افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ربما يكون جاذبية العملة المشفرة قد جاء وذهب. لكن العملات الرقمية للبنوك المركزية لا تزال تثير الحماس، على الأقل بين بعض محافظي البنوك المركزية.
بعد عامين من دراسة كيفية عمل اليورو الرقمي، يخطط البنك المركزي الأوروبي لتنفيذه. أعلن البنك المركزي الأوروبي يوم الأربعاء أن “مرحلة الإعداد” هذه يجب أن تستغرق عامين اعتبارًا من الأول من نوفمبر.
ويؤكد البنك المركزي الأوروبي أن النماذج المالية الحالية للبنوك لن تتغير إلا قليلاً. ويرى آخرون المشاكل في المستقبل. يمكن أن تشهد البنوك انخفاضًا في الأرباح بنسبة تصل إلى 20 في المائة، وفقًا لأحد التحليلات.
سيكون لضرب الرسوم تأثير كبير، كما يعتقد أندريا فيلتري من شركة Mediobanca Research. ومن شأن البنية الأساسية الأساسية لليورو الرقمي أن تزيل المدفوعات الأوروبية من الخليط الحالي من الأنظمة الوطنية المكلفة. وسيتبع ذلك توفير في المدفوعات.
إذا تم تحويل نحو نصف مدفوعات الخصم والتحويلات المصرفية، فإن الضرر الذي سيلحق بأرباح بنوك الاتحاد الأوروبي سيكون نحو 3 في المائة. سوف تمتص مدفوعات العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي (CBDC) أيضًا الودائع من النظام المصرفي.
يقترح محافظو البنوك المركزية وضع حد أقصى لحجم حساب العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC)، ومن المرجح أن يصل إلى حوالي 3000 يورو. ومع ذلك، فإن الامتصاص الكامل سيظل يعني ألمًا كبيرًا. ومن الممكن أن يسحب اليورو الرقمي ما يقرب من تريليون يورو من الودائع من النظام الأوروبي، أو ما يعادل 10 في المائة من ودائع التجزئة.
وقد تضطر البنوك إلى تعويض أي نقص عن طريق سحب الاحتياطيات الفائضة. وهذا السيناريو الأسوأ من شأنه أن يستنزف صافي دخل الفوائد ويخفض 9 في المائة أخرى من ربحية البنوك. سوف ينخفض دخل الرسوم أيضًا.
وسيتعين على البنوك أن تجد طرقا جديدة لاستغلال التكنولوجيا وإيجاد النمو. سيؤدي استخدام CBDC المحتمل لدفتر الأستاذ الرقمي إلى فتح الباب أمام المزيد من مصادر الرسوم مثل العقود الذكية للمنتجات المالية.
هناك حجة مضادة بالطبع. يمكن للبنوك أن تقلل من هروب الودائع بمعدلات أعلى للأموال قصيرة الأجل. ومن غير الحكمة دائمًا التقليل من شأن خمول عملاء البنوك.
تعتمد البنوك الكبرى على القصور الذاتي في مراكزها المهيمنة. إنهم يأملون أن يؤدي الجمود في الحكومة إلى منع العملات الرقمية للبنوك المركزية، الآن بعد أن انحسر تهديد العملات المشفرة للأموال الورقية.
يهتم فريق Lex بسماع المزيد من القراء. من فضلك أخبرنا عن رأيك في العملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs) في قسم التعليقات أدناه.
