ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في البنوك البريطانية Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
المقرضون البريطانيون في حالة دفاعية بعد أن حدد بنك إنجلترا موعدًا نهائيًا لمدة شهرين للرد على المخاوف بشأن مخاطر السيولة في السوق سريعة النمو لتبادل مخاطر الائتمان مع المستثمرين.
يحاول المصرفيون تقييم مدى انتشار مخاوف بنك إنجلترا بعد أن أرسلت خطابًا إلى مديري تمويل المقرضين الأسبوع الماضي ، محذرين من “المخاوف الحصرية” من تمويل بعض معاملات نقل المخاطر.
يقوم البنك المركزي بالتدليل في السوق الشائعة بشكل متزايد للتحويلات الكبيرة للمخاطر – المعروف أيضًا باسم التحويلات المخاطر الاصطناعية ، أو SRT – حيث يتخذ المستثمرون مخاطر الائتمان من محفظة القروض للبنك مقابل المدفوعات العادية من المقرض.
يخشى بعض المصرفيين أن تدخل بنك إنجلترا يمكن أن يزيد من تكلفة التمويل للمستثمرين في SRTs ، وإبطاء نمو السوق ويقلل من قدرة المقرضين على استخدامها لتحرير رأس المال لدعم الإقراض الإضافي.
تستثمر صناديق التحوط ومديري الأصول وصناديق الائتمان وصناديق المعاشات التقاعدية في صفقات نقل المخاطر ، وكثير منهم يستخدمون تمويلًا من البنوك الأخرى.
أثار صندوق النقد الدولي مخاوف بشأن هذا “مستدير” العام الماضي ، عندما قال في تقرير الاستقرار المالي هناك “دليل قصصية على أن البنوك توفر نفوذًا لصناديق الائتمان لشراء ملاحظات مرتبطة بالائتمان الصادرة عن البنوك الأخرى”.
كما يراقب الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي والبنك المركزي الأوروبي عن كثب الاستخدام المتزايد لتقنيات نقل المخاطر هذه لتقليل متطلبات رأس المال للمقرضين. أخبر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جاي باول اللجنة المصرفية في مجلس الشيوخ في فبراير / شباط ، أنه كان يتحقق من “على أساس كل حالة على حدة” لمعرفة ما إذا كانت “تنقل المخاطر بنجاح”.
قدمت البنك المركزي الأوروبي هذا العام عملية موافقة “المسار السريع” لـ SRTs. قال الأشخاص المقربون من بنك الاحتياطي الفيدرالي و ECB إنهم لا يملكون نفس المخاوف مثل بنك إنجلترا.
شكلت البنوك الأوروبية ما يقرب من ثلثي أكثر من 1.1 تريوت في SRTs التي تم القيام بها منذ عام 2016 ، وفقًا لمادة صندوق النقد الدولي ، بينما كانت البنوك الأمريكية تشكل معظم الباقي. أصدرت البنوك في المملكة المتحدة العام الماضي حوالي 30 مليار جنيه إسترليني من عمليات نقل المخاطر هذه ، ارتفاعًا من حوالي 20 مليار جنيه إسترليني في العام السابق ، وفقًا لصحيفة ذا بوي.
وقالت بنك إنجلترا إنها لاحظت “نهجًا غير مرغوب فيه” في كيفية تصنيف البنوك على التمويل الذي يقدمونه من خلال اتفاقيات إعادة الشراء-أو الريبو-للمستثمرين ضد الملاحظات المرتبطة بالائتمان التي يشترونها من البنوك الأخرى.
تقوم بعض البنوك بتعيين تمويل للملاحظات المرتبطة بالائتمان لكتابها التجاري-مما يعني أنه يمكن تخصيص رأس مال أقل مما لو تم عقده في كتابهم المصرفي. لكن بنك إنجلترا حذرت من أن هذا “أدى إلى انخفاض في المخاطر المحتملة للمخاطر”.
القلق هو أنه لا يمكن بيع الملاحظات المرتبطة بالائتمان بسهولة ، حتى لو تم إعادة تعبئتها في تنسيق قابل للتداول ، لذلك تفتقر إلى السيولة المطلوبة للضمان على التمويل الذي يمكن تعيينه في كتاب تداول للبنك.
وقالت بنك مازغة: “سيكون المشرفون على اتصال مع الشركات ذات الصلة لطلب رد على هذه الرسالة” ، مضيفًا أنها تتوقع الردود بحلول 11 يونيو. “مع مراعاة الردود المستلمة ، سننظر في الحاجة إلى المزيد من المشاركة مع الشركات إما على أساس ثنائي أو شركات متقاطعة.”
يتم تشديد القواعد التي يمكن تعيين الأصول على الكتاب التجاري بموجب نظام رأس المال Basel III الجديد الذي وافق عليه المنظمون العالميون بأن المملكة المتحدة من المقرر تنفيذها بحلول عام 2030.
قال أحد المديرين التنفيذيين للمدينة إن بنك إنجلترا في كثير من الأحيان يرسل مثل هذه الرسائل “لإخطار جميع البنوك ، وليس فقط تلك التي رأوا فيها هذا” – حتى لو كانت الممارسات التي تسبب القلق لا تحدث إلا في عدد قليل من البنوك.
لكن البعض في هذا القطاع يخشى أن تزيد بنك إنجلترا من متطلبات رأس المال لجميع البنوك التي توفر تمويل نقل المخاطر هذا.
