مرحبًا بك مرة أخرى في مصدر الطاقة ، القادم إليك من لندن.
لقد أدى الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى تأخير تعريفياته على المكسيك وكندا لمدة 30 يومًا بعد أن أعلنت البلدان تحركات لدعم الأمن على حدودهم.
ولكن في غضون ذلك ، غيرت الصين حساب التفاضل والتكامل لأسواق الفحم والغاز والنفط ، وصفعت التعريفات الخاصة بها على الموارد.
ماذا يعني كل شيء؟ صداع للمكفات الأمريكية خلال الشهر المقبل ، حيث يتنقلون في سلسلة التوريد غير المؤكدة. دفعة محتملة للتجار ، الذين يجب أن يستفيدوا من عدم اليقين.
وثقة جديدة مثيرة للاهتمام من الصين ، والتي تعتمد بشكل كبير على النفط والغاز المستوردين ، ولكن لديها بطاقات جديدة للعب.
على الرغم من أنها لا تشتري الكثير من الخام للولايات المتحدة ، إلا أن الصين لديها حاجة متناقصة للبنزين والديزل ، لأنها تعزز أسطول السيارات الكهربائية.
والثاني هو قربه من روسيا في أعقاب الحرب الأوكرانية. يمكن أن تعتمد الآن على جارها لكميات كبيرة من الغازات ذات الأسعار الجيدة (وفي الواقع النفط).
تعد الصين مشترًا كبيرًا للفحم الأمريكي ولكن لديها الكثير من الخيارات الأخرى ، بما في ذلك أستراليا وإندونيسيا وإنتاجها المحلي.
إذا فرضت الولايات المتحدة في النهاية تعريفة على النفط الكندي والصين وبقية آسيا من المتوقع أن تكون مشترين رئيسيين.
على جبهة الغاز ، من المحتمل أن تقود التعريفات الصينية على الغاز الطبيعي المسال المزيد من الشحنات الأمريكية إلى أوروبا.
ما هي الشركات التي تراقبها؟ بصرف النظر عن المنتجين الكنديين والولايات المتحدة الواضحة ، ومشغلي خطوط الأنابيب ومصفاة المصفاة ، فإن BP لديها بعض التعرض لأسعار أعلى ، لأن 40 في المائة من قدرتها على المصفاة موجودة في الولايات المتحدة. تشكل تهديدات التعريفة الجمركية مصدر قلق آخر لكروم النفط في المملكة المتحدة ، والذي يواجه بالفعل وقتًا عصيبًا مع مستثمريها.
في مصدر الطاقة اليوم ، نقوم بتحليل دراسة حول اتجاهات الاستثمار التي تشكل انتقال الطاقة في عام 2025. شكرًا على القراءة – مالكولم
أحدث الاتجاهات في استثمار انتقال الطاقة
في كل عام ، يقدم Bloombergnef ، ذراع أبحاث الطاقة المتجددة في إمبراطورية مايك بلومبرج ، تقريرًا يبحث عن الأموال التي تتدفق إلى انتقال الطاقة.
صدر تقرير هذا العام الأسبوع الماضي وكان رقم السطر الأعلى غير مفاجئ. تم استثمار حوالي 2.1 تريليون دولار على مستوى العالم في انتقال الطاقة في عام 2024 ، بزيادة قدرها 11 في المائة عن العام السابق (وهي وتيرة أبطأ من النمو من السنوات السابقة). تم إنفاق معظم الأموال في الصين. يحتاج معدل الاستثمار إلى ثلاثة أضعاف للحفاظ على العالم على المسار الصحيح لتجنب ارتفاع درجة حرارة أكثر من 1.5 درجة مئوية.
ولكن كان هناك بعض التفاصيل الأساسية للاهتمام للغاية هذا العام:
-
وفقًا للتقرير ، فإن Solar و Battery و Battery Metals و Electrolyser Manufacturing كلها في حالة من القدرة المفرطة. هذا يشير إلى أن الأسعار من المحتمل أن تظل منخفضة هذا العام ، وهذا أحد الأسباب التي تجعل دول الخليج ، على سبيل المثال ، تتحرك بشكل كبير إلى مزارع الطاقة الشمسية مدعومة بكميات ضخمة من بطاريات التخزين.
لكن مؤلفي التقرير قالوا إنهم قاموا بتقليص تقديراتهم للاستثمار المستقبلي في هذه المناطق ، لأنها تتوقع أن يقوم العديد من الشركات المصنعة بتوسيع نطاق خطط التوسع الخاصة بهم ، أو إسقاطها تمامًا.
-
لا يزال كل شيء يصنع في الصين. وجد التقرير أن 81 في المائة من استثمارات سلسلة التوريد تم في الصين في عام 2024 ، ويتوقع المؤلفون أن يستمر وقتًا طويلاً في المستقبل. في حين ترغب الولايات المتحدة وأوروبا والهند في تصنيع الألواح والبطاريات الشمسية الخاصة بها ، إلا أنهما ليس لديهم المعرفة أو القدرة على التنافس على التكلفة.
-
هناك انقسام متزايد بين القطاعات التي ثبت ، مع نماذج الأعمال التي لا تعتمد على الأموال الرخيصة أو الدعم السياسي ، وتلك التي ليست كذلك. في العام الماضي ، ذهب 90 في المائة من جميع الاستثمار إلى السيارات الكهربائية وتوليد الطاقة المتجددة وشبكات الطاقة.
كانت إحدى المناطق البارزة تخزين الطاقة ، التي نمت بنسبة 36 في المائة إلى 54 مليار دولار من الاستثمار ، أكثر من القطاع النووي (34 مليار دولار) ، والتي كانت على أساس عام على أساس سنوي.
وفي الوقت نفسه ، ابتعدت الأموال عن المناطق ذات المخاطر العالية ، أو التي لم يتم توسيعها بعد. شهد التقاط الكربون وتخزينه ، مدعومًا بشدة بصناعة النفط والغاز ، إلى النصف إلى 6.1 مليار دولار فقط. انخفض استثمار الهيدروجين بنسبة 42 في المائة إلى 8.4 مليار دولار.
تقنيات “الناشئة” ، مثل الحرارة المكهربة وتخزين الكربون ، وكذلك الصناعات النظيفة (أي الصلب أو الأسمنت أو الشحن) “مواجهة تحديات أكثر أساسية”. هذه التقنيات ، التي تميل إلى أن تكون حلولًا للقطاعات التي يصعب تصيبها ، حصلت فقط على 7 في المائة من إجمالي الاستثمار ، أو 154 مليار دولار ، بنسبة 23 في المائة عن العام السابق.
بالنسبة للعديد من المستثمرين ، تحتاج هذه التقنيات الناشئة إلى المزيد من الدعم الحكومي ، بما في ذلك تفويضات فرض استخدامها ، أو الإعانات. لكن يبدو أن المناخ السياسي يتحول بسرعة في الاتجاه الآخر ، على الأقل في الولايات المتحدة وأوروبا. (مالكولم مور)
نقاط السلطة
تم كتابة ومصدر الطاقة من قبل جيمي سميث ، مايلز ماكورميك ، أماندا تشو ، توم ويلسون ومالكولم مور ، بدعم من فريق المراسلين العالميين في FT. تصل إلينا في [email protected] واتبعنا على x في @ftenergy. اللحاق بالإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.
