كان هناك الكثير من الضجيج والضجيج في أسرة كيرك هذا الأسبوع بعد أن وصلت أسعار الذهب إلى مستوى قياسي يوم الجمعة الماضي. لا يعني ذلك أنني أستطيع شراء حتى أصغر عملة تذكارية. لكن زوجتي تعمل صائغة، لذا لدينا جلد في المكسب.
نادرا ما أعلق على الذهب. عندما يفعل الصحفيون ذلك، يقفز المجانين من نهاية العالم من مخابئهم ليصرخوا بالشتائم. النقود الورقية هي خدعة. لا يمكن الوثوق بالحكومات. الكسالى قادمون.
والمعدن الأصفر ليس الأغلى على الإطلاق. وبعد التعديل وفقًا للتضخم، بلغت ذروتها في يوليو 2020، مع اتجاه الأسعار الحقيقية إلى الانخفاض منذ ذلك الحين. لكن الكثير من القراء يريدون فجأة عمودًا عن الذهب – هكذا يبدأ.
سأقوم بتغطية الأساسيات أولاً. ثم شيء مختلف. سأشرح بطريقة مضمونة أفضل السبل للاستثمار في الذهب – على الأقل في رأيي. إنه نهج يمكن لأي شخص اتباعه ولا يتضمن سرقة.
في البداية، ما أجده دائمًا مجنونًا بشأن الذهب هو قلة ما نتحدث عنه. تم اكتشاف 245000 طن متري فقط من المادة. وقد تم تعدين ثلاثة أرباعها، أما الباقي فلا يزال تحت الأرض.
كل الذهب الذي تم استخراجه يمكن وضعه داخل صندوق مقاس 20 × 20 مترًا. حظا سعيدا في نقله، رغم ذلك. الندرة والوزن يعني أن الأسعار التاريخية تم تحديدها من قبل الحكومات أو أقلية من المستثمرين. لقد كانت فئة أصول غير سائلة.
أما اليوم، في المقابل، يستطيع أي شخص أن يشتري أو يبيع بسهولة. تمتلك الصناديق المتداولة في البورصة وحدها ما يزيد عن 200 مليار دولار من الذهب. الأسعار الآن تخضع لقوانين التمويل. من المؤكد أن الذهب له مميزاته، ولكن ما يهم هو القيمة النسبية.
ومن ثم، ينبغي معاملة الذهب كأي أصل مالي آخر مع عدم وجود مخاطر ائتمانية وقوة شرائية ثابتة – على عكس سندات الشركات، على سبيل المثال، حيث يمكن للشركة أن تتخلف عن السداد ويتم دفع القسائم بالقيمة الاسمية.
ولأن الذهب لا يولد أي دخل، فإن سعره لابد أن يرتفع عندما تنخفض العائدات على الأصول البديلة المنخفضة العجز عن السداد، والعكس صحيح. وهذا هو ما يحدث. ويرتبط الذهب ارتباطًا وثيقًا بالتغيرات في عوائد السندات الحكومية الحقيقية.
ولقيمة الدولار أيضًا دور (نظرًا لأن الذهب يتم تسعيره في الغالب بهذه العملة) كما هو الحال مع الطلب من كبار اللاعبين في السوق مثل البنوك المركزية. لن أخوض في هذه العوامل الأخرى هنا، كما أوضحتها نشرة “فاينانشيال تايمز” الإخبارية بشكل مثالي يوم الاثنين.
ما يجب أن يهتم به المستثمرون هو العوائد. وأداء الذهب على المدى الطويل جيد، لكنه متخلف. على مدى القرن الماضي، على سبيل المثال، كانت الأسهم الأمريكية ستجعلك أكثر ثراءً بستة أضعاف – على مدى الأعوام الثلاثين الماضية، مرتين.
ومع ذلك، فإن العائد الحقيقي السنوي الذي يبلغ نحو 8 في المائة منذ ولادتي ليس بالأمر الذي يستحق السخرية. وهذا أفضل بنسبة الثلث مما تم تسليمه من أسهم الأسواق الناشئة – وضعف النقد النقدي. كما أن حشرات الذهب ليست غاضبة تمامًا: فهي على الأقل لديها فرصة إذا قام المريخيون بغزوها.
في المرة الأخيرة التي انهار فيها النظام العالمي، أثناء الحرب العالمية الثانية، ظلت أسعار الذهب الرسمية للحكومة الأمريكية ثابتة عند 34 دولاراً للأونصة. أدى كوفيد إلى ارتفاع بنسبة الثلث في عام 2020، في حين ارتفعت الأسعار بنسبة 6 في المائة في الأسبوع الذي أعقب هجوم حماس على إسرائيل.
لذا، إذا كنت تعتقد أن هناك خطر أننا سنذهب إلى الجحيم في سلة أيدينا، أو أن الانحباس الحراري العالمي سوف يحول وسط مدينة دنفر إلى واجهة بحرية رئيسية، فمن المنطقي أن تخصص جزءًا من محفظتك الاستثمارية للذهب.
بالنسبة لبقيتنا، فهي فئة أصول للتداول فقط – وهناك العديد من الأشياء الأفضل للشراء والبيع والتي تمنحك أيضًا دخلاً قبل أن تخسر المال. إلا إذا كنت، مثلي وزوجتي، تحب الذهب كزينة.
معظم الناس يفعلون ذلك. ويستخدم ما يقرب من 80 في المائة من الذهب المستهلك سنوياً، سواء المستخرج حديثاً أو المعاد تدويره، في صناعة المجوهرات. بالتأكيد، يمكنك دائمًا شراء صندوق استثمار متداول (ETF). ومع ذلك، بالنسبة لي، فإن جمال العقد أو السوار اللامع يعادل بسهولة عائدًا إضافيًا بنسبة 5 في المائة.
ولكن لا تشتري أبدا من متجر. إن الزيادة في أسعار المجوهرات الراقية مرتفعة للغاية بحيث لا يمكن لأي ارتفاع في أسعار الذهب أن يولد عائدًا إيجابيًا على استثمارك. ويتم تسعير عملة الملك تشارلز الثالث التي أتوق إليها من دار سك العملة الملكية بعلاوة قدرها 24 في المائة على سعر الذهب.
لذا اسمح لي أن أطلعك على سر. وإليك كيفية شراء الخبراء للخواتم والأساور الذهبية بأقل من سعر الخردة. قد يكون الوقت قد فات لعيد الميلاد، ولكن هناك دائمًا العام المقبل، وغالبًا ما يتعين عليك التحلي بالصبر على أي حال.
أولاً، قم بالتسجيل في أحد مواقع المزادات المجمعة، مثل Saleroom.com، وابحث عن نوع القطعة التي تبحث عنها – “سلسلة كاحل متصلة بالرصيف عيار 18 قيراط”. ثم تخلص من جميع المزادات التي تركز على المجوهرات. تريد تجنب تلك.
الحيلة هي العثور على العنصر الخاص بك ضمن عملية بيع بالجملة. عقار، على سبيل المثال، أو مزاد ضخم لأشياء عشوائية، من الأثاث إلى الألعاب الفيكتورية. هؤلاء لديهم فرصة أقل لحضور خبراء المجوهرات.
بعد ساعات من المزايدة، غادر الناس وسادة العتيقة. أولئك الذين ينتظرون الكثير من السيجار يشعرون بالتوتر والتشتت. لا أحد لديه أدنى فكرة عن كيفية حساب قيمة خردة الذهب سواك (الوزن مضروبًا في سعر الذهب مضروبًا في القيراط مقسومًا على 24).
وقبل أن تعرف ذلك، سقطت المطرقة. ليس فقط أنك تمتلك قطعة مجوهرات جميلة مقابل جزء بسيط من تكلفة البيع بالتجزئة، بل غالبًا ما تستثمر في الذهب بسعر أقل من السعر الفوري، بما في ذلك رسوم المشتري والضرائب.
لا يمكنك أن تخسر. جميل للارتداء. هدية رخيصة. قم بالبيع عبر الإنترنت لتحقيق ربح أو خردة هائلة واسترد أكثر من أموالك – حتى لو انخفضت الأسعار بعض الشيء. الذهب الاستثماري النقي.
المؤلف هو مدير محفظة سابق. بريد إلكتروني: [email protected]; تويتر: @stuartkirk__
