افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ارتفعت عملة البيتكوين إلى أعلى سعر لها منذ ما يقرب من 20 شهرًا، بينما وصل الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق يوم الاثنين، حيث أثرت تكهنات المستثمرين المحمومة بأن أسعار الفائدة ستنخفض العام المقبل على الأصول في جميع أنحاء العالم.
ارتفعت العملة المشفرة إلى أكثر من 42000 دولار يوم الاثنين، مدعومة أيضًا بالتفاؤل بأن العقوبات التنظيمية الأكثر صرامة على الصناعة قد مرت. وانخفض لاحقًا إلى 41644 دولارًا، بزيادة 7.4 في المائة عن اليوم السابق.
ارتفع الذهب بما يصل إلى 3 في المائة ليصل إلى 2135 دولارًا للأونصة تروي يوم الاثنين، وهو رقم قياسي جديد، قبل أن يتراجع إلى 2046 دولارًا للأونصة، وفقًا لبيانات بورصة لندن للأوراق المالية.
وتأتي هذه التحركات في أعقاب الاندفاع الأخير نحو الأسهم والسندات، مدفوعًا بالتوقعات المتزايدة بأن مجلس الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض قريبًا على الرغم من تأكيد رئيسه جاي باول يوم الجمعة أنه من السابق لأوانه استنتاج أن البنك المركزي قد فاز في معركته مع التضخم.
قال لوكا باوليني، كبير الاستراتيجيين في شركة Pictet Asset Management: “إنك تنظر إلى عملة البيتكوين والذهب وترى نوعًا مشابهًا جدًا من التطور”. “جميع فئات الأصول التي تميل إلى تحقيق أداء جيد عندما يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بقوة، تحقق أداءً جيدًا”.
ويراهن المتداولون الآن على أن التخفيض الأول لسعر الفائدة قد يأتي في أقرب وقت في شهر مارس بعد انخفاض حاد في تكاليف الاقتراض الحكومي والشركات حيث تمتعت أسواق السندات الأمريكية بأكبر ارتفاع شهري لها منذ ما يقرب من أربعة عقود في نوفمبر.
وأدى انخفاض العائدات على ديون الخزانة الأمريكية فائقة الأمان إلى جعل الأصول الأخرى أكثر جاذبية نسبيا للمستثمرين. وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عند أعلى مستوى منذ مارس 2022 الأسبوع الماضي، على الرغم من انخفاضه 0.6 في المائة في التعاملات المبكرة يوم الاثنين. وكانت البيانات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة مرنة حتى مع انخفاض التضخم، مما زاد من تعزيز الأصول الخطرة مثل الأسهم.
قال ماكس كيتنر، كبير الاستراتيجيين للأصول المتعددة في بنك إتش إس بي سي، إن الأسواق كانت في قبضة “الارتفاع الذي يشعر به الجميع بالسعادة” عبر “جميع فئات الأصول تقريبا”.
وقال متداولون إن الزخم لشراء عملة البيتكوين، التي ارتفعت قيمتها بأكثر من الخمس في الشهر الماضي، كان مدفوعًا أيضًا بالاهتمام المتزايد بين المستثمرين بعد إغلاق اثنتين من أبرز القضايا الجنائية التي كانت تخيم على السوق السنة الماضية.
وفي الشهر الماضي، نجحت الولايات المتحدة في محاكمة سام بانكمان فريد، الرئيس التنفيذي السابق لشركة FTX، وBinance، أكبر بورصة عملات مشفرة في العالم. أدين بانكمان فرايد بالاحتيال ودفعت بينانس غرامات بقيمة 4.3 مليار دولار بعد اعترافه بالذنب في تهم جنائية تتعلق بغسل الأموال وانتهاكات العقوبات المالية.
ولكن على الرغم من مخاوف العديد من المتداولين، لم تقم السلطات الأمريكية بإغلاق منصة Binance. لا تزال منصة Binance تواجه دعوى قضائية منفصلة من لجنة الأوراق المالية والبورصة بزعم انتهاك قوانين الأوراق المالية.
قال هنري أرسلانيان، المؤسس المشارك لشركة Nine Blocks Management، وهي شركة لإدارة صناديق التحوط بالعملات المشفرة ومقرها دبي: “كانت الرسالة من العديد من المستثمرين المؤسسيين أنهم بحاجة إلى شيئين قبل النظر إلى المجال مرة أخرى: إغلاق FTX والوضوح حول Binance”.
كما ارتفعت إيثريوم، ثاني أكثر العملات المشفرة نشاطا من حيث التداول، بنسبة 8.3 في المائة إلى 2260 دولارا يوم الاثنين، وهو أعلى مستوى لها منذ مايو من العام الماضي.
ويأمل المستثمرون أيضًا أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصة على إنشاء صندوق متداول في البورصة لعملة البيتكوين في الأسابيع المقبلة. رفضت هيئة الأوراق المالية والبورصات لمدة عقد من الزمن الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين، وهي صناديق سوق الأوراق المالية التي تستثمر مباشرة في العملة المشفرة.
وقد انضم بعض أكبر المستثمرين في وول ستريت، بما في ذلك BlackRock وFranklin Templeton، إلى شركات مثل VanEck وWisdomTree في تقديم إيداعات إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
لطالما نظر السوق إلى صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية كوسيلة لانتزاع السيطرة على الأصول الرقمية من مجموعات العملات المشفرة المبتلاة بالفضائح لصالح الشركات الرئيسية مثل بلاك روك.
قال سايمون بيترز، محلل السوق لدى eToro: “ستستمر تكهنات صناديق الاستثمار المتداولة في دفع السلوك في سوق العملات المشفرة هذا الأسبوع، حيث يشتري المستثمرون قصة التأثير التحويلي الذي سيحدثه فتح السوق أمام المستثمرين المؤسسيين على النظام البيئي”.
في حين أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد شرعت في حملة مدتها عام على العملات المشفرة – بما في ذلك إجراءات الإنفاذ ضد مجموعات مثل بورصة Coinbase المدرجة في الولايات المتحدة – فإن الضغط يتزايد على الهيئة التنظيمية للموافقة على صندوق استثمار متداول في البيتكوين.
حقق مدير الأصول المشفرة Grayscale انتصارًا قانونيًا فاصلاً هذا العام عندما قضت محكمة الاستئناف الفيدرالية بأن هيئة الأوراق المالية والبورصة كانت مخطئة في رفض طلبها لتحويل Grayscale Bitcoin Trust الرائد إلى صندوق استثمار متداول.
