احصل على تحديثات مجانية لصناعة المعاشات التقاعدية
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث صناعة المعاشات التقاعدية أخبار كل صباح.
يقوم إيدي ترول، الممول المخضرم، بإنهاء صندوق التقاعد الفائق الخاص به بعد خمس سنوات من إطلاقه، ويلقي باللوم على الجهات التنظيمية والحكومة وقطاع التأمين في جعل نموذج أعماله المثير للجدل “غير قابل للاستثمار”.
قال ترويل، مؤسس مجموعة الأسهم الخاصة ديسروبتيف كابيتال، لصحيفة فاينانشيال تايمز إنه كان “يجمد” صندوق التقاعد الفائق بعد فشله في الحصول على ترخيص تنظيمي لنموذج أعماله، الذي كان الأول من نوعه في المملكة المتحدة.
وقال ترويل إن قراره جاء بعد فشل هيئة تنظيم المعاشات التقاعدية في تقديم التوجيهات الموعودة حول كيفية توزيع الأرباح الناتجة عن استثمارات الصناديق الفائقة.
وقال ترول: “لقد وعدونا بأنه سيكون هناك وضوح بشأن توزيعات الأرباح بحلول يونيو/حزيران على أبعد تقدير”. “إن عدم حدوث ذلك يؤدي إلى تآكل الثقة في الحكومة والجهة التنظيمية.”
سيكون هذا التطور بمثابة ضربة للاعبين الآخرين في الأسهم الخاصة الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى سوق توحيد المعاشات التقاعدية سريع النمو، حيث تتولى المركبات أصول والتزامات صناديق التقاعد الخاصة بالشركة، مما يسمح لصاحب العمل بالوفاء بالتزاماته. استغرقت الموافقة التنظيمية على هياكل الصندوق الفائق سنوات، وسط مخاوف – قفزت عليها شركات التأمين – من احتمال تخفيف تدابير الحماية لأعضاء نظام التقاعد.
أطلقت شركة Truell صندوق Pension SuperFund في عام 2018 كوسيلة “آمنة وبأسعار معقولة” للشركات لتفريغ خطط المزايا المحددة الخاصة بها بأقساط أرخص مما قد تدفعه لشركة التأمين لتولي الالتزامات.
قال ترويل، الذي يصف نفسه بأنه “رأسمالي مدمر”، إنه أنفق “الجزء الأكبر من 50 مليون جنيه استرليني” من أمواله الخاصة على تطوير الشركة بعد أن دعاه وزير التقاعد السابق للقيام بذلك في عام 2016.
كان Pension SuperFund واحدًا من شركتين تتنافسان على العمل في السوق الناشئة، لكن نموذج Truell لم يحصل على ترخيص بعد ثلاث محاولات.
الصندوق الفائق المنافس، كلارا، قادر على إجراء صفقات بعد تقييمها بنجاح من قبل الجهة التنظيمية في عام 2021. وتهدف كلارا إلى تشغيل المخططات باعتبارها “جسراً” حتى يمكن تمريرها إلى شركة التأمين، فيما يعرف باسم الاستحواذ. ويهدف صندوق Pension SuperFund بدلاً من ذلك إلى إدارة المزايا إلى الأبد.
وكانت هيئة التنظيم الحصيفة، التي تشرف على شركات التأمين، قد أثارت في السابق مخاوف بشأن الصناديق الفائقة وقالت إنه يجب استخدامها فقط كجسر.
وبموجب نموذج ترول، كان على المستثمرين أن يشاركوا في الأداء الاستثماري المتفوق، إلى جانب الأعضاء المتقاعدين الذين يمكن أن يستفيدوا من مكافآت عيد الميلاد. في المقابل، لا يسمح نموذج كلارا بالوصول إلى الأصول الزائدة حتى يتم نقل فوائد كل عضو في المخطط بالكامل إلى شركة التأمين.
وقالت هيئة تنظيم المعاشات التقاعدية إنها قامت بمراجعة توجيهاتها لتسهيل تحويل المخططات إلى صندوق فائق: “نحن ندرس الآن أفضل السبل للمضي قدمًا في استخراج الأرباح، لكن تركيزنا الأساسي يجب أن ينصب على ضمان حماية مصالح المدخرين”. “.
وقال لوك ويبستر، الرئيس التنفيذي لصندوق التقاعد الفائق، إن الافتقار إلى التوجيه التنظيمي جعل السوق “غير قابلة للاستثمار”.
وقال: “لو كنت تدير صندوقاً فائقاً للمعاشات التقاعدية اليوم، فلن يكون هناك خط رؤية للمستثمر فيما يتعلق بكيفية استرداد أمواله”.
وقال خبراء الصناعة إن التأخير في إطلاق إطار قانوني لتوحيد معاشات التقاعد التجارية أعاق السوق.
وفي عام 2018، تشاورت الحكومة بشأن إطار مقترح لكنها لم تصدر ردًا حتى هذا العام.
قال ستيف ويب، وزير المعاشات السابق والشريك الآن مع شركة LCP الاستشارية الاكتوارية: “التأخيرات الحكومية يمكن أن يكون لها عواقب حقيقية”. “إذا كان الناس يستثمرون أموالهم الخاصة ويخاطرون بها، فإنهم بحاجة إلى اليقين”.
وقال متحدث باسم وزارة العمل والمعاشات التقاعدية إن الصناديق الفائقة كانت “ابتكارًا مهمًا” وأن الحكومة “تظل ملتزمة بوجود نظام دائم ومنظم للصناديق الفائقة وستصدر التشريعات بمجرد أن يسمح الوقت البرلماني بذلك”.
