حساب التوفير الفردي هو 25 الشهر المقبل. قد يبدو وكأنه غلاف ضريبي بسيط، يستخدم لحماية المدخرات والاستثمارات من الضرائب المفروضة على الدخل والنمو، ولكن على مدى حياته لعب عيسى دورا كبيرا في الشؤون المالية الشخصية في المملكة المتحدة من خلال تعريف ملايين البريطانيين بعالم الاستثمار والادخار. .
أكثر من 22 مليون شخص لديهم أصول عيسى، منهم 14.9 مليون يملك أموال عيسى، و3.9 مليون يملك أسهم وأسهم عيسى، و3.4 مليون يملك كليهما، وفقا لأحدث بيانات الإيرادات والجمارك المتاحة لصاحبة الجلالة. بالنسبة للبعض، إنها قصة نجاح، حيث أن عيسى جزء لا يتجزأ من المشهد الاستثماري في المملكة المتحدة. ومن المؤكد أنها ظلت باقية: فقد قام تسعة مستشارين بإجراء أو اقتراح تغييرات على قواعد عيسى منذ عام 1999.
تقول سارة كولز، رئيسة قسم التمويل الشخصي في شركة هارجريفز لانسداون: “هناك سبب وراء شعبية عيسى الكبيرة، واجتذابها 741.6 مليار جنيه إسترليني (بحلول أبريل 2022). إنها حل رائع لتوفير الضرائب بالنسبة للغالبية العظمى من المستثمرين وشريان حياة للعديد من المدخرين – خاصة مع ارتفاع معدلات الادخار ودفع المزيد من الناس إلى الحصول على بدل المدخرات الشخصية. إنهم مستعدون لتوفير ما يقدر بنحو 6.7 مليار جنيه استرليني من الضرائب في هذه السنة الضريبية.
ومع ذلك، يشير الكثيرون إلى قواعد عيسى المفصلة والمتطورة باستمرار باعتبارها عائقًا أمام الفهم والتناول. أثارت ميزانية جيريمي هانت هذا الشهر، والتي اقترح فيها قانوناً جديداً للمملكة المتحدة، انتقادات لأنها أضافت طبقة إضافية من التعقيد.
يقول ليث خلف، رئيس قسم تحليل الاستثمار في شركة AJ Bell: “على الرغم من أن صناديق الاستثمار الاستثمارية كانت بلا شك قصة نجاح رائعة خلال السنوات الـ 25 التي كانت موجودة فيها، إلا أن الكثير من الناس ما زالوا غير مدركين لفوائدها، خاصة عندما يتعلق الأمر بالأسهم والأسهم. يشارك عيسى.
استثمر وادخر معفاة من الضرائب
تتألف مجموعة Isa اليوم من خمسة أنواع: Isa النقدية، وIsa الأسهم والأسهم، وIsa التمويل المبتكر، وIsa مدى الحياة، وJunior Isa. إنهم يساعدوننا معًا في توفير المال من الضرائب التي كنا ندفعها على مدخراتنا واستثماراتنا. تقدر شركة Netwealth، وهي شركة لإدارة الثروات، أن دافعي الضرائب بمعدل إضافي يستثمرون 100 ألف جنيه إسترليني في الأسهم والأسهم سيوفرون 44 ألف جنيه إسترليني من الضرائب على مدى 10 سنوات، بافتراض متوسط عائد سنوي إجمالي يبلغ 5.9 في المائة، بعد خصم الرسوم.
يتم إجراء الدفعات في حساب عيسى من الدخل بعد خصم الضرائب، ومن ثم يتم إعفاء الحساب من ضريبة الدخل وضريبة أرباح رأس المال على العوائد. لا يتم دفع أي ضريبة على الأموال المسحوبة من البرنامج. وفي حالة حساب مدى الحياة، والذي لا يمكن فتحه إلا للبالغين الذين تقل أعمارهم عن 40 عامًا، ستضيف الحكومة مكافأة بنسبة 25 في المائة إلى المدخرات، بحد أقصى قدره 1000 جنيه إسترليني سنويًا.
في حين يمكن استخدام IAs لأهداف استثمارية قصيرة ومتوسطة الأجل، مثل الادخار لقضاء عطلة خاصة أو إيداع على عقار، فإنها تستخدم أيضًا في الملايين من المحافظ الاستثمارية لمدخرات التقاعد إلى جانب المعاشات التقاعدية. يستخدم الكثيرون Isa لتمكين التقاعد المبكر أو تقليص العمل. إن المزايا الضريبية المحتملة للميراث من المعاشات التقاعدية تعني أنه غالبا ما يتم سحب إيسا أولا، مع الاحتفاظ بالمعاشات التقاعدية في الاحتياطي.
لكن بعض المستثمرين، وخاصة العاملين لحسابهم الخاص، يعطون الأولوية لـ “إيساس” فوق المعاشات التقاعدية. كريشان باتل يبلغ من العمر 33 عامًا ويعيش في لندن، حيث يعمل مستشارًا تكنولوجيًا يعمل لحسابه الخاص. يقول: “لدي الحد الأدنى من المعاشات التقاعدية من صاحب العمل السابق وأحاول بدلاً من ذلك زيادة مساهماتي في برنامج عيسى إلى الحد الأقصى. من الجيد أن يكون كل شيء في مكان واحد، وأنا أحب وجود عيسى لأنه يزيل المشكلات الضريبية.
يستثمر باتل في الأسهم الفردية والصناديق المتداولة في البورصة، ويصل إلى الهند والطاقة الخضراء في حساب Isa الخاص به، المحتفظ به لدى Interactive Investor، بينما يحتفظ باستثمارات سلبية في المؤشرات الرئيسية مثل S&P 500 ضمن حساب Isa آخر محتفظ به مع Vanguard.
في حين أن التمويل المبتكر Isa كان أشبه بالسخرية، مع انخفاض الاشتراكات والدعوات لدمجه مع أسهم وأسهم Isa، فإن أولئك الذين يستخدمونه يمكن أن يكونوا متحمسين لممتلكاتهم.
كريستين مولر تبلغ من العمر 31 عامًا وتعيش في يورك، حيث تعمل كمعالجة مهنية في السلطة المحلية. استثمارها الرئيسي هو في التمويل المبتكر Isa مع Triodos، والذي من خلاله تمول Thera Trust. يؤدي هذا إلى إنشاء منازل مصممة لتلبية احتياجات الأشخاص ذوي صعوبات التعلم. وتقول إن هذا النوع من الرعاية غير موجود، وأرادت أن تستثمر أموالها في دعم التغيير الإيجابي. وتقول: “إن كسب أقل من خلال شيء أخلاقي أفضل من كسب المزيد من أشياء مثل الوقود الأحفوري الذي لا أتفق معه”.
هذا العام، يحتاج الجمهور المستثمر إلى استخدام عيسى أكثر من أي وقت مضى. أحد الاعتبارات الرئيسية هو بدل الادخار الشخصي (PSA)، الذي يمكّن المدخرين من كسب مبلغ محدد من الفائدة قبل تطبيق الرسوم الضريبية. وقد ظل هذا على حاله منذ عام 2016، لذا فمن السهل أن تطغى عليه العائدات من معدلات الادخار المصرفية المرتفعة في الآونة الأخيرة. وهذا يعني أن المدخرين خارج ISA من المرجح أن يكونوا مسؤولين عن الرسوم الضريبية عندما يحصلون على مستوى أقل بكثير من الفائدة.
خفضت البدلات
لكن المستثمرين يواجهون أيضًا أدنى مخصصات أرباح رأسمالية وتوزيعات أرباح على الإطلاق اعتبارًا من 6 أبريل. يقول خلف: “هناك الكثير من المستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا خارج هيئة الاستثمار، ويمكن أن يكونوا على وشك الانهيار بسبب موجة من الضرائب غير المتوقعة”.
ولا يزال بإمكانهم اتخاذ إجراءات مراوغة باستخدام تسهيلات “Bed and Isa” التي تحمل اسمًا غريبًا والتي تقدمها منصات الاستثمار، والتي تتضمن بيع الأسهم وشرائها مباشرة في Isa. وهذا لا يبلور أي مكاسب رأسمالية حتى الآن، لذلك لتجنب فرض رسوم ضريبية، يجب الحرص على البقاء ضمن مخصص الأرباح الرأسمالية السنوية.
على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية، ارتفع المخصص المعفى من الضرائب للمكاسب الرأسمالية من 7100 جنيه إسترليني في الفترة 1999-2000، وبلغ ذروته عند 12300 جنيه إسترليني في الفترة 2020-2021. لكن الحكومة خفضتها إلى 6000 جنيه إسترليني في السنة الضريبية الحالية، ومن المقرر أن ينخفض البدل إلى النصف إلى 3000 جنيه إسترليني في 2024-2025.
يمكن لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى الذين يستثمرون بدل عيسى الكامل البالغ 20 ألف جنيه إسترليني كل عام لمدة 10 سنوات من بداية السنة الضريبية الجديدة أن يوفروا 18.534 جنيهًا إسترلينيًا من ضريبة أرباح رأس المال على مدى 10 سنوات إذا لم يتم إجراء أي عمليات سحب، وفقًا لمنصة الاستثمار Interactive Investor. ويفترض هذا أن بدل CGT ومعدل الضريبة يظلان دون تغيير خلال الفترة ومعدل عائد سنوي قدره 7 في المائة.
تقول شارلوت كينيدي، وهي مخططة مالية معتمدة في مجموعة راثبونز: “تعد حسابات الاستثمار الدولية أيضًا مصدرًا مهمًا للدخل الضريبي الفعال لكثير من الناس، بما في ذلك أولئك الذين تقاعدوا. ومع انخفاض مخصص توزيعات الأرباح السنوية المعفاة من الضرائب اعتبارًا من 6 أبريل 2024، فإن الادخار في عيسى يمكن أن يساعد في التخفيف من تأثير هذا التخفيض.
كمستشار، قدم جورج أوزبورن توزيع أرباح بقيمة 5000 جنيه إسترليني في عام 2015 لحماية صغار المساهمين. ومع ذلك، قام فيليب هاموند بتخفيض المخصص إلى 2000 جنيه إسترليني اعتبارًا من أبريل 2018. ثم قام ريشي سوناك بزيادة معدلات ضريبة الأرباح اعتبارًا من أبريل 2022، وأتبعه جيريمي هانت بخفض بدل الأرباح إلى 1000 جنيه إسترليني في هذه السنة الضريبية وإلى 500 جنيه إسترليني اعتبارًا من أبريل 2024. .
يقول خلف: “النتيجة هي سياسة ضريبية قدمت في البداية درعًا ضريبيًا معقولًا لصغار المساهمين، والتي توفر الآن أوراق التين الأكثر تواضعًا بدلاً من ذلك”.
عيسى جديد
يرحب بعض المستشارين بالبدل الإضافي الذي اقترحه المستشار بمبلغ 5000 جنيه إسترليني من حساب عيسى في المملكة المتحدة. وقال هانت إن هيئة الاستثمار البريطانية “ستضمن أن المدخرين البريطانيين يمكنهم الاستفادة من نمو الشركات البريطانية الواعدة بالإضافة إلى دعمهم برأس المال لمساعدتهم على التوسع”.
ومع ذلك، يشير النقاد إلى أنه قد يؤدي إلى تحريف المحافظ الاستثمارية من خلال تقديم تحيز للمنزل قد يكون غير مناسب.
ويقول باتيل، المستثمر الذي يعمل لحسابه الخاص، إنه كان يفضل رؤية زيادة في مخصصات عيسى الرئيسية لمطابقة التضخم بدلاً من علاوة إضافية من شأنها أن تعرضه بشكل أكبر لاقتصاد المملكة المتحدة. ويقول: “لا أريد أن تتعرض وظيفتي ومدخراتي للخطر في نفس الوقت”. “إنه عكس التنويع.” ويقول المستثمر المبدئي مولر: “يجب أن يكون هناك كيان أخلاقي في المملكة المتحدة حتى يثير اهتمامي”.
يقول جيسون هولاندز، العضو المنتدب لشركة Bestinvest: “الخطر هو أن يصبح عيسى البريطاني مثل الوقواق في العش، وأنه مع مرور الوقت، ستركز الحكومات المستقبلية على زيادة هذه العلاوة وترك النواة الأساسية تستمر في الذبول على الكرمة في الواقع”. شروط. والأسوأ من ذلك، هل يمكن أن يكون هناك إغراء لخفض المخصصات الأساسية لجذب المزيد من المستثمرين إلى الأسهم البريطانية عبر هيئة الأوراق المالية البريطانية؟
لقد جادل العديد من كبار المستثمرين في مجال الاستثمار لصالح تبسيط عيسى، لذا فإن إشراكهم في المزيد من تعقيد عيسى قد يكون أمرًا صعبًا.
على سبيل المثال، يقول هارجريفز لانسداون إن ثلاثة منتجات يمكن دمجها في مؤسسات التصنيف الدولية الحالية مع الحفاظ على الاختيار الفعال: الصناديق الاستئمانية للأطفال (التي توقفت الآن) في مؤسسات التمويل الدولية المبتدئة؛ المساعدة في شراء عيسى (مغلق أمام المتقدمين الجدد) في مدى الحياة عيسى؛ والتمويل المبتكر عيسى في الأسهم وأسهم عيسى. تُظهر بيانات منصة الاستثمار تحيزًا كبيرًا للسكن بين مستثمري ISA، لذا فهي تقول إن زيادة المخصصات البالغة 20 ألف جنيه إسترليني ستؤدي تلقائيًا إلى توجيه المزيد من التمويل إلى الاستثمارات المدرجة في المملكة المتحدة دون أي تعقيدات لا داعي لها في نطاق ISA.
في النهاية، قد تؤدي سلبية الصناعة أو التغيير في الحكومة إلى القضاء على اقتراح عيسى في المملكة المتحدة.
ولكن في الوقت نفسه، فإن الافتقار إلى الحماس لـIss في المملكة المتحدة لا ينبغي أن يمنع المستثمرين من التفكير في أسهم المملكة المتحدة في تصنيفاتهم الاستثمارية الحالية. يقول هولاندز: “الأسهم البريطانية رخيصة بشكل لا يصدق في الوقت الحالي، والعوائد جذابة – لكن نسب العوائد متواضعة للغاية – وزيادة عمليات إعادة الشراء من قبل الشركات البريطانية يمكن أن تساعد في تحفيز عوائد المساهمين المحسنة”.
