ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في صناديق الاستثمار المتداولة ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
ارتفعت معدلات اعتماد صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة مع اكتسابها شعبية بين المستشارين الماليين والمستثمرين، وخاصة الشباب منهم، حسبما تؤكد الأبحاث الأخيرة.
أظهر استطلاع أجرته شركة State Street Global Advisors أن المستثمرين الأفراد والمستشارين الماليين في الولايات المتحدة قاموا بدمج منتجات صناديق الاستثمار المتداولة في محافظهم بمعدلات أعلى في السنوات الأخيرة، بقيادة التبني الكبير للصناديق بين جيل الألفية.
وأفاد حوالي 45 في المائة من المستثمرين الأفراد باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة كأدوات استثمارية حتى نهاية أبريل، مقارنة بـ 40 في المائة ممن أفادوا بقيامهم بذلك في الربع الرابع من عام 2022، وهي المرة الأخيرة التي أجرت فيها SSGA الاستطلاع.
ووجد الاستطلاع أن الاستخدام كان بقيادة جيل الألفية، حيث أفاد 58% منهم باستخدامها في محافظهم الاستثمارية، مقارنة بـ 47% و37% من المستثمرين من جيل إكس والجيل الذي ولد بعد الحرب العالمية الثانية، على التوالي.
وفي الاستطلاع، أشار المشاركون في الولايات المتحدة إلى فوائد التنويع، والمرونة في التداول، وانخفاض متوسط النفقات وتوفير التعرض لقطاعات محددة من الاقتصاد كأهم الأسباب لاختيار صناديق الاستثمار المتداولة.
ووجد الاستطلاع أن نحو 70 في المائة من المستشارين الماليين الذين شملهم الاستطلاع قالوا إنهم يوصون بهذه المنتجات بشكل روتيني.
وقال ريان جاكسون، المحلل في مورنينج ستار، إن الافتقار العام إلى متطلبات الحد الأدنى للاستثمار لعب دورًا مهمًا بشكل خاص في شعبية صناديق الاستثمار المتداولة بين جيل الألفية.
وقال جاكسون: “عندما تقارن الكثير من هذه الصناديق المتداولة في البورصة بصناديق الاستثمار المشتركة، ففي كثير من الأحيان يكون الأمر مجرد مسألة مقدار تكلفة شراء الأسهم التي تجعلها أداة أكثر سهولة في الوصول إليها”.
وأضاف أن “الكثير من تلك الفوائد التي يوفرها غلاف الصناديق المتداولة في البورصة أصبحت الآن معروفة على نطاق واسع بين المستثمرين”.
ولكن قد يكون من الصعب أيضًا على المستثمرين الأكبر سنًا الذين استثمروا في صناديق الاستثمار المشترك بيعها لصالح صناديق الاستثمار المتداولة، لأنهم قد يتحملون ضرائب على مكاسب رأس المال، وفقًا لجاكسون.
ومع ذلك، تمكنت صناديق الاستثمار المتداولة من “تحقيق الاعتماد السائد”، وفقًا لديفيد لافالي، رئيس صناديق الاستثمار المتداولة العالمية في Grayscale.
وقال لافالي: “تقدم صناديق الاستثمار المتداولة مجموعة لا حصر لها من الفوائد… إلى جانب إمكانية الوصول إلى البيانات والتعليم الصناعي، فليس من المستغرب أن تفضل الأجيال الأصغر سناً صناديق الاستثمار المتداولة، حيث يسعون إلى بناء محفظتهم المالية المرغوبة ويهدفون إلى الاستثمار في فئات الأصول والموضوعات بشكل موثوق ومريح”.
وقال كيث فان أوردين، رئيس توزيع التجزئة في شركة TCW التي يقع مقرها في لوس أنجلوس، إن الشركة كانت تتطلع إلى ضمان حصول العملاء على المنتجات “الصحيحة”، حيث لاحظت اهتمامًا أكبر بصناديق الاستثمار المتداولة.
وأشار إلى عمليات التحويل الأخيرة من صناديق الاستثمار المشتركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة التي أعلنتها شركة TCW هذا العام كجزء من هذا الجهد، فضلاً عن استحواذ الشركة مؤخرًا على أعمال صناديق الاستثمار المتداولة في شركة Engine No.1 كوسيلة “للقاء المستثمرين حيث هم”، على حد قوله.
وقال فان أوردين: “نحن جيدون حقًا في الدخل الثابت النشط، ونحن جيدون حقًا في إدارة محافظ الأسهم المركزة، لذلك، في حين أننا فعلنا ذلك تاريخيًا في صناديق الاستثمار المشتركة و(الحسابات المُدارة بشكل منفصل)، فإن قدرتنا على إيصال هذه الرسالة في صناديق الاستثمار المتداولة تجعل قصتنا للمستشارين أسهل كثيرًا”.
وقال جيد لاسكويتز، كبير مسؤولي الاستثمار ورئيس حلول إدارة الأصول العالمية في جي بي مورجان لإدارة الأصول، إن الشركة ركزت على توزيع صناديق الاستثمار المتداولة النشطة على المستشارين والعملاء المؤسسيين.
وعلى الرغم من النمو الذي شهدته صناديق الاستثمار المتداولة التابعة لـ “جي بي مورجان” من خلال منتجاتها النشطة الرائدة JEPI وJEPQ وJPST، إلا أن الصناعة لا تزال “في بداية اتجاه صناديق الاستثمار المتداولة”، كما قال لاسكويتز.
وقال نيت ويليامز، مدير فريق توزيع الصناديق المتداولة في البورصة في فرانكلين تيمبلتون: “لطالما ارتبطت الصناديق المتداولة في البورصة بالفوائد المحتملة المتمثلة في كفاءة التكلفة والضرائب، إلى جانب السيولة والشفافية. وكان الارتفاع الأخير مدفوعًا بتوسع خيارات الصناديق المتداولة في البورصة النشطة، مما أفسح المجال لاستراتيجيات أكثر تقليدية متاحة الآن في منتج تفضيلي”.
أجرت شركة SSGA استطلاعًا في شهر أبريل لآراء أكثر من 300 مستثمر فردي وأكثر من 200 مستشار مالي و100 مستثمر مؤسسي في الولايات المتحدة.
*Ignites هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في صناعة إدارة الأصول. تتوفر الإصدارات التجريبية والاشتراكات على إشعال.كوم.
