افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت الأداة الاستثمارية للملياردير مايكل ديل على دعم اثنين من كبار المسؤولين التنفيذيين السابقين في بنك جولدمان ساكس الذين سيطلقون شركة استثمار ائتماني خاصة.
وافق مكتب عائلة Dell، المعروف باسم DFO Management، على توفير أول رأس مال خارجي لـ 5C Investment Partners، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. ستحصل شركة Dell على حصة سلبية في 5C وتستثمر في الصندوق الأول للشركة، والذي يخطط لتقديم قروض عالية الجودة للشركات المتوسطة والكبيرة.
يرأس الشركة توم كونولي ومايك كويستر، وهما اثنان من ذوي الثقل في الأعمال الذين ساعدوا خلال فترة وجودهم في بنك جولدمان في تحويل البنك وذراع إدارة الأصول التابع له إلى مركز قوة في أسواق السندات غير المرغوب فيها والقروض ذات الرفع المالي.
كان الزوجان جزءًا من الفرق المسؤولة عن بعض عمليات جمع التبرعات القياسية في مجال الديون الخاصة، وهي السجلات التي لم يتم اختبارها حتى مطلع هذا العقد، كما تظهر بيانات بريكين. وشمل ذلك صندوقا بقيمة 13 مليار دولار قبل بداية الأزمة المالية في عام 2008، فضلا عن أداة بقيمة 10.5 مليار دولار تم إغلاقها بعد أن أعلن بنك ليمان براذرز إفلاسه.
سيؤدي استثمار DFO في 5C إلى إعادة العديد من الأسماء من Goldman إلى نفس الجانب من دفتر الأستاذ. يرأس مكتب عائلة Dell جريج ليمكاو، أحد كبار صانعي الصفقات السابقين في البنك والذي غادر في عام 2020 للعمل مع Dell بتفويض لتعزيز شركة الاستثمار التي أنشأها رجل الأعمال الملياردير.
تقاعد كويستر العام الماضي كرئيس مشارك للبدائل داخل قسم إدارة الأصول في بنك جولدمان ساكس، في حين غادر كونولي – الذي قاد ذات يوم أعمال التمويل بالاستدانة في البنك الاستثماري – كرئيس مشارك للائتمان الخاص في عام 2022.
أصبح الائتمان الخاص رائجا في صناعة إدارة الأصول، مع تزايد مديري الأموال في المنطقة، حيث أدت أسعار الفائدة المرتفعة إلى إضعاف جاذبية الأسهم الخاصة التقليدية.
وقال كونولي في بيان: “نعتقد أن التوقعات طويلة الأجل للاستثمارات الموجهة بالائتمان جذابة وأن هذه الآن نقطة دخول مثالية لفريقنا للاستفادة من خبرته وقدراته لخدمة عملائنا”.
سمحت الاضطرابات التي شهدتها الأسواق المالية العام الماضي، بما في ذلك قرار العديد من البنوك بالانسحاب من إقراض الشركات، للمقرضين المباشرين مثل آريس وسيكث ستريت وإتش بي إس إنفستمنت بارتنرز وبلاكستون بالتدخل لتمويل عمليات الاستحواذ بالاستدانة وتوفير السيولة للشركات التي تحتاج إلى قروض. نقدي.
وفي حين أظهرت البنوك شهية أكبر هذا العام لتمويل المعاملات المحفوفة بالمخاطر، حتى أنها فازت ببعض الصفقات من مقرضين من القطاع الخاص، يعتقد المستثمرون أن البنوك الأمريكية ستكون مترددة في تقديم حجم الائتمان الذي كانت تتعهد به عن طيب خاطر قبل الأزمة المالية.
وقد خلق ذلك فرصة لأشخاص مثل كونولي وكويستر لعرض فطنتهم في مجال الاستثمار والإقراض. ويخطط الزوجان للتركيز على تقديم قروض مضمونة رفيعة المستوى للشركات، والمعروفة تقليديًا باسم الإقراض المباشر، وفقًا لإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات.
وقد حقق الشتات من المديرين التنفيذيين السابقين في جولدمان نجاحا كبيرا في المنطقة. شركة Sixth Street، التي تدير أكثر من 75 مليار دولار، شارك في تأسيسها شريك جولدمان آلان واكسمان. جميع الشركاء الخمسة الحاكمين في HPS قضوا بعض الوقت في جولدمان، وكان الرئيس التنفيذي سكوت كابنيك يدير البنك الاستثماري من 2001 إلى 2006.
وقد دعم مكتب عائلة Dell مديرين خارجيين آخرين من قبل. وفي عام 2016، استثمرت في شركة الاستثمار الائتماني Owl Rock Capital. تُعرف الآن باسم Blue Owl Capital، وهي من بين أبرز المقرضين في أسواق الائتمان.
