افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قال وزير المالية الأنجولي إن أنجولا تستخدم اتفاقا غير معتاد مع الصين لتخفيف أزمة الديون في ثاني أكبر منتج للنفط في أفريقيا من خلال فتح الأموال من حساب تسيطر عليه الصين لدفع الفائدة على قرض مهم.
وقالت فيرا ديفيس دي سوزا لصحيفة فايننشال تايمز إن الدولة الواقعة في الجنوب الأفريقي اتفقت مع بنك التنمية الصيني، أكبر دائن منفرد في البلاد، على الإفراج عن الأموال النقدية المحتفظ بها كضمان لقرض بمليارات الدولارات.
وتوفر تعليقاتها على الصفقة نافذة نادرة على الجهود التي تبذلها البنوك الصينية خلف الكواليس لتوفير دعم للمدفوعات دون تخفيف أعباء الديون بشكل كامل للدول الفقيرة التي تكافح من أجل سدادها.
وقدمت الصين في السنوات الأخيرة أشكالا أخرى من الدعم، من خطوط مبادلة العملات إلى القروض، للمقترضين من الأسواق الناشئة من الأرجنتين إلى باكستان.
وكان الدائنون الصينيون قد منحوا أنجولا تأجيلا لمدة ثلاث سنوات لمدفوعات ديونها بعد جائحة فيروس كورونا. لكن استئناف هذه المدفوعات في عام 2023 أدى إلى تفاقم الانكماش الاقتصادي الحاد في اقتصاد أنجولا وأضر بعملتها الكوانزا. طُلب من أنغولا مواصلة المدفوعات الأخرى مثل السندات بالدولار الأمريكي طوال فترة الوباء.
وتدين أنجولا بنحو 17 مليار دولار للصين – ما يزيد قليلا عن ثلث إجمالي ديونها – معظمها في شكل قروض مدعومة بالنفط. والأمة هي أكبر مقترض لبكين في القارة.
يتطلب الإقراض من بنك التنمية الصيني المملوك للدولة من أنجولا زيادة الضمانات النقدية في حساب ضمان خاص كضمان، بحد أدنى قدره 1.5 مليار دولار. وقال ديفيس دي سوزا إن أنجولا طُلب منها دفع أموال إضافية عندما تجاوز سعر النفط 60 دولارًا للبرميل.
الصفقة الجديدة “ستسمح لنا بالإفراج عن الأموال (لمدفوعات الفائدة).” . . وأضافت أنه سيتم توفير ما بين 150 مليون دولار إلى 200 مليون دولار شهريا.
ويتجنب هذا الترتيب إعادة هيكلة الديون على نطاق أوسع. وقال ديفيس دي سوزا: “نحن ندرك أن الأمر لا يتعلق بإعادة الهيكلة، لأننا لم نطلب تغيير آجال الاستحقاق ولم نطلب تغيير المدفوعات”. وقالت إنه على العكس من ذلك، من أجل الاستمرار في خدمة الدين دون التخلف عن السداد، “نطلب سداد هذا الدين بشكل أسرع”.
وردا على سؤال حول هذا الترتيب، قالت وزارة الخارجية الصينية إن المؤسسات المالية الصينية قدمت “مساهمات كبيرة في تنمية وتنشيط أنغولا وتحسين سبل عيش الناس”.
وقالت الوزارة: “في الآونة الأخيرة، أجرت المؤسسات المالية الصينية اتصالات ودية ومتعمقة مع أنغولا فيما يتعلق بقضايا القروض بين الجانبين، وتوصلت إلى توافق يرضي الطرفين”، دون تقديم تفاصيل.
ويمثل النفط الخام جميع عائدات التصدير في أنغولا تقريبًا، لكن الإنتاج انخفض من 1.5 مليون برميل يوميًا في عام 2018 إلى ما يزيد قليلاً عن 1.1 مليون برميل يوميًا في العام الماضي، مما أدى إلى إجهاد الموارد المالية للبلاد. وانسحبت حكومة الرئيس جواو لورينسو من منظمة أوبك العام الماضي بعد خلافات حول الحصص التي تحد من الإنتاج.
أصبحت حسابات الضمان النقدي “ضمانة مهمة بشكل خاص في محفظة الإقراض الثنائي في الصين”، حسبما قال “إيد داتا”، وهو مختبر أبحاث حول التنمية الدولية في كلية ويليام آند ماري في الولايات المتحدة، في العام الماضي.
وعلى الرغم من إعادة فتح الأسواق الدولية أمام العديد من المقترضين الأفارقة كبديل للقروض الصينية بعد أن أبعدتهم أسعار الفائدة العالمية المرتفعة لعدة سنوات، قال ديفيس دي سوزا إن أنغولا لم تقرر بعد ما إذا كانت ستصدر سندات بالدولار الأمريكي في عام 2024.
قال ثيس لو، مدير محفظة ديون الأسواق الناشئة في شركة إدارة الأصول Ninety One، إنه على الرغم من وجود “بعض تخفيف السيولة” لأنجولا من خلال الإفراج عن الضمان، إلا أنها “تحتاج إلى مصادر بديلة للتمويل”.
وقال لو إنه نظرا لأن أنجولا لم تكن تسعى للحصول على المزيد من قروض صندوق النقد الدولي ولم تتمكن من الاعتماد على سوق الديون المحلية الصغيرة نسبيا، فإن هذا يشير إلى سندات دولية. “ستكون المشكلة أنهم سيضطرون إلى دفع ثمن باهظ للغاية.”
وبلغ العائد على سندات أنجولا القائمة بالدولار الأمريكي 14 في المائة العام الماضي. ورغم انخفاضها منذ ذلك الحين، إلا أنها لا تزال في خانة العشرات.
وقال ديفيس دي سوزا إن جهود أنجولا لتنويع صادراتها بعيدا عن النفط الخام ونحو قطاعات مثل الزراعة والسياحة كانت “عملا مستمرا”. “لا يزال لدينا تعرض كبير لقطاع النفط وإنتاج النفط وسعر النفط. . . (لكن) بالنظر إلى الناتج المحلي الإجمالي، فإننا نشهد باستمرار نمو القطاعات غير النفطية، ويتم خلق فرص العمل في هذه القطاعات.
وأضاف الوزير أن مغادرة أوبك سيساعد قطاع النفط الأنجولي على النمو.
“نتوقع أن يشعر القطاع الخاص وشركات النفط الكبرى أن لديها مساحة حرة أكبر للقيام بالاستثمارات التي تريد القيام بها لزيادة الإنتاج.”
