ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
فقط قم بالتسجيل في الأسهم ملخص myFT – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
واصلت الأسهم العالمية موجة البيع يوم الجمعة بعد أن غذت بيانات ضعيفة المخاوف بشأن مرونة الاقتصاد الأمريكي وأرباح مخيبة للآمال من قطاع التكنولوجيا المهم للغاية.
انخفض مؤشر ستوكس أوروبا 600 بنسبة 1.6 في المائة في بداية التعاملات الأوروبية، مع انخفاض شركات تصنيع أشباه الموصلات بما في ذلك ASML بنسبة 8 في المائة بعد أن كشفت شركة صناعة الرقائق الأمريكية إنتل عن خطط لإلغاء 15 ألف وظيفة.
جاءت البداية الصعبة في أوروبا بعد أن قادت الأسهم اليابانية الانخفاضات في جميع أنحاء آسيا، حيث أغلق مؤشر توبكس القياسي – الذي بلغ أعلى مستوى قياسي في الشهر الماضي – منخفضًا بنسبة 6 في المائة في أكبر انخفاض له في يوم واحد منذ عام 2016.
وامتدت الانخفاضات إلى كوريا الجنوبية، حيث انخفض مؤشر كوسبي بنحو 4%. وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز/إيه إس إكس 300 الأسترالي منخفضا بنحو 2%، وهبطت أسهم شركة صناعة الرقائق الإلكترونية الرائدة تي إس إم سي بنحو 6% في تايبيه.
وجاء الضعف في أسواق الأسهم العالمية بعد أن أشارت بيانات التصنيع الأميركية يوم الخميس إلى تباطؤ سوق العمل في البلاد. ومن شأن الإشارات التي تشير إلى أن سوق العمل تفقد زخمها أن تزيد من تركيز المستثمرين على تقرير الوظائف الأميركي الشهري الذي سيصدر في وقت لاحق من يوم الجمعة.
وقال تاكيو كاماي، رئيس خدمات التنفيذ في سي إل إس إيه في طوكيو: “لم نشهد مثل هذه التحركات منذ كوفيد. لماذا هي متطرفة إلى هذا الحد؟ لأن البيانات السيئة في الولايات المتحدة تُعامل الآن على أنها بيانات سيئة”. وأضاف أن البيانات الاقتصادية الضعيفة تغذي الآن مخاوف الركود، في حين اعتبر المستثمرون في السابق البيانات الأمريكية السلبية علامة على أن أسعار الفائدة قد تنخفض وتعزز الأسهم.
وقال كاماي “إن العوامل الجيوسياسية والأرباح تلعب دورا في هذا الأمر. إن حالة عدم اليقين مرتفعة للغاية والناس يتجنبون المخاطرة”.
انخفض مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسهم القيادية بأكثر من 1 في المائة يوم الخميس، في حين انخفض مؤشر ناسداك 100 الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا بأكثر من 2 في المائة.
وقال متعاملون إن عمليات البيع في اليابان تسارعت بسبب اندفاع المستثمرين اليابانيين من الأفراد الذين يعتمدون على الاستدانة بشكل كبير إلى الخروج من صندوق تداول شهير وهو صندوق نومورا إن إف نيكاي 225 المتداول في البورصة. وأغلق الصندوق منخفضا بنسبة 11.46% يوم الجمعة مع اندفاع المستثمرين الأفراد لوقف الخسائر.
وأثار انخفاض أسهم إنتل بنسبة 20 بالمئة بعد إغلاق الأسواق الأميركية قلق طوكيو، حيث كانت أسماء التكنولوجيا وأشباه الموصلات من بين الأكثر جاذبية للمستثمرين الأجانب.
وهبطت أسهم شركات التكنولوجيا اليابانية الرائدة، بقيادة طوكيو إلكترون وسوفت بنك ولايزرتيك وأدفانتست، بشدة في موجة هبوط قال متعاملون في مؤسستين يابانيتين إنها على ما يبدو كانت مدفوعة بطلبات بيع كبيرة بين عشية وضحاها من صناديق الاستثمار الطويلة الأجل في أوروبا والولايات المتحدة.
وقال أحد كبار السماسرة في إحدى شركات الأوراق المالية اليابانية: “لقد شهدنا موجة من جني الأرباح هذا الأسبوع. فقد بدأت الصناديق الكبرى في تقليص المخاطر، وكانت اليابان الأكثر تضرراً بعد مسيرة قوية للغاية والآن في ظل خلفية اقتصادية أقل إشراقاً. إلى متى سيستمر هذا؟ نحن لا نرى أي علامات على وجود دعم قوي هنا”.
واستهدفت عمليات البيع العديد من القطاعات، لكنها أثرت بشدة على القطاعين المالي والصناعي. فقد انخفضت أسهم شركة ميتسوبيشي للصناعات الثقيلة، وهي شركة المقاولات الدفاعية التي ارتفعت أسهمها إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق هذا العام وكانت المفضلة لدى المستثمرين الأجانب، بأكثر من 15% هذا الأسبوع.
وقال متعاملون إن جزءا من الضرر كان بسبب قوة الين، وهو ما أثار قلق المصدرين اليابانيين.
لقد أدى رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان بشكل غير متوقع يوم الأربعاء والتلميح إلى أنه دخل في دورة رفع أسعار الفائدة، حتى مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لخفض أسعار الفائدة، إلى دفع الين إلى مستويات أعلى بكثير مما توقعه الكثيرون.
وعند مستوى 149.06 ين مقابل الدولار يوم الجمعة، أصبح الين الآن أعلى بنسبة 7% عما كان عليه في منتصف يوليو، وعند مستوى قال متداولو العملة إنه يواصل ردع المضاربين عن الرهانات الضخمة ضد الين والتي تم بناؤها طوال عام 2024.
وقال بروس كيرك، كبير استراتيجيي الأسهم اليابانية لدى جولدمان ساكس: “لا نعتقد أن قصة اليابان قد انتهت في هذه المرحلة، لكن قواعد اللعبة تغيرت بالتأكيد”.
“إن الطريقة التي استغلها المستثمرون لكسب المال من اليابان حتى الآن وما يتطلبه الأمر لكسب المال من هنا سوف يكون مختلفاً. لذا فإن التركيز سيكون أقل على مجموعة ضيقة من المصدرين ذوي القيمة العالية والمزيد من العمل حول الشركات ذات التعرض الأعلى للطلب المحلي”.
