افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
شاب، غبي ويعيش على حساب أمي. هذه هي الطريقة التي وصف بها بنك التسويات الدولية متوسط الشراء الآن، والدفع لاحقاً، في تقرير حديث.
يتيح هذا النوع من الإقراض غير المضمون للمستخدمين الدفع على عدة أقساط بدون فوائد. شعبيتها تتزايد. وكان استخدام BNPL في الجمعة السوداء أعلى بنسبة 30 إلى 40 في المائة هذا العام. ومن المتوقع أن يظهر بشكل كبير في التسوق في عيد الميلاد هذا العام.
في عام 2020، رأى ليكس أن BNPL كان مجرد نوع من الإقراض المحفوف بالمخاطر الذي لم تعد البنوك مستعدة للقيام به.
ويلقي المنظمون في جميع أنحاء العالم الآن نظرة فاحصة طويلة على هذا القطاع مع ظهور علامات ضعف المستهلك وارتفاع معدلات التأخر في السداد بالنسبة لمقرضي شركة BNPL. هناك شعور متزايد بأن الثغرات الموجودة في قوانين الائتمان الاستهلاكي تسمح بالتحايل على ضوابط القدرة على تحمل التكاليف.
بالنسبة للمستثمرين، قد تشكل الهيئات التنظيمية تهديدا كبيرا مثل دفاتر الإقراض المبنية على معايير ائتمانية متساهلة.
وجد بنك التسويات الدولية أن أكثر من نصف المقترضين من BNPL على مستوى العالم كانوا أقل من 35 عامًا. واكتشفت أيضًا أن ربع المستخدمين الأمريكيين يكسبون أقل من 30 ألف دولار سنويًا. وكان عُشرهم فقط قد التحقوا بالجامعة. ويعكس البحث الذي أجرته هيئة السلوك المالي في المملكة المتحدة هذا الشعور؛ من المرجح أن يكون المستخدمون من الشباب والعاطلين عن العمل ويعيشون في مساكن مستأجرة.
يقول بنك BNPL السويدي Klarna إن جميع عملائه لديهم شيء واحد مشترك؛ – انعدام الثقة العميق في النظام المصرفي التقليدي. ويبدو أن الكراهية متبادلة.
ويبدو أن خسائر الائتمان في بنك بي إن بي إل قد استقرت هذا العام. وتبلغ معدلات التأخر في السداد بالنسبة للمقترضين حوالي 6 في المائة، أو ثلاثة أضعاف معدلات التأخر في السداد بالنسبة لبطاقات الائتمان.
أرصدة BNPL أصغر. الأرباح لا تزال بعيدة المنال. وصل العائد على الأصول إلى مستوى منخفض جديد في عام 2022. ويبلغ متوسطه ناقص 15 في المائة بالنسبة للقطاع. يجني مقرضي BNPL معظم أموالهم من الرسوم التي يدفعها التجار. ونتيجة لذلك، لم يكن لارتفاع أسعار الفائدة تأثير إيجابي يذكر.
هؤلاء المقرضون عالقون بين المطرقة والسندان: نموذج أعمال غير مربح وتدقيق تنظيمي متزايد. يمكن تطبيق اختصارهم بسهولة على المستثمرين أيضًا.
