احصل على تحديثات فنزويلا المجانية
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث فنزويلا أخبار كل صباح.
ارتفعت أسعار السندات الحكومية الفنزويلية في الأسابيع الأخيرة، حيث يتوقع المستثمرون أن الحكومة الاشتراكية الثورية للرئيس نيكولاس مادورو تقترب من تحقيق انفراجة دبلوماسية قد تؤدي إلى تخفيف العقوبات الأمريكية.
يتم تداول ديون الدولة الغنية بالنفط بجزء صغير من قيمتها الاسمية بعد تخلف فنزويلا عن سداد ديون بقيمة 60 مليار دولار في عام 2017 والقيود اللاحقة المفروضة على التداول الثانوي والتي أدت إلى تجميد المستثمرين الأمريكيين خارج السوق. انخفضت الأسعار بشكل أكبر في عام 2019 عندما قام بنك جيه بي مورجان بإخراج السندات من مؤشر الأسواق الناشئة الذي يحظى بمتابعة واسعة النطاق.
والآن، يقول حاملو السندات إن التسريبات من واشنطن التي تشير إلى التقدم في المحادثات السرية المستمرة منذ فترة طويلة مع كراكاس، ساعدت في إشعال موجة صعود في السندات، التي يتم تداولها بسعر 10 إلى 11 سنتًا للدولار، مرتفعة من 8 إلى 9 سنتات بعد بضعة أسابيع. منذ.
وقال أحد حاملي السندات: “ترغب الحكومة الأمريكية في التوصل إلى اتفاق مع مادورو لأن هذا من شأنه أن يحل قضيتين يتعلقان بإعادة انتخاب الرئيس بايدن: هجرة الفنزويليين إلى الولايات المتحدة والمحاولات الروسية السعودية للضغط على سوق النفط”.
ورثت إدارة بايدن استراتيجية “الضغط الأقصى” للعقوبات الاقتصادية ضد فنزويلا من الرئيس ترامب، والتي يقول النقاد إنها فشلت في إزاحة مادورو من السلطة، وساعدت في إثارة نزوح أكثر من 7 ملايين لاجئ من فنزويلا ودفعت مادورو للتقرب من حلفائه القدامى إيران وروسيا. والصين.
واتبع فريق بايدن في أمريكا اللاتينية نهجا مختلفا، حيث عرض تخفيف العقوبات مقابل ضمانات من حكومة مادورو بإجراء انتخابات رئاسية حرة ونزيهة في فنزويلا العام المقبل. وقاطعت المعارضة آخر انتصار لمادورو في الانتخابات عام 2018 وانتقده الغرب ووصفه بأنه مزور.
وقاد خوان غونزاليس، كبير مستشاري بايدن في أمريكا اللاتينية، وفدا إلى كاراكاس في مارس 2022 لفتح محادثات رفيعة المستوى مع مادورو، لكن التقدم منذ ذلك الحين كان بطيئا.
وقال هانز هيومز، الرئيس التنفيذي لشركة الاستثمار في الأسواق الناشئة Greylock Capital، إن التكهنات بشأن التقدم في المفاوضات بين الولايات المتحدة وفنزويلا عززت الأسعار في الأسابيع الأخيرة. وأضاف: «نعلم أن (المحادثات) قد تنهار في أي وقت، لكن مصالح (الحكومتين) كانت متوافقة منذ فترة طويلة».
وردا على سؤال حول المحادثات بين الولايات المتحدة وفنزويلا في مؤتمر صحفي يوم الأربعاء الماضي، قال مستشار الأمن القومي للرئيس بايدن، جيك سوليفان، إن الولايات المتحدة “مستعدة للمشاركة في مناقشات حول تخفيف محدد للعقوبات مقابل خطوات ملموسة تقودنا نحو انتخابات حرة ونزيهة” ولكن وأنه “لن يصف أي مناقشات دبلوماسية حالية في هذا الصدد”. ورفض مجلس الأمن القومي الإدلاء بمزيد من التعليقات.
على الرغم من أن الديون الصادرة عن فنزويلا وشركة النفط الحكومية PDVSA لا تدفع حاليًا فائدة منتظمة، إلا أن بعض المشترين حريصون على اقتناصها كمطالبة في إعادة هيكلة نهائية لسندات البلاد.
ورغم أن هذا الاحتمال لا يزال بعيدا، فإن حتى تخفيف الحظر التجاري الأمريكي من شأنه أن يؤدي على الأرجح إلى زيادات كبيرة في الأسعار، كما يزعمون، لأنه سيفتح السندات للطلب من مجموعة أوسع كثيرا من المستثمرين.
وقال نيك لوسون، الرئيس التنفيذي لشركة أوشن وول للسمسرة ومقرها لندن وحامل السندات الفنزويلية منذ نهاية عام 2021، إنه يعتقد أن الديون الصادرة عن الدولة الواقعة في أمريكا الجنوبية يمكن أن ترتفع أعلى من ذلك بكثير. وقال: “يتم تداول كوبا بسعر 6 سنتات (بالدولار)”، و”لبنان الذي ليس لديه موارد طبيعية يبلغ سعره 11 سنتا. نعتقد أنه في غضون ثلاث إلى أربع سنوات يمكننا استرداد 75 سنتًا. إن عدم التماثل بين المخاطرة والمكافأة أمر مقنع.
وأصر مصدر قريب من المحادثات على أن الأخبار الإيجابية قد تأتي في الأسبوع أو الأسبوعين المقبلين. وقال: “هناك احتمال للتوصل إلى اتفاق على أساس أوسع”، موضحا أن ذلك سيتكون من سلسلة من الخطوات التي اتخذتها الولايات المتحدة وفنزويلا نحو تطبيع العلاقات، بدلا من إعلان واحد.
أغلقت الولايات المتحدة سفارتها في كاراكاس في عام 2019، ويعمل الدبلوماسيون الأمريكيون العاملون في فنزويلا من كولومبيا المجاورة منذ ذلك الحين. وتضمنت العقوبات التي فرضها ترامب حظرًا على النفط الفنزويلي وعلى التعاملات مع شركة PDVSA وعلى المواطنين الأمريكيين أو الكيانات التي تتاجر بالديون الفنزويلية.
اشتكى المستثمرون من أن تأثير عقوبات تداول السندات هو إجبار الصناديق الأمريكية على بيع ممتلكاتها الفنزويلية لمشترين تكون عملياتهم أقل شفافية، على سبيل المثال أولئك الموجودين في الشرق الأوسط أو تركيا.
قال كلاوديو زامبا، المؤسس والرئيس التنفيذي للاستثمار في مانغارت كابيتال، وهو صندوق تحوط مقره سويسرا يستثمر في الديون الفنزويلية: “هذه السندات ينتهي بها الأمر في مناطق قضائية غير ودية”. “الولايات المتحدة تتخلى عن نفوذها وقدرتها على أن تكون لاعبا في إعادة هيكلة الديون الفنزويلية”.
ويعارض الجمهوريون في الكونجرس الأمريكي تخفيف العقوبات على مادورو، لكن المزاج تغير منذ غزو روسيا لأوكرانيا، وأجبرت العقوبات الغربية على موسكو واشنطن على البحث عن مصادر بديلة للنفط لتزويد الأسواق العالمية.
كان إدوارد كوين، من وينتربروك، الذي شارك في الاستثمار في صندوق لشراء الديون الفنزويلية، متفائلاً بأن فنزويلا كانت “قريبة جداً من نقطة التحول”. وقال: “لقد زاد الاهتمام الأوروبي بالتأكيد في الأشهر الأخيرة مع بدء ذوبان الجليد بين فنزويلا والولايات المتحدة”.
ومع ذلك، فإن أولئك الذين تابعوا المحادثات بين الولايات المتحدة وفنزويلا عن كثب يقولون إنه لا يوجد ضمان للتوصل إلى اتفاق. وقد تلاشى ارتفاع مماثل للسندات في وقت سابق من العام، مع تراجع الدين مرة أخرى إلى سنتات من خانة واحدة على الدولار.
ولم تظهر حكومة مادورو أي علامة علنية على تخفيف موقفها المتشدد، والذي شمل حظر ماريا كورينا ماتشادو، مرشحة المعارضة الرئاسية التي تتصدر استطلاعات الرأي حاليا.
ومع توقع إجراء انتخابات رئاسية العام المقبل وتخطيط المعارضة لإجراء انتخابات تمهيدية على مستوى البلاد في 22 أكتوبر لاختيار مرشحها، فإن وقت التوصل إلى اتفاق يتراجع بسرعة. وقال شخص آخر قريب من المحادثات: “إذا جاءت الانتخابات التمهيدية وذهبت ولم يتم التوصل إلى اتفاق، فلن يتم التوصل إلى اتفاق”.
