باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    “الأرصاد” تحذر من تساقط أمطار رعدية وسيول على هذه المناطق بالسعودية

    توقع المركز الوطني للأرصاد بالمملكة العربية السعودية اليوم السبت تساقط أمطار غزيرة إلى متوسطة مصحوبة بعواصف رعدية على منطقتي مكة…

    منوعات

    كندة علوش تخجل من الاحتفال بعيد الأضحى .. لهذا السبب

    وجهت الفنانة  كندة علوش رسالة مؤثرة  عبر حسابها بموقع التواصل الاجتماعي تويتر .وكتبت كندة علوش : أن العيد في اسمه…

    المزيد من المعلومات حول وفاة الشاعر ناجح طبابه العتيقي الشراري

    التقارير المتوفرة عن سبب الوفاة تم الإعلان عن وفاة الشاعرة السعودية ناجح بن طبابة العتيقي الشراري بمستشفى الملك فهد الطبي…

    في جدة.. السعودية تستضيف اجتماعاً بشأن أوكرانيا

    تستضيف السعودية غداً السبت، اجتماعاً لمُستشاري الأمن المنوعاتي وممثلي عدد من الدول بشأن الأزمة الأوكرانية في مدينة جدة. وتأتي استضافة…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > إن مخاطر السيولة في الأسواق ليست مستعصية على الحل

إن مخاطر السيولة في الأسواق ليست مستعصية على الحل

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ 5 أشهر 6 دقيقة للقراءة
شارك

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

الكاتب هو كبير مسؤولي الاستثمار في مجموعة أموندي

تعد الأسواق المالية بأن تكون شيئًا واحدًا، ولكنها غالبًا ما تنتهي إلى تقديم شيء مختلف تمامًا.

عندما يتم إدراج أصل ما في سوق الأوراق المالية، فيجب أن يكون قابلاً للتداول دون خصم. تظهر أسعار الأوراق المالية في الوقت الفعلي على المحطات الطرفية، ولكنها صالحة فقط إذا كان بإمكانك التداول عليها. وعلى نحو متزايد، لا يمكنك ذلك في كثير من الأحيان.

الشرير من القطعة؟ السيولة. أو بالأحرى عدم وجوده عندما تكون في أمس الحاجة إليه. إننا نشهد “صدمات” السيولة أقوى من ذي قبل وأكثر حدة. وجدت أبحاث أموندي أن تأثير تداول أسهم بقيمة 50 مليون دولار، حيث تكون تلك التجارة في حدود 10 في المائة من الحجم اليومي، تضاعف خلال فترات التوتر منذ عام 2021 وتضاعف أربع مرات في أيام معينة خلال جائحة كوفيد.

ويشبه هذا التغيير الأعاصير في الولايات المتحدة – حيث يكون التردد هو نفسه، ولكن القوة أكبر – والضرر أسوأ في المقابل. لنتذكر أزمة أسواق السندات الحكومية في المملكة المتحدة في أيلول (سبتمبر) 2022 عندما انتقلت عائدات السندات الحكومية من نحو 3.5 في المائة قبل يومين من الميزانية المصغرة إلى نحو 4.5 في المائة بعد يومين، أي تغير بنسبة 28 في المائة في خمسة أيام.

أو عندما تنتهي تجارة “المناقلة” للين الياباني – الاقتراض في دولة ذات أسعار فائدة منخفضة لتمويل الاستثمار في أصول في أماكن أخرى توفر عوائد أعلى – في أغسطس 2024. وانخفض مؤشر نيكاي 225 بنسبة 19 في المائة في الفترة من 31 يوليو إلى 5 أغسطس، في حين انخفض مؤشر نيكي 225 بنسبة 19 في المائة في الفترة من 31 يوليو إلى 5 أغسطس. وارتفع سعر الين أكثر من 7 في المائة مقابل الدولار في تلك الفترة.

يضاف إلى ذلك أن المستثمر اليوم يجب أن يتعامل مع الصفقات المزدحمة طويلة الأمد والاستثمار المدفوع بالزخم على نطاق لم نشهده من قبل. يمكن لهذه الصفقات أن تخفي سيولة تداول أساسية ضعيفة – إما أن تكون الصفقات في اتجاه واحد ولا يمكنك العثور على سيولة في الأزمات، أو قد يبدو أن هناك الكثير من السيولة ولكنها مدفوعة بالزخم أو المستثمرين المدفوعين بالكمية وتجف عندما يتحول السوق. .

نحن الآن في مرحلة حيث يجب على مدير المحفظة أن يرى السيولة باعتبارها عنصرًا أساسيًا مخصصًا للاستثمار كما يفعل مع مخاطر الائتمان أو التقلبات أو الارتباطات. بالتأكيد، هذا يضيف التعقيد. ولكن إذا أخطأوا في تقدير السيولة في محافظهم الاستثمارية وأساءوا إدارتها، فقد ينهار أداءهم الاستثماري في غضون 48 ساعة عندما يواجهون عمليات استرداد من المستثمرين بينما يحتفظون بممتلكات سائلة غير كافية.

حتى الآن، الأمر مثير للقلق للغاية. ولكن ليس كل شيء سيئا. أحداث السيولة المفرطة، وسوء التسعير المصاحب لها، توفر الفرصة للمستثمر النشط. البائع القسري لأصل جيد يقوم بتسليم القيمة المستقبلية للمستثمر الجريء.

ولأن صدمات السيولة تصيب أنواعاً مختلفة من الاستثمار بشكل غير متساو، فمن الممكن أن يستخدمها المستثمرون كوسيلة لإعادة موازنة محافظهم الاستثمارية بتكلفة قد تكون باهظة في الأوقات العادية. وقد تصبح الاستثمارات البديلة في المجالات التي قد يكون من الصعب الوصول إليها، مثل الديون المتعثرة أو الأسهم الخاصة، متاحة بشروط أكثر جاذبية. وبنفس الطريقة، يمكن للتناقضات في أسعار الأصول أن تصبح ميسورة التكلفة، إذ يمكن أن تراجحت الفرص – للبحث عن المكاسب أو تأمين الحماية من الجانب السلبي في حين يتطلع معظم المستثمرين إلى الاتجاه الآخر.

من بين التأثيرات المهمة التي لم تتم مناقشتها نتيجة لصدمات السيولة الحادة الجديدة هذه، كيفية إضعاف المنافسين من خلال إجهاد المستثمرين الأقل استعداداً.

أصبح من الممكن الآن أن تكون المستثمر الأفضل استعدادًا. ورغم أن مخاطر السيولة لا تزال أقل من تقديرها ولم تخضع للدراسة الكافية، فإن السيولة لم تعد عسيرة الحل. وباستخدام أدوات البيانات الضخمة اليوم، يمكن توقع ظروف السيولة وإدارتها بفعالية. ويمكن بناء نماذج للسيولة المستقبلية وتكاليف التداول. تقوم هذه بتقدير سيولة كل ورقة مالية فردية عن طريق تعيين حدود العرض/الطلب. وهذا يعطي المدير معلومات حول مقدار المحفظة القابلة للبيع بتكلفة مقبولة.

تتطلب هذه النمذجة مجموعات بيانات ضخمة (جدًا) وتكنولوجيا من نوع الذكاء الاصطناعي ومعالجة مليارات نقاط البيانات وإجراء عمليات محاكاة معقدة. لا توجد أزمة سيولة مماثلة لأزمة أخرى، وتختلف أسعار العرض/الطلب المتطرفة من ورقة مالية إلى أخرى. إن القيام بذلك ليس بالأمر السهل ولا الرخيص، ولكنه فعال وضروري بشكل متزايد نظرا للطريقة التي تتطور بها الأسواق.

تاريخياً، لم يكن هذا التحليل ممكناً. ولم تكن البيانات متاحة، ولا الأدوات اللازمة للتنبؤ بما سيحدث فيما يتعلق بالسيولة.

قد يتم اتهام المستثمرين الذين يتوقعون التغيرات في السيولة بـ “المحافظة المتهورة” الذين يبحثون عن السيناريو الأسوأ ويسمحون به وفي هذه العملية يدمرون احتمالية تحقيق عائد لائق. لكن الإدارة الفعالة للسيولة تعد مصدرا للعوائد فضلا عن الإدارة السليمة للمخاطر. يعد اختبار الإجهاد الذي تم تحليله بالكامل وسيلة لتجنب التعرض للمفاجأة.

السيولة غير المتسقة تضر بالمستثمرين. لكن الوسائل لتحويلها إلى ميزة موجودة. هم فقط بحاجة إلى اعتمادها.

فريق التحرير ديسمبر 18, 2024 ديسمبر 18, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق رئيس مدينة بورفؤاد يتفقد أعمال تطوير ورفع كفاءة حديقة المنتزه التاريخية
المقال التالي قد تكون سياسات المناخ على وشك أن تتجه نحو الاتجاه المعاكس
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

طريقة تسليك المجاري بسرعة وسهولة: حلول فعالة لإنهاء الانسدادات فورًا

تُعتبر طريقة تسليك المجاري الصحيحة من الأمور الضرورية للحفاظ على نظافة وصحة المنزل. تحدث الانسدادات…

منوعات منذ يومين

Ritzy ، مطعم المشاهير يبيع كوكتيلًا بقيمة 33 ألف دولار-ويأتي مع حقيبة بيركين

إنه رف أعلى وأعلى خط. أرسل مطعم حصري في ميامي الكثير إلى دوامة بعد الكشف…

منوعات منذ 59 دقيقة

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

تقفز الأسهم الأمريكية بينما يروي دونالد ترامب تقدمًا “إيجابيًا” في المحادثات التجارية للاتحاد الأوروبي

اسواق

يتفوق Coreave على تقديرات النتائج الأولى كشركة مدرجة

اسواق

ترتفع منصة التداول Etoro على ظهور New York لأول مرة بعد عرضها الصحيح

اسواق

إجهاد بريطانيا ما بعد الترجمة

اسواق

انتعاش وول ستريت المفاجئ يمسك بالمستثمرين “تسلل”

اسواق

يبحث بنك لندن من قبل PRA باعتباره عدم اليقين في المستقبل على المستقبل

اسواق

متى ستبدأ الشركات في الإنفاق على تكيف المناخ؟

اسواق

Ringfencing سيء بالنسبة للبنوك والعملاء في المملكة المتحدة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

الأمم المتحدة: تكلفة الكوارث الطبيعية 10 أضعاف التقديرات السابقة
اقتحام محلات صرافة.. حملة مداهمات إسرائيلية واسعة في بلدات الضفة الغربية
أخبار الوادي الجديد.. المحافظ يُودّع حجاج الجمعيات الأهلية والبيطري يعلن فتح المجازر الحكومية مجانًا خلال عيد الأضحى

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟