ملاحظة المحرر: ظهرت نسخة من هذه القصة في نشرة Nightcap الإخبارية لشبكة CNN Business. للحصول عليه في بريدك الوارد ، قم بالتسجيل مجانًا ، هنا.
تثير الدعاوى القضائية المتتالية ضد اثنتين من أكبر شركات التشفير في العالم حالة من البرد عبر النظام البيئي الهش للأصول الرقمية في الولايات المتحدة.
في غضون 24 ساعة ، رفعت لجنة الأوراق المالية والبورصات شكويين قاسيين ضد Binance و Coinbase ، قائلة إنهما يديران بورصات أوراق مالية غير قانونية في الولايات المتحدة. تمثل هذه التحركات تصعيدًا خطيرًا لحملة SEC لكبح جماح الصناعة التي تعمل لسنوات في منطقة رمادية تنظيمية.
تعرض سهم Coinbase لضربة قوية يوم الثلاثاء ، حيث انخفض بأكثر من 12٪ ، وشهدت منصة Binance المستثمرين يسحبون ما يقرب من 800 مليون دولار من منصتها في غضون 24 ساعة.
مهدت الدعاوى القضائية الطريق للتقاضي الذي قد يستغرق شهورًا ، إن لم يكن سنوات ، لحلها.
في غضون ذلك ، يعيش العديد من المستثمرين / المؤمنين بالأصول الرقمية في الولايات المتحدة في مأزق. السؤال الكبير: هل يوجد مكان آمن لتداول العملات المشفرة؟
الجواب القصير: على الأرجح لا. على الأقل لغاية الآن.
كتب كاتب العمود في بلومبيرج مات ليفين ، “هناك قاعدة عامة جيدة ،” هي أن “جميع عمليات تبادل العملات المشفرة ترتكب جرائم ، وإذا كنت محظوظًا ، فإن البورصة تقوم فقط بمعالجة الجرائم”.
بعبارة أخرى ، بقدر ما تشعر هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) – أكبر منظم في وول ستريت – بالقلق ، فإن أي بورصة عملات مشفرة تعمل في الولايات المتحدة تعتبر غير قانونية ، لأن المنظم يأخذ في الاعتبار جميع الرموز المميزة تقريبًا (باستثناء عملة البيتكوين ، والتي سأدخلها. لاحقًا) كأوراق مالية. ولا يمكنك أن تعمل في مجال الأوراق المالية بدون ترخيص.
بالطبع ، تجادل Coinbase (بشكل معقول) بأن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد وافقت بالفعل على نموذج أعمالها عندما وافق المنظم على طرحه للاكتتاب العام في عام 2021 ، وأن الشركة حاولت العمل مع المنظمين لضمان امتثالها للقانون.
“لا يوجد طريق” للدخول والتسجيل “- لقد حاولنا مرارًا وتكرارًا ،” غرد الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase Brian Armstrong يوم الثلاثاء. “بدلاً من نشر كتاب قواعد واضح ، اتخذت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لائحة تنظيمية من خلال نهج الإنفاذ … لذلك إذا احتجنا إلى الاستفادة من المحاكم للحصول على الوضوح ، فليكن ذلك.”
يعد الافتقار إلى الوضوح التنظيمي شكوى شائعة بين شركات العملات المشفرة ، التي تجادل بأن الولايات المتحدة تدفع الصناعة إلى الخارج ، وتتنازل في النهاية عن السلطة للجهات التنظيمية الأجنبية التي وضعت مبادئ توجيهية أكثر وضوحًا.
وقد يكون هذا صحيحًا ، لكن لا يبدو أن غاري جينسلر ، المتشكك الصريح في التشفير والشرطي الأعلى في هيئة الأوراق المالية والبورصات ، لا يهتم.
قال جينسلر لشبكة CNBC يوم الثلاثاء: “انظر ، لسنا بحاجة إلى المزيد من العملات الرقمية”. لدينا بالفعل عملة رقمية: تسمى الدولار الأمريكي. يطلق عليه اليورو أو الين ؛ كلها رقمية الآن. لدينا بالفعل استثمارات رقمية “.
رسالة جينسلر للمستثمرين: هيئة الأوراق المالية والبورصات هنا من أجلك.
يستفيد جمهور المستثمرين من قوانين الأوراق المالية الأمريكية. لا ينبغي أن يكون التشفير مختلفًا ، ويجب أن تلتزم هذه المنصات ، هؤلاء الوسطاء ، ”
إن الضربة المزدوجة من جانب هيئة الأوراق المالية والبورصات للقضايا المدنية تضع الأساس للتقاضي ، وفي النهاية المراجعة القضائية التي يمكن أن تجبر الكونجرس على التصرف.
كتب المحللون في TD Cowen: “ما زالت وجهة نظرنا هي أن الكونجرس هو الوحيد القادر على إنهاء فوضى السياسة التي أحاطت بالعملات المشفرة خلال العام الماضي”. وهذا هو السبب في أن هذا التقاضي قد لا يكون إيجابيًا بالنسبة لـ Coinbase ، ولكن يجب أن يكون إيجابيًا لمساحة التشفير. يجب أن تقترب العملة المشفرة من القواعد النهائية للطريق بغض النظر عن كيفية حكم القاضي “.
في غضون ذلك ، يحتاج المستثمرون الأمريكيون إلى توخي الحذر الشديد بشأن مكان تداولهم في العملات المشفرة ، حسبما قالت رينا أغروال ، مديرة مركز بساروس للأسواق المالية والسياسات بجامعة جورجتاون. “المنظمون الأمريكيون يسعون بقوة وراء شركات التشفير ، ولا أتوقع أن يتغير هذا.”
قال Aggarwal إن عقود البيتكوين والإيثر الآجلة المتداولة في بورصة شيكاغو التجارية هي رهان آمن لأن البورصة كيان منظم. “هناك أيضًا صناديق الاستثمار المتداولة المرتبطة بعقود البيتكوين الآجلة التي تقدمها الشركات المالية التقليدية.”
ومن المثير للاهتمام ، أن عملة البيتكوين ، العملة المشفرة الأولى والأكثر شهرة في العالم ، كانت ترتفع يوم الثلاثاء على الرغم من الإجراءات التنظيمية الصارمة. ويرجع ذلك جزئيًا إلى أن هيئة الأوراق المالية والبورصات تنظر إلى العملة الافتراضية على أنها سلعة تخضع لسلطة هيئة تداول السلع الآجلة.
بعد انخفاضه بنسبة 6 ٪ يوم الإثنين ، انتعشت عملة البيتكوين يوم الثلاثاء ، وتم تداولها فوق 27000 دولار في فترة ما بعد الظهر.
يبدو أن العديد من مستثمري العملات المشفرة يتخلون عن ما يسمى بـ “العملات البديلة” ويلتزمون بعملة OG الافتراضية الأكثر موثوقية نسبيًا ، كما كتب إد مويا ، كبير محللي السوق في Oanda.
الخلاصة: كتب مويا: “يبدو أن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية تلعب Whac-A-Mole مع بورصات العملات المشفرة”. لهذا السبب ، سيتعين على مستثمري العملات المشفرة أن يقرروا ما إذا كانوا واثقين من أن العروض في البورصات المختلفة ستظل متاحة للتداول.
إنه بعيد عن أن يكون شيئًا مؤكدًا. ثم مرة أخرى ، فإن تداول العملات المشفرة – نشاط عالي المخاطر في ظل أفضل الظروف – يتطلب دائمًا معدة قوية.
تتمتع Nightcap؟ اشتراك وستحصل على كل هذا ، بالإضافة إلى بعض الأشياء المضحكة الأخرى التي أحببناها على الإنترنت ، في بريدك الوارد كل ليلة. (حسنًا ، في معظم الليالي – نؤمن بأسبوع عمل لمدة أربعة أيام هنا.)
