باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    في مشرحة المنصورة.. اين وصل جثمان محمد عادل قاتل نيرة أشرف؟

    شهد سجن جمصة المركزي التابع لمحافظة الدقهلية، صباح اليوم الأربعاء، تنفيذ حكم الإعدام على محمد عادل، المعروف إعلامياً بـ"قاتل طالبة…

    منوعات

    بالسجن والغرامة .. حكومة باريس تهدد آباء المحتجين

    صرح وزير العدل الفرنسي، إريك دوبوند موريتي، أنه في الاحتجاجات المستمرة في البلاد بسبب قتل الشرطة لمراهق، يمكن تحميل آباء…

    منوعات

    طريقة صناعة شمع الفواحات المعطرة.. بالخطوات التفصيلية

    صناعة شمع الفواحات المعطرة من الطرق التي يبحث عنها العديد من الأفراد الراغبين في صنع شمع طبيعي من داخل منازلهم.…

    بسبب فشل الهجوم المضاد .. الرئيس الأوكراني يواجه أزمة خطيرة في أمريكا

    أظهر استطلاع أجرته شبكة “سي إن إن” الأمريكية، أن  55٪ من المشاركين لا يدعمون التمويل الإضافي لبرنامج الدعم العسكري لأوكرانيا.وأوضحت …

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > إنه الوقت المناسب لتكون ريك رايدر

إنه الوقت المناسب لتكون ريك رايدر

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 13 دقيقة للقراءة
شارك

صباح الخير. في مقابلتنا الثالثة يوم الجمعة، تحدثنا مع ريك رايدر، رئيس الدخل الثابت في شركة بلاك روك، والذي ربما يكون أهم مستثمر في السندات في العالم. وهو مسؤول عن حوالي 2.4 تريليون دولار من الأصول.

المحتويات
ريك رايدر يتحدث عن عرض سندات الخزانة، والعوائد القصيرة، والفروق الدقيقة، والائتمان الخاص قراءة واحدة جيدة

سيكون من الصعب متابعة رايدر وأوليفييه بلانشارد وبيل دادلي. أخبرنا بمن تود أن تسمع منه في أيام الجمعة المقبلة: [email protected] و[email protected].

ريك رايدر يتحدث عن عرض سندات الخزانة، والعوائد القصيرة، والفروق الدقيقة، والائتمان الخاص

لقد كان استثمار السندات مهنة مؤلمة في السنوات الأخيرة. حتى أفضل الشركات في هذا المجال تم سحقها في عام 2022. هذا العام، على الرغم من أنه أسهل، إلا أنه لا يزال يخطئ الكثير من المستثمرين: مؤشرات عوائد سندات الشركات الواسعة ثابتة وصناديق الخزانة تكبدت خسائر.

هذا يتغير. نوفمبر يسير على الطريق الصحيح لأفضل شهر للسندات منذ 40 عامًا. ويرى الإجماع أن أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى أن التضخم لم يعد يشكل التهديد الذي كان عليه من قبل. ومع ذلك، لا تزال المخاوف قائمة: مخاطر الركود، والتضخم فوق المستوى المستهدف، ومنحنى العائد المقلوب، والعجز الضخم. ويعترف رايدر، الذي يعمل في سوق السندات منذ ثلاثة عقود، بكل هذا، لكنه مع ذلك يرى أن المشهد غني بالفرص.

تم تحرير المقابلة أدناه من أجل الوضوح والإيجاز.

غير محمينحن نعلم جميعا لماذا يكون الحد القصير لمنحنى العائد أعلى: فقد أجبرته السياسة على الارتفاع. لكن من غير الواضح سبب ارتفاع العائدات طويلة الأجل وما إذا كانت ستظل مرتفعة. ما وجهة نظركم؟

رايدر: من البديهي أن التضخم ظل مرتفعا. يبدو أن المتوسطات المتحركة لثلاثة أو ستة أشهر تتجه نحو المتوسطين المتوسط ​​إلى الأعلى، اعتمادًا على المقياس الذي تستخدمه، في الربع الأول من عام 2024، ثم بحلول نهاية عام 2024، المتوسطات المنخفضة إلى المتوسطة. ثنائي. لكنها كانت لزجة.

وفي الوقت نفسه، كان النمو مرتفعا بشكل مدهش. لقد كنت صريحًا بشأن وجهة نظري بأن الاقتصاد الأمريكي أكثر مرونة بكثير مما يمنحه الناس الفضل فيه. لدينا 70 في المائة من اقتصاد قطاع الخدمات. تاريخيًا، لم يكن هناك سوى 13 ربعًا من النمو السلبي خلال 100 عام من قطاع الخدمات. كان الكثير من الناس متفائلين بشكل مفرط بشأن الاقتصاد الأمريكي، وأعتقد أن جزءًا من سبب ارتفاع أسعار الفائدة هو أن الاقتصاد أثبت مرونته.

وأخيرًا، أعتقد أن الأسواق تقلل من تقدير حجم العرض طويل الأجل وسندات الخزانة القادمة إلى السوق. وبينما نجري هذه المقابلة (يوم الثلاثاء)، هناك سندات خزانة بقيمة 626 مليار دولار قادمة هذا الأسبوع. لقد حصلنا على 252 مليار دولار يوم الاثنين. اليوم في الساعة 11:30 صباحًا، حصلنا على 122 مليار دولار ثم 130 مليار دولار أخرى في الساعة 1:00. انه لا يصدق.

وفي السنوات العشر الماضية، كان متوسط ​​سعر الفائدة على أذون الخزانة 0.8 في المائة. الآن نحن نسعر بخمسة ونصف. هذا كثير من العائد يأتي إلى النظام! ولا يتعين على المستثمرين الخروج على منحنى العائد؛ يمكنك البقاء في المقدمة. لذا فإن جزءًا من سبب بقاء المعدلات مرتفعة هو (أ) مقدار الإصدار و (ب) يقول معظم الناس، “رائع، خمسة ونصف يظلون في الواجهة الأمامية دون أي مخاطر؟”

بين زيادة العرض، ورفع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي، ومنحنى العائد المقلوب، هناك تحفظ في تحمل مخاطر منحنى العائد. مصطلح القسط ليس مثيرًا جدًا مقارنة بما كان عليه تاريخيًا أيضًا. وقد أدى هذا التقاء الأحداث إلى خلق النموذج الذي أدى إلى رفع أسعار الفائدة الطويلة إلى ما هي عليه اليوم.

غير محمي: هل تعتقد أن العائدات الطويلة يمكن أن تستأنف صعودها؟

رايدر: أفعل. يمكن أن ترتفع الأسعار قليلاً عما هي عليه اليوم. مرة أخرى، عليك استيعاب الكثير من العرض. وفي نهاية المطاف، مع انخفاض التضخم، فإن رفع أسعار الفائدة الحقيقية إلى مستوى تقييدي فقط يعني خفض أسعار الفائدة، ربما بمقدار 100 نقطة أساس. لكنني لا أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في القيام بذلك حتى النصف الثاني من العام المقبل.

غير محمي: بالنسبة لأي شخص لا يتعين عليه مطابقة المدة، لماذا لا يحتفظ بالنقود فقط؟ لماذا الخروج على منحنى العائد على الإطلاق؟ لماذا لا يعتبر النقد هو الإستراتيجية متعددة الأغراض اليوم؟

رايدر: لقد قمنا بأشياء مثل شراء الورق التجاري، الورق التجاري لمدة عام بسعر ستة وربع. ليس عليك حتى أن تفعل أي شيء بها!

اليوم، أعتقد أن العالم مختلف. لديك اقتصاد متباطئ وتضخم يقترب من 2 في المائة. لذا اسأل نفسك: ما هو التعادل من شراء الأصول لمدة ثلاث إلى خمس سنوات؟ على سبيل المثال، إذا قمت بشراء ائتمان من الدرجة الاستثمارية لمدة ثلاث سنوات، وارتفعت أسعار الفائدة بمقدار 200 نقطة أساس، واحتفظت به لمدة عام، فستستمر في كسب المال. هذا أمر مثير للإعجاب. لنفترض، وهو ما أعتقد أنه صحيح، أن بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا لديهم الحافز للبدء في خفض أسعار الفائدة. يمكنك تحقيق عوائد عالية من رقم واحد إلى عوائد منخفضة من رقمين على الأصول عالية الجودة في بطن منحنى العائد، وهو نطاق يتراوح من ثلاث إلى خمس سنوات. إن تحدب العوائد هو أفضل ما رأيته منذ عقود.

لقد كنت مصرًا جدًا على وجهة نظري بأن الواجهة الأمامية لبطن منحنى العائد جذابة جدًا، حتى لمجرد الحصول على العائد. ليس فقط في سندات الخزانة، ولكن أيضًا في الرهون العقارية والائتمان من الدرجة الاستثمارية، فإن القدرة على بناء محافظ ذات عائد يبلغ 6.5 في المائة أو 7 في المائة دون الخروج إلى ما هو أبعد من بطن المنحنى، على سبيل المثال، ودون النزول بقوة إلى أسفل الطيف الائتماني هي أمر جميل. جذابة اليوم.

غير محمي: إلى أي مدى تأخذ وجهة نظرك الموجهة نحو الخدمات للاقتصاد الأمريكي؟ هل يكاد يكون الركود مستحيلا، باستثناء أزمة عام 2008 أو أزمة كوفيد؟

رايدر: الاقتصاد الحديث مدعوم بالتكنولوجيا. يقول الناس إننا لم نشهد نموًا في الإنتاجية خلال العقد الماضي. لكن القول بأنه لا توجد مكاسب إنتاجية من نظام تحديد المواقع العالمي (GPS)، والاتصالات المحمولة، وتحسينات المدفوعات، والتوصيل عبر الإنترنت، هو أمر جنوني. هناك مكاسب إنتاجية ضخمة تحدث لأنك تتحول من اقتصاد موجه نحو السلع إلى اقتصاد موجه نحو التكنولوجيا وموجه نحو الخدمات، بما في ذلك التحولات الديموغرافية التي تسبب الإنفاق على الرعاية الصحية والتعليم.

عندما يكون 70 في المائة من الاقتصاد يدور حول الاستهلاك، وخاصة حول الخدمات، فإن مستوى الركود يصبح مرتفعا حقا. أنت بحاجة إلى جائحة أو أزمة مالية لخلق واحدة. هذا جزء واحد. والجزء الثاني هو معدل البطالة الذي يقل عن 4 في المائة. وحتى لو ارتفعت معدلات البطالة إلى أكثر من 4 في المائة، فلا يزال لدينا مستويات أجور مرتفعة، ومدخرات تزيد على تريليون دولار، ومستهلك يلبي احتياجاته. في اقتصاد استهلاكي يبلغ 70 في المائة، ستحتاج إلى الإنفاق الرأسمالي والإنفاق التجاري حتى تسقط من الهاوية (للحصول على ركود).

ليس من المستحيل أن تتعرض العقارات السكنية لضغوط، على غرار الأزمة المالية أو أزمة المدخرات والقروض. جزء من السبب الذي يجعلني أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يجب أن يتوقف هو الحذر بشأن هذا السوق. إنه صامد بشكل جيد لأن مستويات المخزون منخفضة، لأن لديك معدل بطالة يبلغ 3.9 في المائة. ولكن إذا ارتفعت معدلات البطالة بشكل كبير، واضطررت إلى بيع المنازل، فقد يؤدي ذلك إلى فوضى حقيقية. جزء كبير من ثروة الأسرة موجود في المنازل. ومن الممكن أن تتسبب العقارات التجارية في خسائر تتراوح بين 40 مليار دولار إلى 50 مليار دولار؛ إنها ليست ديناميكية هيكلية للاقتصاد الأمريكي. السكنية ستكون. لكن من دون حدوث أزمة سكنية، وبافتراض بقاء نمو الاستهلاك عند حوالي 2 في المائة، سيتعين عليك سحق الإنفاق التجاري بالفعل للحصول على الركود. أنا متفائل جدًا بشأن النمو. إنه معتدل، لكني مرتاح لذلك.

غير محمي: لماذا تهتم بتحمل أي مخاطر ائتمانية على الإطلاق؟ إن فروق أسعار سندات الشركات على سندات الخزانة ضئيلة للغاية، وفي بعض الحالات ضعيفة تاريخياً. وبطبيعة الحال، فإن بعض المستثمرين ذوي العائد المطلق سوف يقتنصون أي عائد إضافي يمكنهم العثور عليه. ولكن من وجهة نظر المخاطر والعائد، هل تعتبر مخاطر الائتمان جذابة في الوقت الحالي؟

رايدر: أود أن أقول أنه ب-. لكنها ليست درجة C. لماذا تحصل على هذا النوع من العوائد على شكل ائتمان اليوم؟ أنت تحصل عليها لأن المعدل الخالي من المخاطر مرتفع للغاية.

عندما كانت أسعار الفائدة منخفضة، قامت الشركات بإلغاء ديونها. اعتقدت أن هذا الإحصاء لا يصدق: 72 في المائة من الشركات ذات العائد المرتفع أعادت تمويلها عندما كان سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية أقل من 1 في المائة. أتذكر الفترة 2020-2021 وتساءلت لماذا لا تصدر الشركات المزيد من السندات. البعض فعل ذلك، لكن الكثيرين قالوا “لدينا ما يكفي”.

ماذا تفعل مع هذه ينتشر؟ حسنًا، يا إلهي، سأقوم بشراء الشركات بعوائد مرتفعة حقًا لأن معدل الخالي من المخاطر مرتفع جدًا. إن التقنيات ذات العائد المرتفع لا تصدق لأنك لا ترى الكثير من الإصدارات. يمكنني قص الكوبونات وأحصل على الشركات بسعر رخيص.

كل يوم، أمر بالأماكن التي توجد فيها النقاط الناعمة. هناك بعضها، في قطاعات مثل البيع بالتجزئة، وأجزاء من وسائل الإعلام، والتكنولوجيا وما إلى ذلك. ولكن يتم تسعيرها إلى حد كبير. لذا، إذا افترضت معدلات تخلف عن السداد أعلى إلى حد ما في العائدات المرتفعة، فإن الكثير من تلك الجهات المصدرة الهشة، مثل تلك التي لم تسدد ديونها ، يقوم السوق بتسعير هذه المخاطر اليوم. انظر إلى Triple-C (حيث يبلغ متوسط ​​فروق الأسعار ما يقرب من 10 في المائة، وهو ما يتماشى تماماً مع المتوسطات التاريخية)، على سبيل المثال.

إحساسي هو أنه سيكون لديك بعض الزيادة في حالات التخلف عن السداد، وبالتأكيد في العائد المرتفع. ولكن من الصعب حقًا على الشركات ذات الدرجة الاستثمارية أن تتخلف عن السداد.

غير محمي: كشخص معروف بأنه رجل سندات الأسواق العامة، هل تغير ما تفعله مع ظهور الائتمان الخاص؟

رايدر: لقد. في صناديقي، يمكنني استخدام التمويل الخاص المخصص لكل من تمويل الشركات والتمويل المهيكل. وجهة نظري هي أن محفظة 60/40 اليوم يجب أن تكون أشبه بـ 60/30/10. في الأسهم، بافتراض أن لديك نافذة لمدة سنتين أو ثلاث سنوات، ستحصل على عائد يتراوح بين 8 و11 في المائة بما يتوافق مع العائد على حقوق الملكية. ثم خذ 30 في المائة واشتر أصولا ذات عوائد عالية، وابقَ في بطن المنحنى، لكن احتفظ ببيتاك إلى حد كبير في الأسهم. وبعد ذلك بالنسبة للـ 10 في المائة الأخيرة، سأقدم الائتمان الخاص والتمويل المهيكل.

لقد كنت أفعل هذا لمدة 36 عاما. إذا كنت في عجلة من أمرك لوضع جزء كبير من الائتمان الخاص للعمل في السوق، فلن أفعل ذلك. لكن القدرة على رؤية الأصول وهيكلتها أمر جذاب للغاية – مثل وضع المواثيق، وهيكلة عمليات التدفق النقدي، وحماية الضمانات. أود أن أزعم في كثير من الحالات أنك تتحكم في مصيرك (من الواضح جنبًا إلى جنب مع الآخرين الذين يشاركون في صفقة معينة).

إحساسي هو أنك ستحصل على الكثير من المال في هذا المجال مما سيقلل من الفرص، كما يحدث دائمًا. لكنني أشعر اليوم، لأنك في قلب النظام المصرفي الذي يعمل على تشديد معايير الإقراض، وتقليل الأصول المرجحة بالمخاطر في الميزانيات العمومية والأموال الواردة إلى السوق، لديك نافذة لا تزال جذابة جدًا للمستثمرين.

قراءة واحدة جيدة

سر الثروة الهائلة: الآباء الأثرياء.

فريق التحرير ديسمبر 1, 2023 ديسمبر 1, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق La dolce vita: بعد فشل عملية ترميم الممتلكات في فرنسا، يجد زوجان أمريكيان منزل أحلامهما في إيطاليا
المقال التالي تجاوزت أسعار المنازل في المملكة المتحدة التوقعات لترتفع مرة أخرى في نوفمبر
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

60 شهيدا في قصف للاحتلال وعمليات نوعية للمقاومة بغزة وخان يونس

4/6/2025-|آخر تحديث: 22:53 (توقيت مكة)أفادت وزارة الصحة في قطاع غزة باستشهاد 60 فلسطينيا في قصف…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

ارتفاع أسعار المواشي في عديد من الدول العربية مع اقتراب عيد الأضحى المبارك

مع اقتراب عيد الأضحى المبارك، تواصل أسعار المواشي ارتفاعها في عديد من الدول العربية، في…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

5 أسئلة تشرح حظر دخول رعايا 12 دولة إلى الولايات المتحدة

وقع الرئيس الأميركي دونالد ترامب أمس الأربعاء إعلانا يحظر دخول رعايا 12 دولة إلى الولايات…

اخر الاخبار منذ يومين

استقرار سعر الجنيه الذهب اليوم الخميس 5 يونيو 2025

شهدت أسعار الجنيه الذهب بمختلف الأوزان استقرارًا ملحوظًا في السوق المصرية خلال تعاملات اليوم الخميس…

منوعات منذ يومين

تقدم Elon Musk Baby Mama Ashley St. Clair ترامب “نصيحة تفكك” بعد تداعيات عامة مع الملياردير

قدمت ماما سانت سانت كلير ، طفل إيلون موسك ، عرضًا صفيقًا للرئيس ترامب ،…

دوليات منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

يحذر المسؤولون إن إصلاح المعاشات التقاعدية المحددة سيحفز الاستثمار المحدود في المملكة المتحدة

اسواق

شركات الأسهم الخاصة إصلاح استراتيجيات الخروج مع إغلاق انتقادات سوق الاكتتاب العام

اسواق

خفرات صغيرة أوروبية تتفوق على منافسينا حيث يراهن المستثمرون على إحياء النمو

اسواق

الاتجاه يعزز يد بيوت الائتمان الكبيرة

اسواق

يزن الاتحاد الأوروبي إضافة روسيا إلى قائمة غسل الأموال “الرمادي”

اسواق

دعوة الاستيقاظ من Wise لندن

اسواق

المستثمرون في أسهم الدفاع في المملكة المتحدة يهدفون إلى انخفاض للغاية

اسواق

عداء إيلون موسك مع دونالد ترامب موشورز ديون XAI لتربية ديون مورغان ستانلي

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

وبحسب ما ورد اتهم جاريد ليتو بسوء السلوك الجنسي من قبل العديد من النساء
يموت مشاة الجيش الأمريكي في تحطم السيارة أثناء التدريب في المجر
زيزو أهلاوي.. رئيس شركة القلعة الحمراء: «كل الطرق تؤدي للجزيرة.. يا ما في الجراب يا حاوي»

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟