افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت الهيئات التنظيمية المالية في العالم على قواعد عالمية جديدة لكيفية حساب شركات التأمين الكبرى لمتطلبات رأس المال، لكن المحللين قالوا إنها قد تزيد تكاليف الإبلاغ.
ويحقق الاتفاق، الذي جاء بعد أكثر من عقد من المحادثات، أهداف دول مجموعة العشرين لمواءمة تنظيم التأمين وحماية حاملي وثائق التأمين وتعزيز القطاع بعد الأزمة المالية عام 2008.
تمت الموافقة على المعيار الجديد يوم الخميس من قبل 200 جهة تنظيمية، وهم أعضاء في الرابطة الدولية لمشرفي التأمين، في اجتماعها السنوي في كيب تاون، جنوب أفريقيا.
وكانت الخطوة الرئيسية في التوصل إلى الاتفاق في الشهر الماضي هي التزام مشرفي التأمين في الولايات المتحدة بجعل إطار العمل الخاص بهم يتماشى مع المعيار العالمي الجديد في العامين المقبلين.
ستوفر القواعد الجديدة، التي تنطبق على أكبر 58 شركة تأمين وأكثرها أهمية من الناحية النظامية، إطارًا مشتركًا لرأس المال القائم على المخاطر لتسهيل مقارنة الصناعة وتقييم القوة المالية عبر الحدود.
ولكن على عكس القواعد المماثلة للقطاع المصرفي التي وضعتها لجنة بازل للإشراف المصرفي، فإن معيار التأمين الجديد لن يرفع متطلبات رأس المال للقطاع.
وقال شيجيرو أريزومي، رئيس الرابطة الدولية لمراقبي التأمين: “أعتقد أن هذا نجاح كبير”. “بشكل إجمالي، لن يكون له تأثير على المراكز الرأسمالية لشركات التأمين. لكننا لم نخطط للقيام بذلك. الأمر يتعلق أكثر بوجود لغة مشتركة لتنظيم التأمين ومعايير رأس المال.
من غير المرجح أن يؤثر المعيار الجديد على التصنيفات الائتمانية لشركات التأمين في أوروبا، لكنه قد يزيد من تكاليفها حيث قد يكون لديها متطلبات إبلاغ إضافية، وفقًا لفولكر كودسزوس، قائد قطاع التأمين الأوروبي في S&P Global Ratings.
وقال كودسزوس إن شركات التأمين الأوروبية قد تحتاج الآن إلى الإبلاغ عن كل من تنظيم التأمين الحالي الخاص بالملاءة المالية II ومعيار رأس المال الدولي الجديد الذي وضعته IAIS.
وقال: “نعتقد أن المعيار سيساعد في المقارنة، على الرغم من أن التنفيذ سيعني تكاليف إضافية لشركات التأمين إذا قامت بتشغيل معيار الملاءة ورأس المال التأميني بالتوازي، والذي من المرجح أن يتحمله حاملو وثائق التأمين”.
وقالت الرابطة الدولية لمراقبي التأمين إن المعيار الجديد سيجعل قطاع التأمين “أكثر مرونة” ويحمي حاملي وثائق التأمين، مضيفة أن وجود شركات تأمين كبيرة ومعقدة تعمل عبر الحدود “يزيد من أهمية وجود لغة مشتركة للإشراف على الملاءة المالية”.
وفي حين أن إطار الملاءة المالية الأوروبي الثاني يتماشى بالفعل إلى حد كبير مع المعيار الدولي الجديد، فقد وجدت الرابطة الدولية لمراقبي التأمين أن الولايات المتحدة كانت خارجة عن نطاق الالتزام “بمعيار رأس المال الدولي” الجديد في تعاملها مع مخاطر أسعار الفائدة وتوقيت العمل الإشرافي.
وينبع الاختلاف في الولايات المتحدة من الطريقة التي يتم بها تنظيم شركات التأمين لديها على مستوى كل ولاية على حدة، وليس على المستوى الفيدرالي، في ظل نظام يعرف باسم طريقة التجميع.
وقال أريزومي: “سيختلف التأثير عبر الولايات القضائية اعتمادًا على نقطة البداية”. “توفر الولايات المتحدة أساسًا لإنتاج قابلية المقارنة، وقد التزمت بتنفيذ نموذجها المجمع النهائي بطريقة متقاربة تمامًا قبل أن يبدأ تقييم التنفيذ لدينا في عام 2027.”
مسؤولو IAIS واثقون من أن المعيار العالمي الجديد سوف ينجو من أي حملة لإلغاء القيود التنظيمية في عهد الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب لأنه يعتمد على اتفاقيات مع الهيئات التنظيمية الفردية في كل ولاية أمريكية، وليس على المستوى الوطني.
