ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في سعر صرف العملات myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وانخفضت حصة اليورو من حيازات النقد الأجنبي العالمية العام الماضي وسط مخاوف من أن خطط استخدام الأصول الروسية المجمدة لتمويل أوكرانيا قد تؤدي إلى مزيد من تآكل جاذبية العملة الأوروبية الموحدة.
وقال البنك المركزي الأوروبي في تقرير نشر يوم الأربعاء إن دولا أخرى خفضت أصول اليورو في احتياطيات بنوكها المركزية بنحو 100 مليار يورو العام الماضي، وهو انخفاض بنحو 5 في المائة.
وأدى ذلك إلى خفض حصة العملة الموحدة في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية إلى أدنى مستوى لها منذ ثلاث سنوات عند 20 في المائة.
وقال البنك المركزي الأوروبي إن التحركات الأخيرة التي اتخذتها المؤسسات السويسرية واليابانية لدعم عملاتها في مواجهة خطر انخفاض القيمة تعني أنها باعت بعض ممتلكاتها من اليورو. لكنها أضافت أن ذلك لم يضر بالعملات الاحتياطية المهمة الأخرى مثل الدولار الأمريكي والين الياباني، والتي زادت حصتها العام الماضي.
وقال البنك المركزي الأوروبي إن روسيا تحتفظ بنحو 40 في المائة من أصولها الرسمية من النقد الأجنبي باليورو، وهي نسبة عالية بشكل غير عادي، تعادل نحو 8 في المائة من إجمالي الاحتياطيات العالمية المحتفظ بها بالعملة الأوروبية الموحدة.
تم تجميد حوالي 300 مليار دولار من احتياطيات النقد الأجنبي لروسيا بسبب العقوبات الدولية بعد غزوها واسع النطاق لأوكرانيا في عام 2022، ويناقش زعماء مجموعة السبع خططًا لتعبئة هذه الأصول – الجزء الأكبر منها باليورو – لتوفير تمويل إضافي لأوكرانيا.
وسلط البنك المركزي الأوروبي الضوء على خطر أن تؤثر التوترات مع روسيا على اليورو، قائلاً: “قد تكون الإجراءات المتعلقة بالعقوبات ذات صلة بحصة اليورو في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية في المستقبل”.
دعا ممثلو الشؤون الخارجية في البرلمانات الوطنية واللجان الأوروبية – بما في ذلك تلك الموجودة في ألمانيا والولايات المتحدة والمملكة المتحدة – زعماء العالم إلى الاستيلاء على جميع الأصول الروسية المجمدة في رسالة إلى صحيفة فايننشال تايمز نشرت يوم الأربعاء.
وجاء في الرسالة: “يجب أن يكون الهدف النهائي هو مصادرة جميع الأصول الروسية بالكامل ونقلها إلى أوكرانيا، مع ضمان التزام هذه العملية بالقانون الدولي”.
وتركز الخطط قيد المناقشة على استخدام الأرباح المستقبلية من الأصول المجمدة لدعم الديون لتمويل أوكرانيا، بدلا من الاستيلاء عليها بشكل مباشر.
وكان البنك المركزي الأوروبي يحذر باستمرار من أن الاستيلاء التام على اليورو يهدد بالإضرار بالدور الدولي الذي يلعبه اليورو. وقال محافظ البنك المركزي الإيطالي فابيو بانيتا في وقت سابق من هذا العام إن “تسليح” العملة الموحدة قد يضر بجاذبيتها.
إن دور اليورو باعتباره ثاني أكبر عملة احتياطية في العالم بعد الدولار الأمريكي يمنح فوائد مهمة لمنطقة اليورو لأنه يسمح لأعضاء كتلة العملة الموحدة بإصدار الديون بتكلفة أقل.
ومع ذلك، فقد انخفضت حصة اليورو في احتياطيات النقد الأجنبي العالمية من 25 في المائة قبل عقدين من الزمن، مع تحول البلدان إلى الاحتفاظ بحصة أكبر من العملات الأخرى، مثل الرنمينبي الصيني، والدولار الأسترالي، والوون الكوري. وفي نفس الإطار الزمني، انخفضت حصة الدولار الأمريكي من ما يقرب من 70 في المائة إلى أقل بقليل من 60 في المائة.
وقال البنك المركزي الأوروبي إن مؤشر الاستخدام الدولي لليورو انخفض بنسبة 0.7 نقطة مئوية العام الماضي بأسعار الصرف الثابتة. لكنها قالت إن القراءة “مستقرة على نطاق واسع” بأسعار الصرف الحالية.
واستشهدت بمسح أجراه بنك HSBC للبنوك المركزية والذي وجد أن توقعات النمو الضعيفة في منطقة اليورو كانت عاملاً “يعوق الاستثمار في الأصول المقومة باليورو” بالإضافة إلى نقص المعروض من الأصول ذات التصنيف العالي وإصدار الديون المركزية في الكتلة.
وتسعى بعض الدول، مثل الصين وروسيا وإيران، إلى استخدام عملاتها بشكل أكبر في التجارة الدولية، وإنشاء بدائل محلية لنظام سويفت للمدفوعات الدولية.
كتب بييرو سيبولوني، عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، في صحيفة فايننشال تايمز أن منطقة اليورو يمكن أن تربط نظام الدفع الفوري الخاص بها مع شبكات مماثلة في بلدان أخرى “لمواصلة تطوير البنية التحتية لإجراء المدفوعات عبر الحدود باليورو مع الشركاء الرئيسيين”.
وقالت رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاجارد إن الدور الدولي لليورو “لا ينبغي اعتباره أمرا مفروغا منه”. وأضافت: “على الرغم من أن البيانات حتى الآن لا تظهر أي دليل على حدوث تغييرات جوهرية في استخدام العملات الدولية، إلا أننا بحاجة إلى أن نظل يقظين لأي تصدعات تبدأ في الظهور”.
