شيء واحد للبدء: تم الحكم على تيم ليسنر ، المصرفي السابق في جولدمان ساكس في قلب فضيحة 1MDB بملايين الدولارات ، بالسجن لمدة عامين ، وإنهاء واحدة من أكثر الملاحقات القضائية سيئة السمعة في تاريخ وول ستريت.
وشيء آخر: يحذر وول ستريت من أن حكمًا قليلاً في مشروع قانون ميزانية دونالد ترامب يسمح للحكومة برفع الضرائب على الاستثمارات الأجنبية في الولايات المتحدة يمكن أن يزيد من الأسواق وضرب الصناعة الأمريكية.
في النشرة الإخبارية اليوم:
-
يعود المسك إلى عالم الشركات
-
Evercore تحتضن محللو SaaS
-
إرسال Crypto Revelry في Vegas
يعود المسك إلى المكتب (المكتب)
إذا كنت قارئ DD مخصص ، فقد تتذكر أن أحد توقعاتنا لهذا العام كان ذلك دونالد ترامب و إيلون موسك سوف يسقط قريبا. “من الأفضل أن تسأل متى ، لا إذا.”
في حين يبدو أن الثنائي لا يزال على ما يرام ، فإن وقت التكنولوجيا الملياردير في البيت الأبيض يقود ما يسمى وزارة الكفاءة الحكومية (دوج) لقد انتهى.
إنه يعود الآن للتركيز على مستقرة الشركات ، بما في ذلك تسلاو xو xaiو SpaceX و شركة مملة.
حتى أثناء تقديم خدماته لخفض التكاليف في العاصمة ، ظل Musk مشغولاً في مكان آخر. هذا الأسبوع فقط ، وافق على اتفاق مع تطبيق المراسلة برقية. التقى موسك مؤسس الشركة بافيل دوروف في باريس مؤخرًا مع نمو “برومانس” التقني.
ومع ذلك ، فإن حالات Musk السياسية كانت مفيدة في الغالب لرجل الأعمال ، وكانوا المنقذ للعديد من المصرفيين.
كانت البنوك التي تحمل مليارات الدولارات من القروض التي تم تقديمها لتمويل تويتر تويتر تمكن من ركوب قرب المؤسس المولود في جنوب إفريقيا من واشنطن لإسقاط مليارات الدولارات من الديون.
تم بيع البنوك السبعة التي صعدت لتمويل استحواذه في عام 2022 أخيرًا من قرض بقيمة 12.5 مليار دولار في أواخر أبريل ، حيث قاموا بتطهير ميزانياتها العمومية لحزمة الديون التي بدت سامة على الفور تقريبًا بعد إصدارها.
حاول Musk التراجع عن الصفقة حتى قبل إغلاقه ، تاركًا للبنوك خيارًا كبيرًا سوى الوقوف إلى جانبه وعقد الديون على أمل أن يتمكنوا من البيع في النهاية بالقرب من قدم المساواة.
لقد تمسكوا جزئياً بدافع الضرورة ، وآمل البقاء في النعم الجيد لـ Musk ، مما يعزز فرصهم في الفوز بأعماله المستقبلية مع شركاته الأخرى ، بما في ذلك SpaceX و XAI.
كانت هناك فائدة أخرى تتمتع البنوك بإقراض X ، حتى عندما واجهوا التدقيق التنظيمي والضغط من لجان المخاطر لبيع الديون: تقسم ما يقرب من 1.5 مليار دولار من مدفوعات الفوائد السنوية على القروض.
كانت القسائم جذابة للغاية لدرجة أن أحد الاكتتابين ناقشوا داخليًا كيف أن بيع القروض سيصل إلى أرباح البنك ، حسبما قال شخص مطلع على الأمر.
“لقد قدمنا رسومًا. لقد كتبنا قرضًا احتياطيًا. لكننا لم نر ذلك ينعكس في المكافآت” ، قال أحد المصرفيين المشاركين في تمويل X.
لكنهم اعترفوا: “لا يمكنك رنين الجرس على شيء كان عليك الاحتفاظ به لمدة عامين”.
Evercore تحتضن محللو SaaS
يقوم كبار السن في الكلية بعمل نماذج LBO في المقاهي هذه الأيام للحصول على وظائف في الأسهم الخاصة ، حتى قبل أن تبدأ وظيفة محلل الخدمات المصرفية للناشئين ، كما وصفت FT في وقت سابق من هذا الأسبوع.
قد تكون اختبارات جدول البيانات هذه واحدة من آخر مرة يتعمق فيها الأطفال Excel.
في العام الماضي ، جلبت لك Sujeet Indap من DD حكاية من فسيفساء، الناشئة التي أنشأت نماذج مالية آلية لمعاملات الأسهم الخاصة. لا يتطلب نموذج LBO الخاص بـ Mosaic سوى عدد قليل من المدخلات ويمكن أن يتفوق على معدلات العائد الداخلية وإحصائيات الديون/EBITDA خلال لحظات.
لشركات PE مثل واربورغ بينكوس و CVC، سمح ذلك للناشئين بوقت وقضاء وقتهم في العناية الواجبة أو عمليات الحافظة بدلاً من التوصيل والتشويش.
الآن الفسيفساء ، أسسها مستثمر PE السابق إيان جوتوينسكي، هو الوصول إلى صانعي المطر في المستقبل حتى وقت مبكر.
في يوم الجمعة ، أعلنت الشركة أنها توصلت إلى صفقة لتزويد مجموعة الرعاة المالية على ايفركور من خلال أدوات التخلص من الأرقام ، أول عملية نشر مصرفية كبيرة الحجم في Mosaic.
تغطي مجموعات الراعي المالي شركات PE ومنحها أفكارًا للعمليات الاستحواذ المحتملة.
غالبًا ما يستغرق الأمر طراز LBO عدة ساعات لإنجازه – يقول Evercore الآن إنه مع تحرير ذلك الوقت ، يمكن أن يكون موظفوها المبتدئين أكثر إنتاجية في أنشطة أخرى (وربما ترك المكتب قبل ذلك قليلاً أيضًا).
قال Evercore “معجب بمنصة الفسيفساء واعتقد أنه يمثل فرصة لتبسيط النمذجة المالية ، مما يسمح لفرقنا بالتركيز على حلول إبداعية ومقنعة لعملائنا”. نيل شاه، الذي يشارك في جهد الرعاة الماليين في Evercore.
كانت البنوك نشطة أيضًا في تجريب chatbots (جلبت لك FT قصة روجو، بدء منظمة العفو الدولية التي جمعت الأموال من يزدهر).
ما كانت وظيفة ثابتة للغاية لعقود (تعيش في Excel ، عرض تقديمي و جوجل) يتغير بسرعة مع التقدم في قوة الحوسبة.
يميل كبار المستثمرين والمصرفيين إلى أن يكونوا المدرسة القديمة. لذلك توقع من الأطفال الحفاظ على المهارات اللازمة لتشغيل الأرقام باليد ، عند الطلب.
ولكن في Evercore وغيرها من الشركات قريبًا ، يبدو أن الحياة في أسفل تجمع الطوطم يجب أن تكون أفضل.
Crypto Goes Vegas: Whales و Nightclubs و JD Vance
كان هناك الكثير من النظارات في بيتكوين مؤتمر في لاس فيجاس هذا الأسبوع ، حيث كان أليكس روجرز من FT على الأرض.
ضربت Hodlers والحيتان النوادي الليلية. حاول الحاضرون نقطة توقف لـ الصيغة 1 السيارة ، صعد إلى أ الأصل الأزرق كبسولة الفضاء ، ودخلت اليانصيب من أجل تسلا البرتقالي.
بعيدا عن كل ما جلس فريد ثيلالرئيس التنفيذي لشركة التعدين بيتكوين مارا، في غرفة هادئة وخاصة في البندقية الفندق.
في الستينيات من عمره ، فإن ثيل رجل دولة كبير يريد أن يرى عمله يدخل ، JD Vance ضعها هذا الأسبوع ، “التيار الرئيسي” للاقتصاد الأمريكي.
وقال ثيل لصحيفة فاينانشال تايم يوم الخميس: “كلما أصبحت البيتكوين الأكثر تكاملاً في العالم المالي التقليدي ، كلما أصبح أقل تقلبًا ، كلما أصبح أكثر جاذبية”.
يرى ثيل واشنطن ترامب يقدم سلسلة من الانتصارات لمجتمع التشفير.
وهو يعتقد أن موقف البيت الأبيض الجديد سيضفي الشرعية على StableCoins وغيرها من الأصول الرقمية ، ويؤسس معاملة ضريبية أكثر ملاءمة ، وإنشاء احتياطي استراتيجي Bitcoin ، حيث ستنتقل الحكومة الأمريكية إلى الحصول على المزيد من البيتكوين بشكل مباشر.
ثيل ، بالطبع ، يطلق النار على القمر: “الولايات المتحدة تحتاج إلى امتلاك مليون بيتكوين”.
في حين أن بعض المديرين التنفيذيين للتشفير قد بحثوا في التوجه إلى الرئيس ومشاركة ابنه المباشر في سلسلة من مساعي التشفير – الميموكينز ، ستابلكينز ، تعدين البيتكوين واكتسابها – تلاشت Thiel على تعارضات محتملة ذات أهمية.
لكن أقارب ترامب كان في متناول اليد في فيجاس لوضع كل شيء.
“أكره استخدام كلمة الكراهية ، لكن بصراحة ، أحب أن أرى بعض البنوك الكبيرة تنقرض ،” إريك ترامبقال ابن الرئيس. “بصراحة ، إنهم يستحقون ذلك.”
هذا بيان استفزازي من عائلة تتحكم من جانب واحد تقريبًا في السلطة الأمريكية وتوصلت للتو إلى صفقة في وقت سابق من هذا الأسبوع لتحمل 2.5 مليار دولار في التشفير.
تحركات الوظائف
-
JPMorgan Chase وقد سميت كمال جبر و مارك باندراود كنائب لرؤوس عمليات الاندماج والشراء في أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا. كان Jabre سابقًا رئيسًا عالميًا لـ M&A في HSBC وكان باندريد مع البنك منذ عام 2016.
-
جاردين ماثيسون عين لينكولن بانشريك من مجموعة الأسهم الخاصة باغ، بصفته الرئيس التنفيذي الجديد ، في أحدث جهد للتكتل الأنجلو آسيا لتحويل نموذج أعمالها. سيخلف المدير الإداري للمجموعة جون ويت في ديسمبر.
-
Perella Weinberg Partners وقد استأجرت ديفيد وايلز كشريك في لندن ، أكد DD. عمل سابقا في غرينهيل وشركاه، حيث ساعد في إدارة أعمال أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا.
-
Hargreaves Lansdown الرئيس التنفيذي دان أوللي يغادر أكبر موقع استثمار في المملكة المتحدة ، ليتم استبداله بـ ريتشارد فلينت على أساس مؤقت. كان فلينت الرئيس التنفيذي سابقًا السماء الرهان والألعاب.
القراءات الذكية
إلى القمر كتب Crypto بطلًا في البيت الأبيض ، كما يكتب مجلس تحرير FT. لكن حماس عائلة ترامب لفئة الأصول يخلق تضاربًا صارخًا في المصالح.
أوروبوروس البنوك الأمريكية تقرض أقل وأقل للشركات هذه الأيام ، يكتب FT Alphaville. لكن أعمال الإقراض لما يسمى ببنوك الظل تزدهر.
رمي قانوني يقول صحيفة وول ستريت جورنال إن القضاة عبر الطيف السياسي قالوا الآن إن أوامر ترامب التنفيذية ضد شركات المحاماة الكبيرة غير دستورية.
جولة الأخبار
يطلب دونالد ترامب موردي برامج الرقائق الأمريكية التوقف عن البيع إلى الصين (FT)
مدخلات مسار كلية إدارة الأعمال الفرنسية للطلاب الأجانب المحظورون من الولايات المتحدة (FT)
راياناير مدرب مايكل أوليري يضرب هدف مكافأة بقيمة 100 مليون يورو (FT)
عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي أدين بالرشوة (FT)
ألمانيا عيون 10 ٪ ضريبة رقمية على عمالقة التكنولوجيا (FT)
المملكة المتحدة لتسهيل على الشركات الوصول إلى فوائض المعاشات التقاعدية (FT)
سوق التنبؤ مع روابط ترامب يهدد قطاع الرهان الرياضي (FT)
