ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في السندات السيادية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت الأسهم العالمية نحو أعلى مستوياتها منذ سنوات، بينما تراجعت عائدات السندات يوم الخميس مع رفع المتداولين رهاناتهم على أن البنوك المركزية ستبدأ جولة قوية من تخفيضات أسعار الفائدة العام المقبل.
وجاءت التحركات الحادة بعد أن أشارت توقعات جديدة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات بنسبة 0.75 نقطة مئوية في العام المقبل.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول أيضًا إنه “من المحتمل أن يكون عند ذروته أو بالقرب منه في دورة التشديد هذه”، في أوضح إشارة من البنك المركزي الأمريكي إلى أن حملة التشديد قد انتهت.
وفي أوروبا، ارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 1.6 في المائة، وهي أعلى نقطة له منذ يناير 2022، في حين وصل مؤشر داكس الألماني إلى أعلى مستوى جديد على الإطلاق، مرتفعا بنسبة 0.9 في المائة.
وفي أسواق السندات، انخفض العائد على سندات الخزانة لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة بنسبة 0.17 نقطة مئوية إلى 4.31 في المائة، في حين انخفض العائد على سندات الخزانة الألمانية لمدة عامين، وهو معيار لمنطقة اليورو، بنسبة 0.18 نقطة مئوية إلى 2.49 في المائة.
وقال توماس ويلاديك، الاقتصادي الأوروبي في T Rowe Price: “الأسواق العالمية ترتفع استجابة للأخبار الواردة من الولايات المتحدة الليلة الماضية والتي تفيد بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقع تخفيضات في أسعار الفائدة”. “ارتفعت السندات الحكومية لعشر سنوات بقوة ردًا على ذلك، وهذا التخفيف الكبير في الظروف المالية يرفع أسواق الأسهم”.
وانخفضت عوائد السندات الحكومية لأجل عشر سنوات بمقدار 0.11 نقطة مئوية إلى 2.06 في المائة، وهو أدنى مستوى منذ يناير/كانون الثاني، في حين انخفضت عائدات السندات الحكومية لأجل 10 سنوات بمقدار 0.12 نقطة مئوية إلى 3.7 في المائة.
يقوم المتداولون في أسواق المقايضة الآن بتسعير ما لا يقل عن ستة تخفيضات في أسعار الفائدة بنسبة 0.25 نقطة مئوية لكل من بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي في العام المقبل.
وارتفع الذهب بنسبة 0.6 في المائة إلى 2037 دولاراً للأونصة، في حين انخفض مؤشر الدولار، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.2 في المائة إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس.
وتحركت الأسواق أيضًا لتسعير ما يقرب من خمسة تخفيضات لبنك إنجلترا العام المقبل، ارتفاعًا من أربعة تخفيضات قبل اجتماع سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وسوف يستمع المستثمرون عن كثب لمزيد من التوجيهات السياسية عندما يجتمع بنك إنجلترا والبنك المركزي الأوروبي في وقت لاحق يوم الخميس. وانخفض العائد على السندات لأجل عامين 0.18 نقطة مئوية إلى 4.17 في المائة.
وفي مؤتمر صحفي يوم الأربعاء، امتنع باول عن التراجع عن أسعار السوق لخفض أسعار الفائدة العام المقبل كما توقع العديد من المشاركين في السوق.
قال فلوريان إيلبو، رئيس قسم الأصول الكلية والمتعددة في شركة Lombard Odier Investment Managers: “لقد كان اجتماعاً دون معارضة – ولم نشهد ذلك منذ ما يقرب من ثلاث سنوات”. “أعتقد أن باول قدم ما أرادته الأسواق. رد الفعل هذا هو الأقوى في العائدات طويلة الأجل: كما ترى مدى أهمية الظروف المالية المتساهلة لهذه القطاعات.
وتحولت توقعات السوق لخفض أسعار الفائدة بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة بعد تضخم أضعف من المتوقع والبيانات الاقتصادية التي زادت من الاقتناع بأن البنوك المركزية قد شددت الآن السياسة النقدية بما يكفي لإعادة التضخم إلى أهدافها البالغة 2 في المائة.
