فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
يخطط أول معاش تجاري في المملكة المتحدة “Superfund” لصب أكثر من 3 مليارات جنيه إسترليني في أسواق خاصة على مدار السنوات الثلاث المقبلة ، في دفعة لمحاولات المستشارة راشيل ريفز لزيادة الاستثمار في الاقتصاد.
تقوم Clara Pensions بإنشاء مركبة مع مدير الثروة Van Lanschot Kempen وستوسع حيازاتها غير السائلة ، التي تقع حاليًا بسعر 150 مليون جنيه إسترليني ، حيث تستغرق المزيد من المخططات. قال الرئيس التنفيذي سيمون ترو إنه يتوقع أن يطلق صندوق الأسواق الخاصة “في الأسابيع القليلة المقبلة”.
“لدينا خط أنابيب يزيد عن 10 مليارات جنيه إسترليني. كلارا لديها 1.5 مليار جنيه إسترليني من الأصول من ثلاثة مخططات التقاعد التي استولت عليها بالفعل.
وتأتي هذه الخطوة بعد أن قالت المملكة المتحدة إنها ستضع إطارًا تشريعيًا للمعاشات التقاعدية المحددة في مشروع قانون المعاشات المقرر في فصل الصيف ، والتي يأمل صانعي السياسات في تسريع توحيد المخططات.
يكافح الوزراء من أجل بدء النمو ويسعون إلى تشجيع صناديق التقاعد على إنفاق المزيد في المملكة المتحدة لدعم اقتصاد يواجه تهديدات جديدة من التعريفات الأمريكية.
في كانون الثاني (يناير) ، قدرت شركة الاستشارات والمحاسبة PWC أن أكثر من 200 مخطط محدد للمنافع ، مع حوالي 150 مليار جنيه إسترليني من الأصول ، يمكن أن يستفيد من نقله إلى Superfund مثل Clara.
يأتي محور كلارا إلى الأصول الأكثر خطورة بعد صندوق حماية المعاشات التقاعدية ، قارب النجاة في المملكة المتحدة ، إنه سيزيد من استثماراتها في البنية التحتية في المملكة المتحدة والشركات سريعة النمو من 7.5 في المائة إلى 10 في المائة من الصندوق ، إذا تم توسيع نطاق اختلافها للسماح له بالتعرف على مخططات أصغر.
تم إنشاء Clara في عام 2017 لتوفير صناديق التقاعد DB غير المعتمدة مع طريق إلى صفقات الاستحواذ ، حيث يتم نقل المخططات إلى شركة تأمين. تهدف معاملات الأقساط بالجملة إلى تحسين أمان معاشات الأعضاء وأصحاب العمل الحرة من التزامات معاشات التقاعد الخاصة بهم.
كانت الشركة ، التي حصلت على تصريح من منظم المعاشات في عام 2021 ، انتكاسة في عام 2022 عندما أدت زيادة في عائدات السندات الحكومية بعد أن تحسنت “الميزانية المصغرة” لرئيس الوزراء السابق ليز تروس من مستويات التمويل من معاشات DB ، مما يعني أنها لم تكن بحاجة إلى كلارا عند متابعة عمليات الشراء.
“لم يدمر نموذج أعمالنا لكنه تدمير خط أنابيبنا” قال True. أكملت كلارا ثلاث معاملات حتى الآن ، مع أول معاملات في أواخر عام 2023.
وأضاف: “لقد بنينا بعض الزخم ولدينا خط أنابيب نابض بالحياة للغاية” ، مشيرًا إلى أن أموال DB في خط أنابيب كلارا تراوحت بين أصول بقيمة 5 مليون جنيه إسترليني إلى ثلاثة مخططات على الأقل بأصول تزيد عن مليار جنيه إسترليني.
تهدف كلارا إلى امتلاك المخططات لمدة سبع سنوات قبل انتقالها إلى الاستحواذ. TRUE قال إن كلارا يمكن أن تكون مرنة في الأصول التي اتخذتها ، على عكس شركات التأمين التي تحكمها لوائح مختلفة شجعتهم عمومًا على تفضيل الأصول السائلة.
وقال: “لا يزال لدى الكثير من مخططات المعاشات التقاعدية الكثير من المقتنيات غير السائلة التي لا تحرص عليها شركات التأمين كما نحن” واختيار كلارا “من المحتمل أن لا يتعين عليهم معاناة خصم بنسبة 25 في المائة من خلال الاضطرار إلى الصرف”.
