يقترب الذهب من أعلى مستوياته على الإطلاق حيث أدى الطلب الصيني المتجدد والمخاوف بشأن صحة البنوك الأمريكية الإقليمية إلى زيادة الوقود إلى الارتفاع الذي دام ستة أشهر في المعدن النفيس.
سارع المستهلكون في الصين إلى شراء المزيد من المجوهرات والسبائك والعملات المعدنية في الأشهر الثلاثة الأولى من العام بعد أن رفعت بكين سياساتها الخاصة بعدم انتشار كوفيد ، وفقًا لمجلس الذهب العالمي ، وهو هيئة صناعية ، في حين تسبب فشل ثلاثة بنوك أمريكية إقليمية في حدوث ذلك أيضًا. دفع المستثمرين إلى اللجوء إلى المعدن الأصفر ، الذي يعمل كمخزن للقيمة في أوقات عدم اليقين.
دفعت المرحلة الأخيرة من الأزمة المصرفية ، حيث قال بنك الولايات المتحدة الإقليمي باكويست إنه يستكشف عملية بيع محتملة لتأمين مستقبله ، إلى دفع تداول العقود الآجلة للذهب في بورصة كومكس لتتوافق مع أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 2،072 دولارًا يوم الخميس. جاء سعر الذهب الفوري في حدود سنتات من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2072.49 دولارًا في نفس اليوم ، وفقًا لرفينيتيف.
شهد الذهب انتعاشا منذ تشرين الثاني (نوفمبر) الماضي ، مدعوما بشراء قياسي بلغ 1087 طنا من قبل البنوك المركزية العام الماضي. استحوذت المؤسسات غير الغربية على المعدن الأصفر لموازنة اعتمادها على الدولار الأمريكي بعد أن استخدمت واشنطن الدولار كسلاح في عقوباتها ضد موسكو.
امتدت موجة الشراء من البنوك المركزية إلى هذا العام ، حيث التقطت رقمًا قياسيًا قدره 228 طنًا من الذهب في الربع الأول ، على الرغم من انخفاض المستويات المتفشية التي شوهدت في النصف الثاني من العام الماضي ، وفقًا للتقرير الفصلي لمجلس الذهب العالمي.
قال جون ريد ، كبير استراتيجيي السوق في WGC ، إن ما إذا كان الذهب يمكن أن يرتفع إلى الأعلى سيعتمد على ما إذا كان المستثمرون قد رأوا علامات على تفاقم الأزمة المصرفية ، واليقين بشأن متى سيبدأ الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة وضعف الدولار.
وقال: “هناك شد وجذب من جوانب مختلفة ، لكن ما لم نتمكن من رؤيته بعد هو استثمار مالي واسع النطاق في الذهب”. ومن هنا يجب أن ينتقل بالتأكيد إلى أعلى مستوياته على الإطلاق. السؤال هو هل يمكن أن تستمر من هنا وتحقق مكاسب كبيرة “.
ومع ذلك ، عانت الصناديق المتداولة في البورصة المدعومة بالذهب من تدفقات خارجية العام الماضي لأن أسعار الفائدة المرتفعة جذبت المستثمرين إلى عوائد السندات مقارنة بالمعدن الثمين ، وهو أصل غير مُدِر للعائد.
هدأت التدفقات الخارجة من صناديق الاستثمار المتداولة في الربع الأول إلى 29 طناً ، أي ما يعادل 1.5 مليار دولار ، وانعكس تدفق التدفقات الخارجة على مدى 11 شهراً في آذار (مارس) مع بدء الأزمة المصرفية.
نتيجة لهذه العوامل ، ارتفع الطلب على الذهب ، بما في ذلك النشاط خارج البورصة ، بنسبة 1 في المائة عن العام الماضي إلى 1174 طناً في الربع الأول.
تسبب ارتفاع أسعار الذهب في بعض الدمار في الطلب ودفع نشاط البيع ، لا سيما بين المستهلكين ذوي الحساسية للسعر في الهند ، حيث انخفضت مبيعات المجوهرات بنسبة 17 في المائة على أساس سنوي في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2023.
كانت الكميات الكبيرة من المستويات القياسية لشراء الذهب من البنك المركزي في النصف الثاني من العام الماضي من قبل مشترين غامضين لم يبلغوا صندوق النقد الدولي عن مشترياتهم. يُشتبه على نطاق واسع في أنهم كيانات صينية وروسية وشرق أوسطية.
استمر ذلك في الربع الأول من العام مع 110 إلى 120 طناً من عمليات الشراء الغامضة ، والتي كانت أقل من 500 إلى 580 طناً في الأشهر الستة الأخيرة من عام 2022.
على الرغم من أن الرقم يمكن أن ينخفض مع إعلان البنوك المركزية عن مشترياتها ، إلا أن ريد قال إن الانخفاض كان على الأرجح مدفوعًا من قبل بنك الشعب الصيني الذي أعلن الآن عن مشترياته.
