حذر رؤساء البنوك في المملكة المتحدة من أن أعدادًا متزايدة من المستهلكين تعتمد على “ائتمان الظل” أثناء أزمة تكلفة المعيشة من خلال الحصول على قروض محفوفة بالمخاطر من الزوايا الأكثر ضبابية في النظام المالي.
قال ديفيد ليندبرج ، الرئيس التنفيذي لبنك التجزئة في ناتويست ، لصحيفة فاينانشيال تايمز: “أعتقد أن هناك قلقًا من أن الناس يتجهون أكثر فأكثر إلى الائتمان غير المنظم”.
“ما ستجده هو إذا نظرت قبل 15 إلى 20 عامًا ، فإن الضغط المرتبط بالائتمان موجود في النظام المصرفي. وهو اليوم يجلس في “اشتر الآن ، وادفع لاحقًا” ، في فواتير الخدمات العامة والتحصيل من الوكالات الحكومية ، وفي كثير من الحالات من مزودي الائتمان أو “الأصدقاء” الأقل تنظيمًا وذوي الفائدة المرتفعة “.
على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم من رقمين ، فإن البنوك الرئيسية مثل HSBC و Lloyds و NatWest و Barclays لم تظهر سوى القليل من علامات الإجهاد في دفاتر قروضها. قال جاري غرينوود ، المحلل في Shore Capital: “المتأخرات – أو المدفوعات المتأخرة – في البنوك الكبرى لا تزال منخفضة تاريخيًا”.
ولكن حتى في الوقت الذي يبتهج فيه المحللون بمرونة الميزانيات العمومية للبنوك الكبرى ، حذر بعض المصرفيين من أن قطاع إقراض الظل غير المنظم قد يعني أن النظام المالي أقل استقرارًا مما يبدو.
قال نايجل تيرينجتون ، الرئيس التنفيذي لبنك باراجون: “تميل بنوك الظل إلى اللعب على الحافة الخطرة لأسواق الائتمان لأنها تستغل الاختلافات التنظيمية. مع اقتراب أن تصبح المتطلبات (التنظيمية) أكثر صرامة على البنوك ، فإن هذا الوضع سيزداد سوءًا “.
وأضاف جرينوود: “لقد تم التخلص من المخاطر في البنوك منذ الأزمة المالية وتم دفع هذه المخاطر إلى الظل المصرفي. إنه المكان الذي تُدفن فيه جميع الجثث “.
أصبحت أنواع الائتمان الأكثر خطورة سائدة حيث تدفع تكلفة المعيشة الناس إلى أشكال أكثر تكلفة من الديون قصيرة الأجل.
قدرت الأبحاث التي أجراها مركز العدالة الاجتماعية ، وهو مؤسسة فكرية بريطانية ، أن أكثر من مليون شخص اقترضوا من مقرضين غير شرعيين للأموال في عام 2022 ، مقارنة بـ 310 آلاف شخص في عام 2010.
بلغ التمويل غير المصرفي 239 تريليون دولار عالميًا في عام 2021 ، وفقًا لمجلس الاستقرار المالي ، وهو هيئة دولية للاقتصادات الكبرى. يمثل الظل المصرفي الآن ما يقرب من نصف إجمالي الأصول في العالم. قال FSB في المملكة المتحدة ، بناءً على مقياس أضيق للتمويل غير المصرفي ، إن الظل المصرفي قد وصل إلى 1.7 تريليون دولار ، ارتفاعًا من 900 مليار دولار في عام 2008.
قال جيرارد ليونز ، كبير الاستراتيجيين الاقتصاديين في مدير الاستثمار Netwealth ، إن الناس يجب أن يكونوا “حذرين” بشكل عام من التمويل في الظل. وأضاف: “نحن بحاجة إلى التفريق بين مجالات الظل المصرفي التي تسبب عدم الاستقرار المالي وتلك التي توفر التمويل لأجزاء من السوق التي تحتاجها ، حيث لا تملأ البنوك المساحة”.
قال بنك إنجلترا الشهر الماضي إنه كان يراقب نظام الظل المصرفي ، ويقوم بإجراء “تمرين إجهاد على مستوى النظام” لغير البنوك وكذلك المقرضين التقليديين “لمساعدتنا على تحديد المخاطر”.
قال أندرو بيلي ، محافظ بنك إنجلترا ، إن “القضايا” المتعلقة بمصرفية الظل “تحمل تشابهًا صارخًا مع التحديات القديمة في مجال التمويل ، مثل الرافعة المالية والترابط مع أجزاء أخرى من النظام المالي ، مما يخلق مجالًا للتداعيات والعواقب النظامية “.
اشتر الآن ، وادفع لاحقًا – وهو شكل شائع من الائتمان قصير الأجل واجه انتقادات بشأن القدرة على تحمل قروضه – من المقرر أن تنظمه هيئة السلوك المالي. بموجب الخطط الحكومية التي تم الكشف عنها في فبراير ، ستكتسب هيئة الرقابة صلاحيات بما في ذلك منع الشركات من الإقراض إذا فشلت في إكمال فحوصات الائتمان المناسبة.
شارك في التغطية كريس جايلز
