احصل على تحديثات مجانية للبنك المركزي الأوروبي
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث البنك المركزي الأوروبي أخبار كل صباح.
استهدف البنك المركزي الأوروبي الضريبة غير المتوقعة التي فرضتها إيطاليا على البنوك، محذرا من أنها تخاطر بجعل القطاع أكثر عرضة للانكماش الاقتصادي وحث روما على تقييم تأثير الضريبة بعناية.
ومن المتوقع أن يؤدي الرأي القانوني غير الملزم للبنك المركزي الأوروبي، والذي نُشر أثناء اجتماع مجلس محافظيه في فرانكفورت يوم الأربعاء، إلى تكثيف التوترات مع روما، والتي ارتفعت بالفعل بعد الزيادات الحادة التي قام بها واضعو أسعار الفائدة في تكاليف الاقتراض.
وقال البنك المركزي الأوروبي إن الضريبة المقترحة تعني أن البنوك ذات مستويات رأس المال الأضعف أو المؤسسات الأصغر حجما التي تعتمد بشكل أكبر على أنشطة الإقراض التقليدية “قد تصبح أقل قدرة على استيعاب المخاطر السلبية المحتملة للانكماش الاقتصادي”، داعيا إلى مزيد من التحليل لهذا الإجراء.
وأضاف أن الضريبة الإيطالية يمكن أن تضر أيضا بالاستقرار المالي في منطقة اليورو، من خلال خفض الأرباح المحتجزة للبنوك، وتقييد قدرتها على الإقراض وتقييد قدرتها على بناء احتياطيات رأس المال لاستيعاب الخسائر المستقبلية.
تم الإعلان عن القرار المفاجئ الشهر الماضي بفرض ضريبة بنسبة 40 في المائة على جزء من صافي دخل الفائدة للبنوك الإيطالية – الهامش بين ما تكسبه من القروض وما تدفعه للمودعين – في مؤتمر صحفي في وقت متأخر من الليل لنائب رئيس الوزراء ماتيو سالفيني. الشهر الماضي. وقد هز هذا الأمر المستثمرين وأدى إلى انخفاض أسهم البنوك في صباح اليوم التالي.
ومما زاد من الارتباك ظهور نسخ متعددة من تفاصيل الضريبة المقترحة، حيث سعت البنوك والمستثمرون إلى الوضوح. وبعد ما يقرب من 24 ساعة، تراجعت وزارة المالية جزئيا، فقلصت نطاق الضريبة ووضعت سقفا للتحصيل عند 0.1 في المائة من إجمالي أصول البنوك.
ويأتي الاقتراح الإيطالي في أعقاب تحركات مماثلة اتخذتها حكومات الاتحاد الأوروبي في إسبانيا والمجر وجمهورية التشيك وليتوانيا خلال العام الماضي، والتي أثار معظمها انتقادات مماثلة من البنك المركزي الأوروبي.
وقد دافعت رئيسة الوزراء جيورجيا ميلوني عن الضريبة التي لمرة واحدة، والتي قالت إنها ضرورية للحد من “الأرباح غير المشروعة” للمقرضين نتيجة الفشل في رفع أسعار الفائدة على الودائع حتى مع زيادة أسعار الفائدة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي. وفي مقطع فيديو على وسائل التواصل الاجتماعي، وصفت هذه الخطوة بأنها “ضريبة على هامش غير عادل”.
وقد اعترض المقرضون على الضريبة، وشككوا في شرعيتها الأساسية. وقالت جمعية البنوك الإيطالية في شهادة قدمت إلى البرلمان هذا الأسبوع إن الضريبة تنتهك المبدأ الدستوري الإيطالي الخاص بالحق في الملكية، بالنظر إلى “طبيعة مصادرة الإجراء على ثروة الشركة”.
كما زعمت الجمعية أن مقارنة الهوامش الحالية بتلك التي كانت موجودة في الفترة التي كانت فيها “أسعار الفائدة تدور حول الصفر” لم تكن معياراً عادلاً، وقد تنتهك المبدأ الأساسي للاتحاد الأوروبي المتمثل في المنافسة الحرة.
وحذر البنك المركزي الأوروبي من أن الطبيعة الرجعية للضريبة قد تغذي التصورات حول إطار ضريبي غير مؤكد وتؤدي إلى دعاوى قضائية واسعة النطاق، مما يخلق مشاكل من عدم اليقين القانوني.
وعلى الرغم من أن ارتفاع أسعار الفائدة عزز أرباح البنوك من خلال السماح لها بزيادة تكلفة الإقراض بشكل أسرع من السعر الذي تقدمه للمدخرين، إلا أن البنك المركزي الأوروبي قال إن هذا قد لا يستمر لأن القطاع قد يتأثر بانخفاض أحجام الإقراض وزيادة الخسائر الناجمة عن التخلف عن السداد. القروض الحالية.
وانكمش الاقتصاد الإيطالي بنسبة 0.4 في المائة في الأشهر الثلاثة حتى يونيو مقارنة بالربع السابق، مما يعكس تباطؤ التصنيع وتقليص الحوافز الضريبية لتجديد المنازل.
“يوصي البنك المركزي الأوروبي أنه من أجل تقييم ما إذا كان تطبيقه يشكل مخاطر على الاستقرار المالي، وخاصة ما إذا كان من الممكن أن يضعف مرونة القطاع المصرفي ويسبب تشويه السوق، فإن المرسوم بقانون يجب أن يكون مصحوبًا بتحليل شامل للعواقب السلبية المحتملة للقطاع المصرفي.”
وأضاف البنك المركزي الأوروبي أن هذا التحليل يجب أن يدرس تأثير الضريبة على “ربحية البنوك وقاعدة رأس المال على المدى الطويل، والوصول إلى التمويل وتوفير شروط الإقراض والمنافسة الجديدة في السوق، وتأثيرها المحتمل على السيولة”.
وقالت إن بعض المقرضين قد يحققون صافي دخل فائدة أعلى بينما يخسرون الأموال بشكل عام إذا تعرضت عملياتهم لكسب الرسوم لانتكاسة. وقد تؤدي الضريبة أيضاً إلى تفتيت النظام المصرفي الأوروبي “بسبب الطبيعة غير المتجانسة لمثل هذه الضرائب”.
