افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
لقد قامت شركات التكنولوجيا المالية بعمل رائع في سد الخنادق في قطاع المدفوعات. بالنسبة لبعض المستثمرين، كانت ناجحة للغاية. تعمل أمثال Block and Stripe الممولة جيدًا على خفض التكاليف بالنسبة للتجار ولكن أيضًا هوامش الربح لمقدمي خدمات الدفع. ومع ذلك، فقد ثبت أن الخندق المحيط بشبكات البطاقات واسع جدًا بحيث لا يمكن لهؤلاء التقنيين القفز إليه.
ببساطة، الدفع هو تحويل بين حسابين مصرفيين. في المنتصف، مجموعة متشابكة من السباكة المالية تجعل ذلك يحدث. لقد نجح هجوم التكنولوجيا المالية حتى الآن في بداية تلك السلسلة، مما ساعد التجار على تلقي المدفوعات بتكلفة أقل وسهولة.
أما الجزء الأوسط ــ الشبكة التي تتحدث البنوك من خلالها مع بعضها البعض ــ فهو أكثر مرونة. يتم التحكم فيها إلى حد كبير من قبل شركتين: Visa وMastercard. قد تسمح المبادرات المصرفية المفتوحة في المملكة المتحدة لشركات التكنولوجيا المالية بالتخلص من احتكارها الثنائي. لكن التقدم سيكون بطيئا.
جائزة غنية تنتظر أي منتصر. تمثل رسوم الشبكة حوالي 50 نقطة أساس من إجمالي تكاليف معاملات الدفع التي تتراوح بين 200 نقطة أساس إلى 300 نقطة أساس. التكاليف الهامشية لـ Visa وMastercard هي صفر تقريبًا. وبلغ متوسط هوامش التشغيل 62 في المائة في عام 2022.
قد تكون قوة الشبكات هي نقطة ضعفها. إنهم يعتمدون على بطاقات الدفع المادية. وتشكل المدفوعات المباشرة من بنك إلى آخر التهديد الوحيد لاستخدامها. ولكي تنجح هذه الأمور بالفعل، يجب أن تتحول المدفوعات إلى المجال الرقمي. تهدف تقنيات مثل رموز QR بالإضافة إلى التعرف على الوجه وبصمات الأصابع إلى جعل عمليات الدفع عبر الهاتف المحمول أسرع وأكثر أمانًا وأرخص.
تقود هذه المهمة في أوروبا TrueLayer. تقوم المجموعة التي يوجد مقرها في لندن بمعالجة ثلث المدفوعات المصرفية المفتوحة في المملكة المتحدة، وإيرلندا، وفرنسا، وإسبانيا، بقيمة تبلغ نحو 35 مليار دولار.
في المقابل، تقوم شركتا Visa وMastercard بمعالجة 25 تريليون دولار من المجلدات سنويًا. من المفترض أن تظل مدفوعات البطاقات تمثل ما يقرب من نصف إجمالي مدفوعات المملكة المتحدة بحلول عام 2026.
وتدرك الشبكتان أيضًا هذا التهديد جيدًا. إنهم يبذلون جهودهم الخاصة للانتقال إلى المدفوعات المباشرة. ربما تكون المعركة مستمرة، لكنها في طريقها إلى أن تكون طويلة.
يهتم فريق Lex بسماع المزيد من القراء. من فضلك أخبرنا عن رأيك في فرص شركات التكنولوجيا المالية في التخلص من احتكار Visa وMastercard في قسم التعليقات أدناه.
