افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
انخفضت أسهم بيركنستوك أكثر من 10 في المائة عندما افتتحت أول يوم تداول لها بعد ظهر الأربعاء، بعد أن أكملت شركة صناعة الصنادل الألمانية ثالث أكبر إدراج أمريكي لهذا العام.
اكتسب سوق العروض العامة الأولية زخمًا مؤخرًا بعد تباطؤ طويل، لكن الظهور الأول الفاتر لبيركنستوك يقدم تذكيرًا آخر بأن المستثمرين ما زالوا حذرين مقارنة بالحيوية في عامي 2020 و2021.
قامت شركات Arm وInstacart وKlaviyo جميعها بتسعير الاكتتابات العامة الأولية الكبيرة عند أعلى نطاقاتها المستهدفة أو أعلى منها الشهر الماضي، لكن التداول في المجموعات المدرجة حديثًا كان متقلبًا في الأسابيع التي تلت ذلك.
افتتح بيركنستوك بسعر 41 دولارًا للسهم، أي أقل بنسبة 11 في المائة من سعر الطرح الأولي البالغ 46 دولارًا المتفق عليه مساء الثلاثاء. وكان سعر العرض حول منتصف النطاق المستهدف السابق. يمنح سعر الافتتاح بيركنستوك قيمة سوقية تبلغ 7.7 مليار دولار على أساس الأسهم القائمة، أو 8.3 مليار دولار على أساس مخفف بالكامل.
جمعت الصفقة ما يقرب من 1.5 مليار دولار للشركة ولإل كاتيرتون، مالك الأسهم الخاصة بها. ستستخدم الشركة حوالي ثلث العائدات لسداد الديون، بينما يذهب الباقي إلى L Catterton.
جاء الإدراج بعد أقل من ثلاث سنوات من شراء L Catterton، المدعومة من قبل دار الأزياء الفرنسية الفاخرة LVMH، لحصة أغلبية في صفقة قدرت قيمة بيركنستوك بنحو 4 مليارات يورو.
وافقت شركة Financière Agache، الشركة القابضة العائلية للرئيس التنفيذي لشركة LVMH برنارد أرنو، على شراء ما يصل إلى 325 مليون دولار من أسهم بيركنستوك كجزء من الطرح العام الأولي، وسينضم ألكسندر نجل أرنو إلى مجلس إدارة بيركنستوك بعد اكتمال الصفقة.
كما اتفق صندوق الثروة السيادية النرويجي والمجموعة الاستثمارية شركة دائمة كابيتال بارتنرز على العمل كمستثمرين أساسيين، حيث اشتروا ما يصل إلى 300 مليون دولار من الأسهم بينهما.
أعلنت شركة بيركنستوك، التي تعود جذورها إلى عام 1774، عن إيرادات بلغت 1.1 مليار يورو (1.2 مليار دولار) في الأشهر التسعة حتى نهاية حزيران (يونيو)، بزيادة 21 في المائة على أساس سنوي. ومع ذلك، انخفض صافي الأرباح بنسبة 20 في المائة إلى 103 ملايين يورو.
أثار تقرير أرباح مخيب للآمال صادر عن LVMH في وقت سابق من يوم الأربعاء مخاوف بين بعض المحللين من أن طفرة ما بعد الوباء في قطاع الرفاهية قد وصلت إلى نهايتها. وانخفضت أسهم المجموعة الفرنسية نحو 7 في المائة بعد أن أعلنت عن تباطؤ نمو المبيعات في الربع الثالث.
كانت هذه هي الشركة الثانية من شركات محفظة L Catterton التي يتم إدراجها في الأشهر القليلة الماضية، بعد إدراج شركة بيع مستحضرات التجميل بالتجزئة عبر الإنترنت Oddity Tech في بورصة ناسداك في يوليو.
وشجع انخفاض التقلبات وارتفاع أسعار الأسهم على انتعاش مبدئي في الإدراجات في الأشهر الأخيرة، لكن المستثمرين والمصرفيين حذروا من أنهم لا يتوقعون عودة كاملة إلى الأحجام العادية حتى أوائل عام 2024 على أقرب تقدير.
