باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    الكشف عن الأمراض وتقديم العلاج|استشاري جهاز هضمي يكشف تفاصيل مبادرة 100 يوم صحة

    أكد الدكتور محمد خورشيد، استشاري الجهاز الهضمي ، أن مبادرة "100 يوم صحة" هي سلسلة للمباردات التي تقوم بها الدولة…

    منوعات

    خبير بيئي : العالم لم يشهد الاحتباس الحراري أثناء أزمة كورونا ..فيديو

    أكد الدكتور تحسين شعلة خبير بيئي وأستاذ التكنولوجيا الحيوية، أن العالم يعاني من ظاهرة الإحتباس الحراري حالياً، نتيجة استخدامات البشر…

    منوعات

    بسبب أوبك والصين.. مفاجأة جديدة في أسعار النفط عالميا

    تراجعت أسعار النفط، اليوم الاثنين، بعد تحقيق مكاسب على مدى سبعة أسابيع متتالية مدعومة بشح الإمدادات الناجم عن تخفيضات مجموعة…

    منوعات

    زي الفل.. طرح الجزء الثالث من أغاني ألبوم رابح صقر

    طرحت شركة روتانا للصوتيات والمرئيات، الجزء الثالث من أغاني ألبوم الفنان رابح صقر، الجديد، الذي يحمل اسم الصقر 23. ويعد هذا…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة خيارًا نشطًا للمستثمرين في المملكة المتحدة

أصبحت صناديق الاستثمار المتداولة خيارًا نشطًا للمستثمرين في المملكة المتحدة

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 7 أشهر 9 دقيقة للقراءة
شارك

إذا سارت المملكة المتحدة على طريق الولايات المتحدة، فإن العديد من أنواع المستثمرين المغامرين الذين يقرأون هذا العمود سوف يشترون، في غضون بضع سنوات، صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بشكل نشط (ETFs)، وأحيانًا بدلاً من صناديق الاستثمار المُدارة بشكل نشط.

إن تلك المؤسسة البريطانية العظيمة ــ الصندوق المغلق المدرج ــ تتعرض لتهديد مميت من غلاف منتج جديد يزعم أنصارها أنه الأفضل على الإطلاق. قد تكون هناك أيضًا بعض استراتيجيات الاستثمار الجيدة التي تستحق اتباعها في عالم صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) النشط الجديد.

أحد المؤشرات الرائدة هو إعادة إطلاق شركة HANetf لصندوق استثمار متداول في البورصة يسمى الصندوق العالمي المتوازن، ورمز ROE، والذي كان في السابق صندوقًا للتكنولوجيا المواضيعية.

وتستهدف استراتيجيتها المستثمرين الأفراد، وتتمثل في استثمار ما لا يقل عن 80 في المائة من محفظتها في الأسهم إلى جانب الاستثمار في السندات السيادية. ويهدف هذا النهج إلى تخفيف التقلبات وتوفير بعض الحماية من الجانب السلبي.

ورغم أنه صندوق صغير حاليا، أعتقد أنه نذير لأشياء قادمة: أي أن المديرين النشطين التقليديين (وليس التقليديين) يطلقون صناديق استثمار متداولة نشطة، مع تولي مديري الصناديق الكبيرة مثل جيه بي مورجان وفيديليتي زمام المبادرة.

الآن ربما يتساءل البعض منكم: “انتظر، اعتقدت أن صناديق الاستثمار المتداولة هذه كان من المفترض أن تكون مخصصة للتتبع السلبي للمؤشر، وليس لانتقاء الأسهم النشط؟”

كان هذا صحيحًا في الماضي – كنت تحدد المؤشر الذي تريد تتبعه، ثم تجد صندوق استثمار متداول لتتبعه بسعر رخيص عن طريق شراء جميع الأسهم المكونة له.

ولكن ما يهم هنا هو الهندسة وراء الغلاف. أحد أسباب الأداء الجيد لصناديق الاستثمار المتداولة السلبية هو أنها لا تميل إلى التداول بخصم أو علاوة ويمكنك تداولها في الوقت الفعلي طوال اليوم (التداول)، على عكس وحدة الثقة، على منصة سمسرة الأوراق المالية مثل Hargreaves Lansdown أو AJ. جرس.

تتضمن الآليات الكامنة وراء ذلك الكثير من الأجزاء المتحركة بما في ذلك الوسطاء الذين يطلق عليهم المشاركون المعتمدون (APs) لضمان عدم ظهور الخصومات والأقساط لأن لديهم إذنًا ساريًا لتجميع نفس سلال الأسهم كما في صناديق الاستثمار المتداولة ثم مبادلتها بصناديق الاستثمار المتداولة المذكورة – أو العكس.

تقوم نقاط الوصول بذلك عن طريق التحقق من قائمة المقتنيات، وتحديد صافي قيمة الأصول (إجمالي قيمة جميع الأسهم) ثم التحقق للتأكد من عدم وجود أي تعارض مع سعر السهم. إذا كان الأمر كذلك، فإنهم يبدأون العمل ويستبدلون الأسهم بصناديق الاستثمار المتداولة أو العكس. تظهر الخصومات والأقساط في بعض الأحيان في الأسواق الأكثر تقلبا وغير السائلة.

يمكن بسهولة تبديل الغلاف الذي أصفه إلى استراتيجية نشطة – فكر في الأمر على أنه يحتوي على أفضل الأجزاء من صندوق ائتمان مفتوح العضوية ملفوف داخل صندوق مدرج يشبه إلى حد ما صندوق استثمار مغلق، مع أسهم فردية. يشبه هيكل الصندوق صندوق الاستثمار المتداول في طريقة إنشاء الأسهم واستردادها. لقد قمت بتبسيط كبير ولكن آمل أن تحصل على الانجراف.

والنتيجة النهائية هي أن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة قد تقدمت بقوة في الولايات المتحدة، وهي الآن تتجه نحو الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. تقريبا كل مديري الصناديق التقليديين الذين تحدثت إليهم يستعدون لدخول سوق يتقدم فيه جيه بي مورجان، وفيديليتي، وبيمكو.

تظهر بيانات HANetf الأخيرة أن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة في أوروبا ارتفعت بأكثر من 64 في المائة بين الربعين الثاني والثالث إلى نحو 50 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة. أفاد نفس المدير هذا العام أن 94 في المائة من المستثمرين قالوا إنهم سيفكرون في صناديق الاستثمار المتداولة بسبب تعرضهم النشط.

على المستوى العالمي، تظهر بيانات Morningstar أنه في النصف الأول من عام 2024، استحوذت صناديق الاستثمار المتداولة المُدارة بنشاط على ربع التدفقات على الرغم من أنها تمثل 7 في المائة فقط من أصول صناديق الاستثمار المتداولة، مع معدل نمو سنوي يصل إلى 20 في المائة سنويًا.

وفي جميع أنحاء العالم، ارتفعت الأصول المدارة بشكل نشط إلى مستوى قياسي بلغ 889 مليار دولار بعد أن بدأت العام عند 714 مليار دولار. إن القول بأن صناديق الاستثمار المتداولة النشطة تنمو في الولايات المتحدة هو قول بخس. ارتفع تعرض المستثمرين الأفراد الأمريكيين لصناديق الاستثمار المتداولة النشطة من أصول تحت الإدارة بقيمة 9 مليارات دولار في عام 2019 إلى 55.9 مليار دولار في مارس، وفقًا لمسح أجرته شركة بلاك روك المالكة لشركة iShares. يتم الآن تقديم المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على هذا الجانب من المحيط الأطلسي.

لدى HANetf خمسة، بما في ذلك صندوق الطاقة المستدامة من غينيس، وآخر يركز على الرعاية الصحية وصندوق الأسهم العالمية المتوافق مع الشريعة الإسلامية.

معظم الصناديق صغيرة، والأموال الكبيرة تدار من قبل أمثال بنك جيه بي مورجان. وجدت بيانات JustETF أن هناك 15 صندوقًا فرديًا نشطًا من صناديق الاستثمار المتداولة بأكثر من 100 مليون جنيه إسترليني من الأصول الخاضعة للإدارة، منها ثمانية لدى بنك جيه بي مورجان، تليها شركة فيديليتي بثلاثة.

تميل هذه الصناديق الكبرى إلى تقسيمها إلى ثلاث فئات رئيسية. الأول هو حيث تتم إضافة طبقة نشطة عبر استراتيجية أكثر سلبية لإعطاء الميل للمحفظة – أطلق على هذا النهج المنهجي. المستثمرون المحترفون يحبون هذا ولكني أظن أن المستثمرين من القطاع الخاص سيحتاجون إلى المزيد من الحديث لأنهم أقل وضوحًا.

هناك نهج آخر يتمثل في الاستثمار في السندات، حيث يوجد الكثير من الخيارات. نظرًا للندرة النسبية لصناديق الاستثمار القائمة على السندات، فإن هذا يجعل صناديق الاستثمار المتداولة النشطة للسندات فكرة رائعة بالنسبة لك وأنا، خاصة بالنسبة لاستراتيجيات سوق المال بالإضافة إلى المدى القصير.

والثالث هو التوجهات والاستراتيجيات التي تعتمد على الاعتبارات البيئية والاجتماعية والحوكمة، والتي قد تجتذب بعض المستثمرين من القطاع الخاص، ولكن ليس جميعهم.

الأمر المثير للاهتمام بشأن صندوق Global Balanced Fund ETF هو أنه يتبع ما أسميه مدرسة Nick Train/Terry Smith للاستثمار – وهي استراتيجية أسهم عالمية مع قليل من الجودة، وقليل من القيمة، وتركيز كبير إلى متوسط ​​رأس المال. هذا هو نوع الاستثمار السائد في الأسهم كما تمارسه شركة Finsbury Growth and Income أو Alliance Witan Trust.

وتتخذ صناديق الاستثمار المتداولة النشطة الأخرى نهجا مختلفا، بما في ذلك المستثمر الأمريكي كاثي وود، الذي يدير شركة Ark Invest.

اشترت شركتها في الولايات المتحدة شركة في المملكة المتحدة تسمى Rize وهي الآن تبيع صناديق الاستثمار المتداولة في مجال التكنولوجيا التي تستثمر في كل شيء بدءًا من علم الجينوم والروبوتات وحتى الابتكار والتكنولوجيا على نطاق أوسع.

يتجه صندوق الاستثمار القوي يانوس هندرسون إلى الأسهم اليابانية من خلال صندوق Janus Henderson Tabula Japan High Conviction Equity الذي تم إطلاقه مؤخرًا.

في أوروبا، دخلت Robeco هذا السوق بمجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة النشطة التي تستخدم خبرتها العميقة في البحث الكمي لتقديم استراتيجيات مؤسسية للمستثمرين في الأسهم العالمية والأمريكية والأوروبية. هذه الصناديق مدرجة في ألمانيا، ولكن يمكنك شراؤها في المملكة المتحدة.

في السابق، كان من الممكن أن تنتهي العديد من عمليات الإطلاق هذه إما كصناديق ائتمانية تقليدية للوحدات (وفي الواقع يحتفظ العديد من المديرين بصناديق الائتمان النشطة الخاصة بهم جنبًا إلى جنب مع صناديق الاستثمار المتداولة) أو صناديق استثمار. لكن تحديات سوق الثقة الاستثمارية – عدم وجود اكتتابات عامة أولية جديدة لسنوات، وخصومات كبيرة، وضعف السيولة في كثير من الحالات – أدت إلى إبعاد هؤلاء المديرين، ويُنظر إلى صناديق الاستثمار المتداولة النشطة بشكل متزايد على أنها الطريق للمضي قدما.

مشكلتي هي أن أي بحث حول صناديق الاستثمار المتداولة النشطة هذه يكاد يكون معدومًا وبالتأكيد غير متاح لمستثمري القطاع الخاص. لذا، فإن معرفة ما يجب شراؤه أو بيعه يمثل تحديًا حقيقيًا، مما يجبر الأشخاص المغامرين مثلي على الاهتمام أكثر من أي وقت مضى.

ديفيد ستيفنسون هو مستثمر خاص نشط. بريد إلكتروني: [email protected]. العاشر: @advinvestor.

فريق التحرير نوفمبر 14, 2024 نوفمبر 14, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق وزير الخارجية: ترفيع العلاقات بين مصر وجنوب أفريقيا إلى مستوى الشراكة الاستراتيجية
المقال التالي دراسة: فشل مراقبة الحركة الجوية في المملكة المتحدة يكلف ما يصل إلى 100 مليون جنيه إسترليني
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

نجم الأولاد إيرين موريارتي تم تشخيصه بمرض القبور: “لا تمتصه ، يتم فحصها”

الأولاد نجم إيرين موريارتي أعلنت أنها تم تشخيص إصابتها بمرض جريفز. "يتجلى مرض المناعة الذاتية…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

“The Real Housewives of New Jersey” Jennifer Aydin تغلق شائعات الطلاق: “أخبار وهمية”

ربات البيوت الحقيقيات في نيو جيرسي نجم جنيفر أيدين أغلق التكهنات بأنها تطلق الزوج بيل…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

محافظ الجيزة يتابع انطلاق امتحانات الثانوية العامة والأزهرية

تابع المهندس عادل النجار محافظ الجيزة منذ الساعات الأولى من صباح اليوم انطلاق امتحانات شهادة…

منوعات منذ 3 أيام

قناة السويس تعرضت لانتكاسة جديدة بسبب تراجع حركة الملاحة

أكد الدكتور مدحت نافع، الخبير الاقتصادي، أن قناة السويس تعرضت لانتكاسة جديدة بسبب تراجع حركة…

منوعات منذ يومين

الحوثيون يهاجمون يافا بالتزامن مع هجمات إيرانية على إسرائيل

15/6/2025-|آخر تحديث: 08:59 (توقيت مكة)قال الناطق العسكري باسم أنصار الله الحوثيين يحيى سريع إنهم نفذوا…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

ماذا تعني حرب إسرائيل إيران للأسواق

اسواق

يخطط دونالد ترامب لتأخير Tiktok Ban للمرة الثالثة

اسواق

يقترح بروكسل تجديد قواعد التوريق المثيرة للجدل

اسواق

دروس من علامات التجزئة الكارثية لـ ABRDN

اسواق

يقول رئيس الديون الألمانية إن عصر ندرة بوند قد انتهى

اسواق

المدعون العامون الألمان يسقطون قضية غسل الخضرة ضد رئيس DWS السابق

اسواق

عصر الصدمات المفاجئة – إعادة النظر

اسواق

تطلق النرويج مشروع التقاط الكربون الصناعي على نطاق واسع بمليارات في الإعانات

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

حماس تحذّر الولايات المتحدة من التدخل عسكريا ضد إيران
نتنياهو: قلبنا الموازين وسنرى شرقا أوسط مختلفا
إزالة عمارة آيلة للسقوط بمنطقة هدى شعراوي بحي ثان مدينة الإسماعيلية

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟