت هناك قراءة كاملة عبر صناعة المذنب حتى تثبت براءته. كنا في القدم الخلفية. كانت لدينا الحقائق – كنا نعلم أننا نتمتع برأس مال جيد وأن لدينا قاعدة ثابتة من ودائع المستهلكين – ولكن كان علينا أن نشرح كل ذلك ونكون هناك لنروي قصتنا.
لقد ركزنا بشكل كبير على الحفاظ على الودائع والسيولة خارج المزلق، وكنا نعلم أن هناك بعض الفرص الهجومية (وبعبارة أخرى، طرق الاستفادة من الإخفاقات المصرفية بطريقة تعود بالنفع على المواطنين). أراد العملاء من SVB وSignature Bank إخراج أموالهم وفتح حسابات جديدة. لقد رأينا مثل هذا الطلب المرتفع وقمنا بتمديد ساعات عملنا وكان لدينا المزيد من الأشخاص في عطلة نهاية الأسبوع. لقد أرسل ذلك رسالة إيجابية إلى الناس مفادها أننا بخير وأن الناس ينظرون إلينا باعتبارنا بنكًا آمنًا لأنهم يتطلعون إلى فتح حسابات هنا.
لدينا بروتوكولات عادية عندما نكون في بيئة خارجية مرهقة تتضمن الاجتماع يوميًا. ولكن ليس الأمر كما لو كنا نفقد النوم بسبب هذا.
كيف غيّر نموذج أعمال المواطنين خلال العام الماضي؟
الشيء الوحيد الذي أصبح واضحًا هو أن الودائع ستكلف أكثر. لذا فإن المكان الذي نقرض فيه تلك الودائع هو أكثر أهمية.
عندما كان بنك الاحتياطي الفيدرالي يضخ الكثير من الأموال في النظام وكان لديك الكثير من الودائع، كان بإمكانك القيام ببعض الأشياء التي كانت تراكمت على صافي أرباحك ولكنها ربما لم تكن استراتيجية.
كنا نعمل في مجال قروض السيارات غير المباشرة، وكنا في اتفاقيات تدفق مع SoFi وAfirm (بمعنى أن المواطنين اشتروا بعضًا من قروضهم وشاركوا في مخاطرهم مقابل تحصيل الرسوم). لقد قلنا للتو: “لسنا بحاجة إلى القيام بذلك بعد الآن. يجب علينا ترسيخ قاعدة الودائع “.
ما هي قراءتك لما يحدث مع بنك مجتمع نيويورك؟ هل تعتقد أنهم خرجوا من الغابة بعد أن حصلوا على استثمار 1 مليار دولار وتخضع الآن لإصلاح إداري ضخم؟
عندما ينخفض سعر السهم إلى حد كبير، يعتقد الكثير من الناس، “ها نحن نعود مرة أخرى، هذا البنك سوف يفشل”، أعتقد أن فرص الفشل قد انخفضت بشكل كبير من خلال قيام هؤلاء المستثمرين الخارجيين بوضع رأس المال ثم الالتزام بالعمل على حل مشاكله.
سوف يكتسب بنك نيويورك التجاري مصداقية فورية لدى الجهات التنظيمية، حيث سيتولى جوزيف أوتينج منصب الرئيس التنفيذي. (كان أوتينج هو مراقب العملة من عام 2017 إلى عام 2020. وقبل ذلك، كان يشغل منصب الرئيس التنفيذي لبنك OneWest وكان مسؤولاً عن توجيه هذا المقرض خلال فترة من التوتر. وفي عام 2015، تم بيعه لمجموعة CIT Group مقابل 3.4 مليار دولار).
EB: هل ترى أن وضع بنك نيويورك التجاري هو علامة على أنه قد يكون هناك المزيد من المشاكل القادمة للصناعة المصرفية؟
بفس: إنه أمر خاص، لأنه عبارة عن اندماج لثلاثة بنوك في إطار زمني قصير جدًا. (استحوذ NYCB على شركة Flagstar في عام 2022. وبعد ذلك بعام، اشترى أصولًا بقيمة 40 مليار دولار من Signature Bank، مما رفع إجمالي أصول NYCB إلى أكثر من 100 مليار دولار. ويعد تجاوز هذا الحد أمرًا مهمًا بالنسبة للبنوك لأنه يعني، بموجب القانون، أنه يتعين عليها تخصيص المزيد من رأس المال للحماية من الخسائر المستقبلية.)
إي بي: حسنًا، ولكن ماذا عن العقارات التجارية؟ عدد الأشخاص الذين يعملون في المكاتب أقل بكثير مما كان عليه قبل الوباء. هل تستعد لفصل آخر من الضغوط المصرفية؟ ما الذي يفعله المواطنون للتخفيف من الخسائر الكبيرة المحتملة في القطاع نظرًا لوجود ما يقرب من خمس قروضكم؟
بفس: عليك أن تنظر تحت الأغطية. طبيعة محفظتنا مهمة.
داخل العقارات التجارية والصناعية والمستودعات ومساحة التوزيع جيدة. المنازل متعددة الأسر جيدة بشكل عام. عندما يتعلق الأمر بالمكاتب، لدينا جيوب معينة من شركات علوم الحياة مثل مرافق الأبحاث المعملية التي تعتبر آمنة للغاية لأنها لم تضطر أبدًا إلى الإغلاق أثناء فيروس كورونا. (على الرغم من ذلك، فإن القروض المقدمة لمباني المكاتب العامة أكثر خطورة).
نمر بكل ذلك ونقول إننا سنخسر بعض المال هنا، لكننا لن نخسر قميصنا وقد وضعنا احتياطيات كبيرة ضدهم. نحن نعمل على أساس كل قرض على حدة مع كبار الموظفين لدينا. أعتقد أنها عملية مُدارة بشكل جيد.
