ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
يدخل بنك بادر الألماني سوق الصناديق المتداولة في البورصة باستراتيجية تستخدم الذكاء الاصطناعي للمساعدة في اختيار الأسهم.
تخطط ذراع إدارة الاستثمار التابعة لشركة بادر لإطلاق صندوق استثمار متداول للأسهم في منطقة اليورو “معزز بالذكاء الاصطناعي” والذي سيتم تداوله في بورصة شيترا في فرانكفورت، وفقًا لملحق الصندوق.
ستستخدم مؤسسة التدريب الأوروبية التي يقع مقرها في أيرلندا “نموذجًا شاملاً لاختيار الأسهم يعتمد على الذكاء الاصطناعي” لتوليد عوائد تتجاوز مؤشر أسهم منطقة اليورو الذي طورته شركة MSCI.
تم تصميم النموذج من قبل شركة Ultramarin، وهي شركة متخصصة في الاستثمار في مجال الذكاء الاصطناعي، للتنبؤ بالعائد الزائد الشهري لكل سهم في عالم الاستثمار في أسهم منطقة اليورو.
ومن المتوقع إطلاق الصندوق في وقت لاحق من هذا الشهر، وفقًا للوثيقة التنظيمية، لكن Ultramarin قال إن إدراج Xetra لا يزال في انتظار موافقة الهيئة التنظيمية المالية في ألمانيا.
تقوم Ultramarin أيضًا بتطوير صناديق استثمار متداولة معززة بالذكاء الاصطناعي تركز على الأسهم العالمية والأمريكية، وتقنيتها متاحة بالفعل في ثلاثة صناديق استثمار مشتركة، وفقًا لموقعها على الإنترنت.
أحد كبار المسؤولين التنفيذيين في بنك جولدمان ساكس عضو في مجلس إدارة الصندوق المظلي لمؤسسة التدريب الأوروبية.
سايليش برادان هو رئيس خدمات العملاء لأوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في Goldman Sachs ETF Accelerator، وهي شركة ذات علامة بيضاء تأسست في عام 2022 ولم تطلق بعد أول صناديقها في أوروبا.
ورفض جولدمان التعليق على ما إذا كان مسرع مؤسسة التدريب الأوروبية قد ساعد في تطوير الصندوق المعزز بالذكاء الاصطناعي، لكن شخص مطلع على الأمر قال إن أعمال إدارة الأصول في جولدمان لم تشارك.
يتبع صندوق بادر المتداول في البورصة عمليات الإطلاق الأخيرة لصناديق الاستثمار المشتركة المدعومة بالذكاء الاصطناعي من قبل Lazard Asset Management وPictet Asset Management، في حين أن WisdomTree هي من بين الشركات التي أطلقت صناديق استثمار متداولة مماثلة في الولايات المتحدة.
قال كينيث لامونت، كبير محللي الأبحاث في Morningstar، إن الصندوق سيكون أول صندوق استثمار متداول نشط في أوروبا “يعتمد بشكل كبير على الذكاء الاصطناعي” لاختيار الأسهم.
لكنه قال إن الصندوق “يصرخ بأنه مبالغ في تصميمه”.
وقال: “الكأس المقدسة الواضحة هنا هي أن استراتيجية الذكاء الاصطناعي يمكنها الاستفادة من مجموعات البيانات الضخمة والمتنوعة لاستخلاص رؤى استثمارية فريدة وتوفير ألفا متسق للمستثمرين”.
“الجانب السلبي الواضح هنا هو الافتقار إلى سجل الإنجازات الحية وانعدام الشفافية.”
وأضاف لامونت أن الشفافية كانت إحدى نقاط قوة صناديق الاستثمار المتداولة، وأنه على الرغم من أن صندوق بادر يقدم حيازات يومية، فإن “نهج الصندوق الأسود” الذي يتبعه يعني أنه لم يكن من الممكن معرفة سبب الاحتفاظ بسهم معين بالوزن المحدد.
وقال: “إن المستثمرين الذين يحاولون تفكيك الإستراتيجية سيضيعون قريبًا في مجموعة متشابكة من النماذج ومجموعات البيانات المختلفة”.
“لا أشك في أن الذكاء الاصطناعي سيلعب دورًا متزايدًا في إدارة الأموال، لكن أي مستثمر يفكر في هذا الاستثمار يجب أن يذكر نفسه بمبدأ الاستثمار القديم: “إذا لم تفهمه، فلا تستثمر”.”
قال ديتليف جلو، رئيس أبحاث أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في LSEG Lipper، إن استخدام الذكاء الاصطناعي لاختيار الأوراق المالية كان “تطورًا طبيعيًا” في استخدام التحليل الكمي.
وقال إنه على الرغم من أن الذكاء الاصطناعي لن يحل محل مديري الصناديق البشرية، إلا أنه سيساعدهم في إجراء تحليلات كمية أكثر تفصيلاً لتحديد الأوراق المالية التي تناسب محافظهم الاستثمارية.
وقال جلو: “إن استخدام الذكاء الاصطناعي لتحديد مكونات المحافظ القائمة على القواعد مثل صناديق الاستثمار المتداولة أو المؤشرات السلبية هو الخطوة المنطقية التالية”.
لكنه أضاف أن القرار النهائي بشأن ما إذا كان ينبغي إدراج الورقة المالية في محفظة أو فهرس يجب أن يتخذه الإنسان، حيث لم يكن الذكاء الاصطناعي قادرًا على التحقق من البيانات المقدمة له.
وقال: “يأخذ الذكاء الاصطناعي البيانات التي يتلقاها لإجراء العمليات الحسابية كأمر مسلم به، حتى لو كانت البيانات قد لا يكون لها أي معنى بسبب خطأ في البيانات”.
ولم يستجب بادر لطلبات التعليق.
Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمهنيين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com
