هناك عقبة كبيرة في بداية الصفقة: لن يتم الانتهاء من عملية استحواذ شركة شيفرون على شركة هيس للنفط مقابل 53 مليار دولار قبل منتصف عام 2025 بعد تحديد جلسة تحكيم في مايو، مما يزيد من إطالة أمد عملية الاستحواذ المثيرة للجدل.
وشركة ناشئة مدعومة من سوفت بنك متهمة بالاحتيال: رفعت السلطات الأمريكية دعوى قضائية ضد مؤسس تطبيق التواصل الاجتماعي المدعوم من SoftBank والموجه لمستخدمي الجيل Z بتهمة خداع المستثمرين وحرق ملايين الدولارات على حفل زفافه ورحلاته الجوية وفنادقه الفاخرة.
في نشرة اليوم:
-
خطط بيل أكمان للطرح العام الأولي الفاشلة
-
شركة آريس العملاقة للائتمان الخاص تجمع تمويلا قياسيا
-
لماذا تتجنب شركة ريو تينتو عمليات الدمج والاستحواذ الكبرى؟
خطط بيل أكمان للطرح الأولي تنهار
حسنا، هناك يذهب بيل اكمانالاكتتاب العام الأولي الذي طال انتظاره.
سحب مدير صندوق التحوط الطرح العام المقترح لصندوق مغلق ساحة بيرشينج، الولايات المتحدة الأمريكية يوم الأربعاء – وهو ما يمثل تحولاً كبيراً في موقف المستثمر الملياردير الذي توقع قبل أسابيع فقط أن تبلغ قيمته 25 مليار دولار.
كانت رؤيته الأصلية هي الإشراف على شركة عامة على غرار وارن بافيت'س بيركشاير هاثاواي، مع اجتماعات سنوية من شأنها جذب الآلاف من المستثمرين المنتظمين.
ولكن في النهاية، وعلى حد تعبير أكمان، فإن المشكلة تكمن في كيفية هيكلة الشركة. وفي حين قال إن الشركة حظيت “باهتمام هائل من جانب المستثمرين”، تساءل عما إذا كان المستثمرون “سيكونون في وضع أفضل إذا انتظروا الاستثمار في سوق ما بعد الطرح العام الأولي بدلاً من الاستثمار في الطرح العام الأولي”.
وأضاف في بيان (نشره أيضًا بالطبع على الفور على منصة التواصل الاجتماعي) إكس): “لقد ألهمنا هذا السؤال لإعادة تقييم هيكل PSUS لجعل قرار الاستثمار في الطرح العام الأولي قرارًا مباشرًا.”
في نهاية المطاف، لم يتحقق الطلب الذي تصوره أكمان ومصرفيو الشركة من المستثمرين. ففي حين كان يستهدف في البداية 25 مليار دولار ــ وهو ما كان ليشكل أحد أكبر الاكتتابات العامة الأولية على الإطلاق ــ فقد انخفض هذا الهدف بشكل كبير في الأيام الأخيرة. ففي الأسبوع الماضي قال إنه سيصل إلى ما بين 2.5 مليار دولار و4 مليارات دولار. ثم يوم الثلاثاء، بلغ 2 مليار دولار.
“ولحسن الحظ، كان بيل يحاول القيام بشيء مختلف تمامًا”، هذا ما قاله أحد المصرفيين المشاركين في الصفقة لـ DD. “من الواضح أن الأمر لم يسير بالطريقة التي أرادها هنا. أنا متأكد من أنه سيفكر في أشياء أخرى وطرق أخرى للقيام بذلك”.
لم يساعد ذلك سيث كلارمانصندوق التحوط مجموعة باوبوست – والتي سبق أن ذكرها أكمان في رسالة إلى المستثمرين باعتبارها ترسخ الصفقة بالتزام بقيمة 150 مليون دولار – قررت عدم دعم الإدراج.
لكن كما رأينا جميعًا من قبل، يميل أكمان إلى العودة إلى مستواه الطبيعي. سيتابع DD حسابه على X للحصول على التحديثات.
ريو تينتو لا تعاني من الخوف من تفويت الفرصة
تشعر صناعة التعدين بارتفاع درجة الحرارة فيما يتعلق بعمليات الدمج والاستحواذ، بعد بي اتش بيمحاولة فاشلة بقيمة 39 مليار جنيه إسترليني الأنجلو أمريكية.
لكن رجلاً يحاول الحفاظ على هدوئه في الحر هو جاكوب ستوشولم، الذي يقود ثاني أكبر لاعب في الصناعة: ريو تينتو.
وقال رئيس التعدين لصحيفة فاينانشال تايمز يوم الأربعاء إنه “لا يشعر بالخوف من تفويت الفرصة” في موجة من الصفقات الكبرى، حتى مع إشارته إلى شهية أكبر لتحمل عمليات الاندماج الآن بعد أن عززت الشركة ميزانيتها العمومية وعملياتها وعلاقاتها الحكومية.
في يوم الأربعاء، ألغت ريو أحد الطرق المحتملة التي كان المستثمر النشط يسلكها باليزر وقد دعمت الشركة تعزيز تقييمها من خلال تعزيز هيكلها المؤسسي المزدوج ونقل إدراجها الأساسي إلى لندن.
ولكن مع قوة الميزانية العمومية لشركة ريو وعملياتها الناجحة، يتحول تركيز المستثمرين إلى آفاق نموها. وقال ستوشولم إن الاستثمار في شركة أنجلو، التي تعمل على تفكيك نفسها، سوف يكون “مستهلكاً بالكامل”.
إن ريو تدور حول بعض الأطباق لتعزيز النمو. إنها تبني سيماندو، أكبر مشروع تعدين على الإطلاق في العالم والذي سينتج خام الحديد في غينيا؛ مما يزيد الإنتاج في أويو تولجوي منجم النحاس في منغوليا؛ وبناء جادار منجم الليثيوم في صربيا.
ولكن ما إذا كان كل هذا سوف يهدئ المستثمرين هو سؤال آخر – كما هو الحال مع ما إذا كان ستوشولم قادراً على الحفاظ على هدوئه إذا هاجم منافسون مثل بي إتش بي، جلينكور و ميناء حر تصعيد الضغوط على عملية توحيد الصناعة.
شركة آريس العملاقة للائتمان الخاص تحطم رقما قياسيا
بدأ السباق لجمع أكبر صندوق ائتماني خاص.
إدارة آريس تحتل شركة “إيه بي سي” حاليا موقع الصدارة. فقد كشفت شركة الائتمان الخاصة يوم الأربعاء أنها حصلت على تمويل قياسي بقيمة 34 مليار دولار، مما أدى إلى زيادة حدة السباق بين أكبر مجموعات الاستثمار التي تركز على الائتمان في العالم.
ويتضمن الرقم 34 مليار دولار مليارات الدولارات من القروض المصرفية، والتي من شأنها أن تعزز قدرة آريس على الإقراض، فضلاً عن الحسابات المدارة بشكل منفصل والتي سوف تستثمر جنباً إلى جنب مع الصندوق الرائد الجديد، حسبما أفاد إريك بلات من DD.
وقالت مجموعة الاستثمار إنها استقطبت 15.3 مليار دولار من الالتزامات من المستثمرين لصندوقها الثالث للإقراض المباشر، متجاوزة بذلك هدفها البالغ 10 مليارات دولار.
ويظهر الصندوق الجديد أن المستثمرين لا يزالون يطالبون باستثمار أموالهم في فئة الأصول الشعبية، حتى مع ظهور الشقوق في بعض صفقات الائتمان الخاصة.
إنها مجرد علامة أخرى على أن المستثمرين – بما في ذلك صناديق التقاعد والهبات والصناديق السيادية – ابتعدوا عن الأسهم الخاصة، حيث تكافح العديد من مجموعات الاستحواذ للوصول إلى أهداف جمع الأموال بينما تحتفظ بشركات غير مباعة بقيمة قياسية تبلغ 3.2 تريليون دولار.
يتفوق أحدث صندوق لشركة آريس على عمليات جمع الأموال الضخمة الأخرى التي تمت مؤخرًا. شركاء الاستثمار في HPS جمعت شركة “سابك” 14.3 مليار دولار من المستثمرين لصندوق قروض جديد في الشهر الماضي (وعندما تشمل الروافع المالية من البنوك، يقفز هذا الرقم إلى 21 مليار دولار). جولدمان ساكس كما أن صندوق الائتمان الخاص التابع لها يشارك في السباق: ففي شهر مايو/أيار الماضي تجاوز حجم صندوق الائتمان الخاص التابع لها 20 مليار دولار.
“إنها سوق صعبة لجمع الأموال وما رأيناه هو أن المستثمرين يتطلعون إلى توحيد قوائم مديريهم الخاصة”، قال يانا ماركوفيتش، شريك في شركة آريس.
وأضافت: “لقد استفدنا من ذلك، مع الحجم والنطاق الذي يجلبه آريس إلى الجانب الأيمن من هذه المعادلة”.
تحركات وظيفية
-
بنك اتش اس بي سي عين جوناثان بينغهام كرئيس مالي مؤقت حيث تبحث المجموعة عن بديل دائم. كان سابقًا مراقبًا ماليًا عالميًا، وسيحتفظ بمسؤولياته لهذا المنصب. وهو يحل محل جورج الحديري، الذي أصبح رئيسًا تنفيذيًا.
-
بوينج وقد سمى كيلي أورتبيرج كرئيس تنفيذي جديد لها، بعد ديف كالهون أعلن أنه سيترك منصبه بحلول نهاية هذا العام. كان أورتبيرج في السابق الرئيس التنفيذي لشركة روكويل كولينز.
-
تايجر جلوبال شريك اليكس كوك يغادر الشركة بعد سبع سنوات، وفقًا لتقارير TechCrunch. وقد عمل سابقًا في أبولو.
قراءات ذكية
مزايد غريب لقد أصبحت العروض المقدمة لشراء شركة باراماونت جزءًا لا يتجزأ من إبرام الصفقات. ولكن العرض الأخير لا يبدو مثل العروض الأخرى على الإطلاق، كما كتب موقع ألفافيل.
تكساس مقابل مراكز البيانات ذكرت وكالة بلومبرج أن ولاية لون ستار تعاني من مشاكل في شبكة الكهرباء منذ سنوات. والآن تواجه أصعب اختبار على الإطلاق: مراكز البيانات التي تحتاج إلى قدر كبير من الطاقة.
طفرة الذكاء الاصطناعي وقد وجد المستشارون مكانًا رائعًا لتقديم المشورة للشركات حول كيفية التنقل في عالم جديد تهيمن عليه الذكاء الاصطناعي، كما يكتب ليكس.
موجز الأخبار
CBiz تعتزم شراء Marcum المتخصصة في الاستحواذ على الشركات ذات الأغراض الخاصة في صفقة محاسبية بقيمة 2.3 مليار دولار (FT)
تقول شركة دلتا إن انقطاع تكنولوجيا المعلومات في CrowdStrike سيكلف الشركة 500 مليون دولار (FT)
مدير تنفيذي كبير في شركة بلاك روك يستفيد من مكافأة غير عادية على شكل نقاط (FT)
شركة إنفوسيس الهندية لتكنولوجيا المعلومات تواجه مطالبة ضريبية بقيمة 4 مليارات دولار (FT)
شركة المياه “تايمز” تنتهك شروط الترخيص بخفض التصنيف الجديد (FT)
نمو إيرادات Meta والتوجيهات المتفائلة تساعد في تعويض مخاوف الإنفاق على الذكاء الاصطناعي (FT)
