ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في نشرة CNN Business قبل الجرس الإخبارية. لست مشتركا؟ يمكنك الاشتراك هنا. يمكنك الاستماع إلى النسخة الصوتية من النشرة الإخبارية بالضغط على نفس الرابط.
من المرجح أن يكون قرار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء مملاً للغاية بالنسبة للمستثمرين، فمن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي المسؤولون أسعار الفائدة كما هي، تمامًا كما فعلوا منذ يوليو 2023.
لكن بعض المتداولين الأذكياء أصبحوا متحمسين بشأن قرار رئيسي آخر. وهم يعتقدون أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تقليص برنامج التشديد الكمي (QT) – هذا هو البيع ل أصولها لتقليل المعروض النقدي وزيادة أسعار الفائدة بما يصل إلى النصف.
ماذا يحدث: اشترى بنك الاحتياطي الفيدرالي عددًا كبيرًا من السندات المدعومة حكوميًا بين عامي 2020 و2022 للمساعدة في دعم التعافي الاقتصادي بعد الركود الناجم عن الوباء. وانتهت هذه المشتريات إلى خفض أسعار الفائدة في أجزاء معينة من الاقتصاد، مثل الإسكان ومبيعات السيارات.
وفي منتصف عام 2022، مع ارتفاع التضخم، عكس بنك الاحتياطي الفيدرالي ذلك وبدأ في تفريغ تلك السندات.
يتيح بنك الاحتياطي الفيدرالي حاليًا ما يصل إلى 60 مليار دولار من سندات الخزانة المستحقة كل شهر دون استبدالها، مما يقلل من كمية الأموال المتداولة في الاقتصاد. والفكرة هي أن كيو تي يمكن أن تساعد في ممارسة بعض الضغط الهبوطي على الأسعار.
ولكن هناك أيضًا بعض الجوانب السلبية لهذه الممارسة، حيث أن تغيير كمية السيولة في الاقتصاد وإعادة توجيه تلك الأموال يمكن أن يكون له بعض العواقب الرئيسية.
وكما أشار جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان تشيس، في رسالته السنوية إلى المساهمين في الشهر الماضي: “لم نشهد قط التأثير الكامل للتشديد الكمي على هذا النطاق”. وقال إن الوتيرة الحالية لـ QT تستنزف أكثر من 900 مليار دولار من السيولة من النظام سنويًا، مضيفًا، “أنا أكثر قلقا (بشأن ذلك) من معظم الناس.”
يعمل برنامج QT على تقليل حجم الأموال في النظام المصرفي، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الفائدة وتشديد الظروف النقدية، ولكن في المرة الأخيرة التي نفذ فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي مثل هذا البرنامج في عام 2019، تراجعت بعض البنوك جداً نقص الاحتياطيات.
وأدى ذلك إلى “أزمة إعادة الشراء”، حيث ارتفعت أسعار الفائدة على القروض لليلة واحدة بين البنوك بشكل غير عادي. وكان على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يتدخل ويوفر السيولة لخفض أسعار إعادة الشراء هذه.
لا يريد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول تكرار ما حدث في عام 2019، وقال في مؤتمره الصحفي الأخير إنه سيتم تقليص فترة QT قريبًا. ويظهر محضر اجتماع السياسة في شهر مارس أن العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون خفض معدل QT إلى 30 مليار دولار، وهو نصف المعدل الحالي.
ماذا يعني: كتب كريشنا جوها وماركو كاسيراجي من Evercore ISI في مذكرة حديثة: “من المقرر أن يكون الأول من مايو يومًا كبيرًا في سوق السندات”.
إذا قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيف سياسته التشديدية، “فمن المرجح أن ترى الأسواق المالية أن التخفيض التدريجي لبرنامج QT أمر صعودي بالنسبة للاستثمارات الأكثر خطورة مثل الأسهم والسندات على الهامش”، كما كتب بيل آدامز، كبير الاقتصاديين في بنك كوميريكا، في مذكرة حول هذا الموضوع. يوم الثلاثاء.
وذلك لأن التخفيض التدريجي من شأنه أن يؤدي إلى ارتفاع أسعار السندات، وانخفاض أسعار الفائدة.
كتب محللو بنك أوف أمريكا يوم الثلاثاء أن الخطر “ينحرف نحو الاتجاه الصعودي للأسهم، من وجهة نظرنا، خاصة في ضوء الإعلان المحتمل عن التخفيض التدريجي لـ QT”.
تحركت إدارة بايدن يوم الثلاثاء لإعادة تصنيف الماريجوانا باعتبارها مادة أقل خطورة، حسبما قال شخص مطلع على الخطط لشبكة CNN، وهي خطوة تاريخية تعترف بالفوائد الطبية للعقار الذي تم تجريمه منذ فترة طويلة وتحمل آثارًا واسعة النطاق على الأبحاث والأبحاث المتعلقة بالقنب. الصناعة بشكل عام.
أوصت وزارة العدل الأمريكية بإعادة جدولة الماريجوانا باعتبارها مادة خاضعة للرقابة في الجدول الثالث، وهو تصنيف تشترك فيه العقاقير الطبية مثل الكيتامين والتايلينول مع الكوديين.
وقال زوتشيتل هينوجوسا، مدير الشؤون العامة بوزارة العدل، في بيان: “اليوم، قام (المدعي العام ميريك جارلاند) بتعميم اقتراح لإعادة تصنيف الماريجوانا من الجدول الأول إلى الجدول الثالث”. “بمجرد نشره من قبل السجل الفيدرالي، فإنه سيبدأ عملية رسمية لوضع القواعد على النحو الذي يحدده الكونجرس في قانون المواد الخاضعة للرقابة.”
إن عملية وضع القواعد الرسمية طويلة، وتتضمن عادةً فترة تعليق عام وقد تستغرق شهورًا حتى تكتمل.
وقد أشاد المشرعون من كلا الجانبين بتوصية إعادة الجدولة، التي نشرتها وكالة أسوشيتد برس لأول مرة يوم الثلاثاء، بما في ذلك النائبة الجمهورية نانسي ميس من ولاية كارولينا الجنوبية، التي روج لها على X باسم “أخبار رئيسية للشركات، والتخفيضات الضريبية والحواجز البحثية.”
وقال النائب الديمقراطي إيرل بلوميناور من ولاية أوريغون في بيان إن إعادة الجدولة هي “خطوة واحدة أقرب إلى إنهاء الحرب الفاشلة على المخدرات”.
اقرأ المزيد هنا.
حُكم على تشانغبينغ تشاو، مؤسس بورصة العملات المشفرة الرائدة في العالم، يوم الثلاثاء بالسجن لمدة أربعة أشهر بعد اعترافه بالذنب في تهم غسل الأموال العام الماضي، حسبما ذكرت زميلتي أليسون مورو.
الحكم الصادر في وهي محكمة اتحادية أمريكية في سياتل، وهي أخف بكثير من السنوات الثلاث التي طالب بها المدعون.
قبل جلسة النطق بالحكم يوم الثلاثاء، اعتذر تشاو، الذي يعرف باسم تشيكوسلوفاكيا، عن الأخطاء التي ارتكبها كرئيس تنفيذي لبورصة بينانس، وهي بورصة العملات المشفرة التي أسسها في عام 2017.
وقال في رسالة إلى القاضي: “لا يمكن للكلمات أن تشرح مدى ندمي العميق على اختياراتي التي أدت إلى مثولي أمام المحكمة”. “كن على يقين أن هذا لن يحدث مرة أخرى.”
وافقت Binance على دفع أكثر من 4 مليارات دولار من الغرامات والعقوبات الأخرى كجزء من تسوية منسقة مع الحكومة الفيدرالية في الخريف الماضي. واعترفت الشركة بالانخراط في أنشطة مكافحة غسيل الأموال ونقل الأموال غير المرخصة وانتهاكات العقوبات.
وافق تشاو، البالغ من العمر 47 عامًا والذي يمتلك ثروة شخصية تبلغ حوالي 40 مليار دولار، وفقًا لبلومبرج، على التنحي عن منصبه كرئيس تنفيذي ودفع غرامات بقيمة 200 مليون دولار.
