باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    رواتب الموظفين المدنيين في السعودية 2023

    رواتب الموظفين المدنيين في السعودية، يمكن اعتبارها ملائمة للظروف الاقتصادية في المملكة العربية السعودية. ولا سيما أن الرواتب في المملكة…

    منوعات

    رسميًا .. فابريجاس يعتزل كرة القدم

    أعلن الإسباني سيسك فابريجاس لاعب برشلونة السابق، اليوم السبت، اعتزاله كرة القدم بشكل رسمي.وبدأ فابريجاس مسيرته المهنية في أكاديمية لا…

    منوعات

    5 خطوات أساسية للعناية بالبشرة في الصيف ، وفقًا لأخصائي التجميل

    هناك شيء ما يتعلق بدرجات الحرارة الأكثر دفئًا يجعلنا نرغب في تبسيط كل جانب من جوانب حياتنا. عندما يتعلق الأمر…

    منوعات

    مفاجأة.. بيراميدز يقترب من حسم صفقة أشرف بن شرقي

    اقترب مسئولو نادى بيراميدز من حسم التعاقد مع المغربي أشرف بن شرقي وضمه خلال فترة الانتقالات الصيفية الجارية.وشهدت الايام الماضية…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > العثور على عوائد استثمارية جيدة في ظل الرياح السيئة

العثور على عوائد استثمارية جيدة في ظل الرياح السيئة

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنتين 9 دقيقة للقراءة
شارك

من بين جميع أقوال والدتي التي تكررها كثيرًا، كان أكثر ما كنت أشك فيه هو “إنها ريح سيئة لا تهب على أحد أي خير”. إنه يعني شيئًا مثل: “ربما سقطت شجرة الجيران في العاصفة، ولكن على الأقل ستتعرض حديقتنا لمزيد من الشمس الآن!”

في السنوات الأخيرة، تعرض المستثمرون في المملكة المتحدة للعديد من الرياح السيئة – ليس أقلها التضخم وآثاره الجانبية. سوف ينظر الكثيرون إلى استثماراتهم ومدخراتهم ويشعرون بالصدمة. ارتفعت تكلفة المعيشة بأكثر من 20 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية – وهو أمر ليس بالأمر الجيد بالنسبة لأولئك الذين يملكون الكثير من المال.

وبالنسبة لأولئك المستثمرون بالكامل؟ إذا قمت بتضمين أرباح الأسهم، فإن المستثمرين في مؤشر الأسهم العالمية MSCI شهدوا ارتفاع الأسواق بنحو 30 في المائة على مدى السنوات الثلاث الماضية – أكثر من تكلفة المعيشة. في المملكة المتحدة، ارتفع مؤشر FTSE All-Share بنسبة 14 في المائة فقط، لكن توزيعات الأرباح ينبغي أن ترفع ذلك إلى نحو 23 في المائة – مما يؤكد مدى أهميتها.

أولئك الذين يعيشون في ما كان من المفترض أن يكونوا ملاذات آمنة لسندات المملكة المتحدة ليسوا في وضع جيد جداً. وانخفض صندوق iShares UK Gilts ETF بنسبة 30 في المائة على مدى ثلاث سنوات؛ وانخفض شقيقها المرتبط بالمؤشر بنسبة 35 في المائة. وبعبارة أخرى، انخفضت هذه الاستثمارات إلى النصف على الأقل بالقيمة الحقيقية.

وربما بدأت رياح التضخم تهدأ الآن. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 4.7 في المائة في العام المنتهي في تشرين الأول (أكتوبر) 2023، لكن ذلك كان أفضل من نسبة 11 في المائة المسجلة في العام السابق. كن مستعدًا لاستمرار برودة الرياح لفترة أطول قليلاً. التضخم لديه عادة سيئة تتمثل في البقاء، خاصة وأن الناس يتوقعون أن ترتفع أجورهم لمساعدتهم على التكيف مع ارتفاع تكاليف المعيشة – وتوافق الشركات على أجور أعلى ثم ترفع أسعار سلعها وخدماتها.

ضع في الاعتبار أيضًا احتمال حدوث زيادات دورية مرتبطة بأحداث غير مخطط لها – مثل قيام دول منظمة أوبك بخفض إنتاج النفط عمدًا لرفع أسعار الطاقة أو ضعف المحاصيل مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار الحبوب.

ابحث عن عوائد أعلى من التضخم

غالبًا ما يتم العثور على أفضل الصفقات في الحطام. إذا لم يكن لديك نقود، فقد تحتاج إلى إعادة موازنة محفظتك للحصول على هذه الصفقات. لقد صمدت أسهم التكنولوجيا الأمريكية أمام عواصف العام بشكل جيد، لكن التوقعات والتقييمات تبدو الآن ممتلئة.

باختصار، إذا أدى الذكاء الاصطناعي إلى زيادة أرباحهم بشكل كبير، فقد يكون هناك المزيد من الاتجاه الصعودي – ولكن يمكن العثور على فرص أفضل في أماكن أخرى إذا جاء الدخل الإضافي بشكل أبطأ من المتوقع.

وهذا قد يجعل أي شخص يملك صندوق مؤشر S&P 500 متوترًا. شركات التكنولوجيا “العظماء السبعة” – أبل، وألفابت (جوجل)، وأمازون، وميتا، ومايكروسوفت، ونفيديا، وتسلا – تشكل الآن نحو 29 في المائة من قيمتها (ونحو 18 في المائة من مؤشر مورجان ستانلي العالمي). تميل هذه الأسهم إلى الارتفاع والانخفاض معًا. وبالتالي يبدو كلا المؤشرين غير متوازنين تمامًا. ولا يقدم أي منهما التنويع الذي أريده في هذه الظروف الاقتصادية غير المؤكدة.

في حين تصدرت أسهم التكنولوجيا عناوين الأخبار هذا العام، تم نسيان مجالات أخرى من عالم الأسهم – أو هجرها. أشار العديد من مديري الصناديق إلى مدى رخص أسعار الأسهم البريطانية مقارنة بالأسهم الأمريكية. هذا سوق تعرض لضربات قوية منذ عام 2016. ويبلغ متوسط ​​نسبة السعر إلى الأرباح للأسهم الأمريكية نحو 16 مرة في العام المقبل. سوق المملكة المتحدة أقرب إلى 10 مرات، وتقدم ضعف عائد الأرباح – 4 في المائة.

قم بإلقاء اللوم على عاصفة خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي والفوضى السياسية التي تلت ذلك إذا أردت. لكنني أعتقد أن الجزء الأكبر من هذا الاختلاف في الأداء يمكن تفسيره بالتكوين. المملكة المتحدة لديها عدد قليل من شركات التكنولوجيا. تميل شركات التكنولوجيا إلى الحصول على نسب عالية من السعر إلى الأرباح وتقديم عوائد أقل.

عادة ما يتم تسعير أسهم النمو في المملكة المتحدة – التي يوجد منها عدد قليل – بشكل مماثل لمعادلاتها في الخارج. ليس اليوم. إن نسبة سعر السهم إلى الأرباح هي مقياس تقييم خام حيث يتم تسعير أرقام الأرباح بشكل مختلف في كل بلد، ولكنها نقطة بداية مفيدة للمقارنات.

وفقًا لبلومبرج، حققت شركة تطوير برامج المحاسبة Sage Group أرباحًا تعادل 32 ضعفًا. يتم تداول ما يعادلها في الولايات المتحدة، Intuit، على أرباح تعادل 35 مرة (ربما 37 مرة بعد التعديلات التي قد أجريها، ولكن تقييم مشابه إلى حد كبير).

قوة توزيعات الأرباح

في رأيي أن الفرص الأكثر إثارة للاهتمام تكمن في الشركات البريطانية ذات النمو المنخفض والتي لديها أعمال راسخة وتاريخ طويل في التعامل بشكل جيد مع التضخم. تدفع العديد من الشركات البريطانية الكبرى عائدًا على الأرباح يزيد كثيرًا عن نسبة الـ 5 في المائة التي يمكنك الآن ملاحقتها في حساب توفير نقدي لائق.

كلمة تحذير: لا توجد أرباح مضمونة، وبعض الشركات التي تقدم أرباحًا عالية اليوم تبدو وكأنها ممتدة للحفاظ عليها. ابحث عن شركة فودافون ومن المرجح أن تجد أنها تدفع عائد أرباح بنسبة 10 في المائة، ولكن هذا يفترض أنها تستطيع الحفاظ على الأرباح. إذا قمت بفحص ربحية السهم مقابل توزيعات الأرباح للسهم الواحد والمبلغ التقريبي الذي ارتفعت فيه تكاليف الديون (هناك الكثير من الديون في فودافون) فقد تستنتج بسرعة أن هذه الأرباح سيتم تخفيضها. هذه ليست توقعات. إنها مخاطرة.

ربما تكون شركات العقارات الكبيرة وعمال المناجم رهانات أفضل. وهي مدعومة بأصول ملموسة، على عكس شركات التكنولوجيا التي تعيش على الأصول غير الملموسة. هناك الكثير من القواسم المشتركة بين دخل الإيجار لشركات العقارات والسندات – ثابت على مدى فترات طويلة – ولكن على عكس السندات، يمكن لشركات العقارات رفع الإيجار عند الاتفاق على عقد إيجار جديد، لذلك يميل دخل الإيجار إلى التكيف مع التضخم.

مثل السندات، كان أداء أسهم العقارات ضعيفا خلال السنوات القليلة الماضية، خاصة مع قلق المستثمرين بشأن ارتفاع تكاليف الفائدة وأن العمل من المنزل قد يهدد الطلب على المكاتب إلى الأبد. بلغت أسهم Land Securities، التي أمتلكها، ما يقرب من 10 جنيهات إسترلينية قبل الوباء وهي الآن تزيد قليلاً عن 6 جنيهات إسترلينية.

ويحظى سعر السهم على المدى الطويل بدعم من قيمة بيع ممتلكات الشركة، ناقصا الديون المستحقة الدفع – وهو ما يسمى “صافي الأصول الملموسة للسهم الواحد”. قبل الوباء، بلغت هذه القيمة ذروتها عند 14 جنيهًا إسترلينيًا للسهم، ولكن تم تخفيضها إلى أقل من 9 جنيهات إسترلينية في الأرقام الأخيرة – مما يعكس ارتفاع أسعار الفائدة.

أثر العمل من المنزل على العديد من شركات العقارات، لكن جزءًا كبيرًا من محفظة Land Securities هو منطقة فيكتوريا التي أعيد تطويرها مؤخرًا في لندن، والتي تبلغ نسبة الإشغال فيها 100 في المائة. تمكنت الشركة من إدارة مستويات الديون بشكل جيد. يمكنها أن تتحمل تكاليف إعادة تشكيل العقارات لتناسب الاحتياجات المتغيرة بينما تكافح الشركات الصغيرة لإعادة السماح بالمساحات القديمة.

يتم تداول أسهم Land Securities بسعر 6.28 جنيه إسترليني، وهو ما يمثل خصمًا بنسبة 30 في المائة على القيمة المسجلة للمحفظة، حتى بعد تعديل أي دين. يتم أخذ القليل من الاعتبار في هذه الأرقام للعقارات قيد التطوير والتي قد تكون لها قيمة كبيرة عند اكتمالها. ويدعم الإيجار من عقاراتها عائد أرباح يزيد عن ستة في المائة، ويعمل فريق الإدارة على تحسين العقارات حتى يتمكن من رفع الأسعار قبل التضخم على المدى الطويل.

ربما كانت أمي على حق فيما يتعلق بالرياح السيئة بعد كل شيء. لقد ألحق الإعصار الذي ضرب سوق العقارات الضرر بالعديد من المساهمين الحاليين، لكن هذه المنطقة غير المحبوبة يمكن أن تفيد محفظتي بعض الشيء.

سيمون إديلستن هو مدير صندوق سابق

فريق التحرير ديسمبر 8, 2023 ديسمبر 8, 2023
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق موعد والقنوات الناقلة لمباراة الأهلي والرائد اليوم في الدوري السعودي.. والمعلقين
المقال التالي المحامي الأمريكي الذي قدم شركة Big Tobacco للمحاكمة يستهدف المراهنات الرياضية
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

“Rhoc” الموسم 19 مقطورة: Gretchen Rossi يعود بادعاءات Affair ، Katie تحريك الوعاء

خطوط الصداقة غير واضحة - وتنتشر الأكاذيب مثل حريق الهشيم - في المقطورة الرسمية للموسم…

ثقافة وفنون منذ 3 أيام

تقدم Elon Musk Baby Mama Ashley St. Clair ترامب “نصيحة تفكك” بعد تداعيات عامة مع الملياردير

قدمت ماما سانت سانت كلير ، طفل إيلون موسك ، عرضًا صفيقًا للرئيس ترامب ،…

دوليات منذ 3 أيام

عداء إيلون موسك مع الرئيس ترامب يمسح 152 مليار دولار قبعة سوق تسلا

استغرق الأمر فقط بضع ساعات لمسح بقيمة 152 مليار دولار من القيمة السوقية في Tesla…

تقنية منذ 3 أيام

باني.

فتح Digest محرر مجانًاتختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة…

شركات منذ 3 أيام

إسرائيل تدافع عن مؤسسة غزة الإنسانية حيث تدفع الأمم المتحدة للسيطرة على المساعدات

جديديمكنك الآن الاستماع إلى مقالات Fox News! كانت مؤسسة غزة الإنسانية (GHF) ، وهي مجموعة…

دوليات منذ 3 أيام

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

هل تسارع التضخم في مايو؟

اسواق

اجعل لندن سائل مرة أخرى

اسواق

يتسع معدل الفائدة عبر الأطلسي مع الضغط على ترامب على باول

اسواق

زيادة مبيعات السندات غير المرغوب فيها بينما تحاول الشركات التغلب على عدم اليقين الطازج في التعريفة الجمركية

اسواق

يحذر المسؤولون إن إصلاح المعاشات التقاعدية المحددة سيحفز الاستثمار المحدود في المملكة المتحدة

اسواق

شركات الأسهم الخاصة إصلاح استراتيجيات الخروج مع إغلاق انتقادات سوق الاكتتاب العام

اسواق

خفرات صغيرة أوروبية تتفوق على منافسينا حيث يراهن المستثمرون على إحياء النمو

اسواق

الاتجاه يعزز يد بيوت الائتمان الكبيرة

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

عن زوجته.. الشرع : عاشت معي هاربين ومطاردين في المغارات ورفضت تتركني
شاهد وتتبع مسار السفينة مادلين على بعد 100 ميل بحري من غزة
يخشى مستأجر تورنتو التشرد وسط إخلاء “سوء النية” المزعوم

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟