ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في شركات myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
كان اثنان من أكبر اتجاهات الأعمال في السنوات القليلة الماضية هما الكميات القياسية من الإجراءات العمالية والارتفاع في قضايا مكافحة الاحتكار. ففي هذا العام وحده، على سبيل المثال، سجلت أمريكا أكبر عدد من أيام العمل الضائعة بسبب الإضرابات منذ ما يقرب من ربع قرن من الزمن، كما شهدت أيضاً أكثر الإجراءات عدوانية لمكافحة الاحتكار منذ عقود من الزمن. وكل من هذين الاتجاهين، الموجودين أيضاً في أوروبا وأماكن أخرى، يشكلان ردة فعل لعقود من توحيد الشركات والأرباح القياسية.
في حين بدا ذات يوم أن ارتفاع تضخم الأجور واتجاه عصر الوباء نحو التخلص من مخاطر سلسلة التوريد من شأنه أن يبدأ في تآكل قوة الشركات، يُظهر أحدث تقرير للتجارة والتنمية للأمم المتحدة أن هذا لم يحدث بعد. في الواقع، زادت عمليات الدمج والأرباح بشكل كبير خلال أزمة فيروس كورونا 2019، مع تداعيات مثيرة للقلق بما في ذلك التلاعب بالأسعار وانعدام الأمن الغذائي.
وإذا كان التركيز يشكل مصدر قلق في العالم الغني، فهو أكثر إثارة للقلق في الدول الفقيرة. زادت المستويات العالية لتركيز الصادرات بين أكبر 2000 شركة على مستوى العالم خلال الوباء. وكان هذا صحيحا بشكل خاص في البلدان النامية، حيث تظهر البيانات أن أعلى 1 في المائة من شركات التصدير داخل كل بلد حصلت على ما بين 40 و 90 في المائة من إجمالي إيرادات التصدير للدولة ككل. ويبلغ متوسط معدل تركيز صادرات الشركات في قاعدة بيانات تضم 30 دولة نامية نسبة هائلة تبلغ 40 في المائة.
ويشير مؤلفو تقرير الأونكتاد إلى أن هذه الزيادة خلال الوباء تثير “مخاوف بشأن السيطرة على السوق وتوزيع مكاسب التجارة” في البلدان التي كانت تعتمد في السابق على التوسع التجاري لتشغيل المزيد من الناس.
ويعكس الارتفاع في تركز الشركات أيضاً الانخفاض المستمر في حصة العمالة على مستوى العالم، والتي انخفضت من 57 في المائة في عام 2000 إلى 53 في المائة اليوم. وعلى حد تعبير المؤلفين: “إن انحدار حصة العمالة وارتفاع أرباح (الشركات المتعددة الجنسيات) يشيران إلى الدور الرئيسي الذي تلعبه الشركات الكبرى التي تهيمن على الأنشطة الدولية. . . (و) زيادة التفاوت في الدخل الوظيفي العالمي”.
وكان لهذا الانقسام آثار ضارة بشكل خاص في أسواق السلع الأساسية. وعلى الرغم من تراجع الطلب، فإن أسعار العديد من السلع الأساسية لم تعد إلى مستويات ما قبل الوباء. ولا تزال أسعار الوقود والسلع الزراعية على وجه الخصوص مرتفعة، مما يؤدي إلى انعدام الأمن الغذائي للملايين.
وتلعب المالية دورا رئيسيا في هذا. يقول ريتشارد كوزول رايت، مدير قسم استراتيجيات العولمة والتنمية في الأونكتاد: “إن الأهمية المتزايدة للأنشطة المالية كجزء من نموذج أعمال الشركات أصبحت مضخماً لقوتها، مما أدى إلى خلق العديد من نقاط الاختناق التي يمكن استخدامها لتوسيع نطاق هذه الأنشطة”. الخط السفلي.”
ووفقاً لمؤلفي التقرير، فإن “النشاط غير المنظم في قطاع السلع الأساسية يساهم في زيادات أسعار المضاربة وعدم استقرار السوق”، وهو ما أدى إلى تفاقم أزمة الغذاء العالمية. ويذهبون إلى حد إلقاء اللوم على التلاعب في أسعار الشركات في جزء كبير من ارتفاع أسعار المواد الغذائية. “إن الربح من الأنشطة المالية يؤدي الآن إلى تحقيق الأرباح في قطاع تجارة المواد الغذائية العالمية.”
والواقع أن حلقة مفرغة نشأت بين ارتفاع تكاليف إنتاج الطاقة والغذاء، وانخفاض إنتاجية المزارع، وارتفاع أسعار المواد الغذائية. ويعني ارتفاع أسعار الأسمدة أن المزارعين يستخدمون كميات أقل منها، وهو ما يعني انخفاض الغلة وارتفاع التضخم. وتتفاقم دورة كرة الثلج المتمثلة في ارتفاع الأسعار بسبب ارتفاع أسعار الفائدة، الأمر الذي يؤدي إلى ارتفاع تكلفة كافة المدخلات.
ومع ذلك، وفي خضم ارتفاع الأسعار، تمتعت شركات تجارة السلع الكبرى بأرباح قياسية. في يوليو 2023، قدرت منظمة أوكسفام أن 18 شركة عالمية كبيرة للأغذية والمشروبات حققت أرباحًا غير متوقعة بلغت 14 مليار دولار في العامين الماضيين.
وكم من ذلك يرجع إلى التلاعب في الأسعار؟ من المستحيل أن نعرف ذلك، لكن أحد تقارير أليانز قدر أن 20 في المائة من تضخم أسعار الغذاء كان بسبب التربح. وجدت دراسة أخرى من منظمة السلام الأخضر أن صناديق التحوط العشرة الرائدة المدفوعة بالزخم حققت 1.9 مليار دولار من التداول على أسعار المواد الغذائية في الأشهر الثلاثة الأولى من عام 2022 مع بدء الحرب في أوكرانيا.
ويرى الأونكتاد أن هناك علاقة ارتباط، وإن لم تكن هناك علاقة سببية، بين استغلال الشركات واستخدام الأدوات المالية وتقلب أسعار الغذاء. إن عرض النتائج السببية أمر صعب، ويرجع ذلك جزئياً إلى أن التحوط جزء من نموذج أعمال شركات السلع الأساسية، ولكن أيضاً بسبب الغموض الذي يكتنف هذا القطاع. يتم تداول ثمان شركات فقط من بين أكبر 15 شركة لتجارة المواد الغذائية علنًا.
ومع ذلك، هناك علاقة قوية بين الأرباح التاريخية في أكبر أربعة تجار للأغذية – ADM، وBunge، وCargill، وLouis Dreyfus – وفترات تقلب الأسعار. على أقل تقدير، يشير هذا إلى أننا بحاجة إلى التدقيق في كيفية استخدام شركات السلع الأساسية للأدوات المالية للتحوط لمواقفها التجارية، مقابل التداول المصمم لركوب موجة من تقلبات السوق. وكان هذا هو الأمر الذي حاول المنظمون الأمريكيون اتخاذ إجراءات صارمة ضده من خلال قانون دود-فرانك لعام 2010، بعد أزمة عام 2008. ولسوء الحظ، تم إضعاف جهودهم، ويرجع الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى الضغط الذي مارسته شركات الأغذية الكبرى.
إن الارتباط بين أرباح الشركات والجوع ليس سوى المثال الأكثر فظاعة لتوازن القوى بين رأس المال والعمالة الذي أصبح خارج نطاق التوازن إلى حد خطير. وتشكل الإضرابات العالمية وإجراءات مكافحة الاحتكار رد فعل على ذلك، وسوف تستمر بلا شك إلى أن يتأرجح البندول مرة أخرى، كما يحدث دائما ببطء ولكن بثبات عندما تصبح الأنظمة الاقتصادية غير متوازنة. وأتوقع أن تستمر أيضا الدعوات لإصلاح النظام التجاري العالمي، الذي هو في حد ذاته معقد ومبهم.
