ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في التضخم الأمريكي myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
انخفضت الأسهم الأمريكية وقفزت عوائد سندات الخزانة على خلفية البيانات التي أظهرت تراجع التضخم الأمريكي بشكل أقل من المتوقع، حيث قلص المستثمرون رهاناتهم على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت في شهر مايو.
وأغلق مؤشر ستاندرد آند بورز 500 للأسهم الأمريكية الكبرى منخفضا بنسبة 1.4 في المائة يوم الثلاثاء. وانخفض مؤشر ناسداك المركب الذي تغلب عليه أسهم التكنولوجيا بنسبة 1.8 في المائة.
وجاءت تحركات السوق بعد أن أظهرت أرقام حكومية جديدة أن التضخم في الولايات المتحدة تباطأ أقل من المتوقع في يناير/كانون الثاني، ليصل إلى 3.1 في المائة على أساس سنوي.
وفي أعقاب صدور تقرير يوم الثلاثاء، انخفض احتمال خفض سعر الفائدة في شهر مايو من خلال أسواق العقود الآجلة من 50 في المائة إلى 30 في المائة، في حين تم القضاء على فرص الخفض في شهر مارس بالكامل تقريبًا.
وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل عامين، والذي يتحرك مع توقعات أسعار الفائدة، بنسبة 0.18 نقطة مئوية إلى 4.65 في المائة، وهو أكبر تحرك له في يوم واحد منذ مارس الماضي. وارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات 0.14 نقطة مئوية إلى 4.31 في المائة. ترتفع العائدات مع انخفاض الأسعار.
وتأتي هذه الأرقام في الوقت الذي يدرس فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي متى يبدأ خفض أسعار الفائدة من مستواها الحالي البالغ 5.25 في المائة إلى 5.5 في المائة بعد حملة طويلة لترويض ضغوط الأسعار المستمرة.
وقال دين ماكي، كبير الاقتصاديين في Point72 Asset Management: “هذه بيانات غير ملائمة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي وأي خطة لخفض أسعار الفائدة قريبًا نسبيًا”. “أعتقد أن هذا يزيل خفض سعر الفائدة في مارس/آذار، ويجعل خفض سعر الفائدة في مايو/أيار غير مرجح.”
وكان اقتصاديون استطلعت بلومبرج آراءهم توقعوا أن يبلغ التضخم السنوي لأسعار المستهلكين 2.9 في المائة، بانخفاض عن 3.4 في المائة في ديسمبر/كانون الأول.
وبلغ التضخم الأساسي، وهو مقياس يتم مراقبته عن كثب ويستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، 3.9 في المائة على أساس سنوي في يناير، وذلك تمشيا مع الشهر السابق.
وقد دفع الانخفاض العام الكبير في التضخم خلال العام الماضي محافظي البنوك المركزية في الولايات المتحدة وأوروبا والمملكة المتحدة إلى استبعاد المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة والبدء في مناقشة إمكانية التخفيضات.
وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول الشهر الماضي إن لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية تتوقع خفض أسعار الفائدة ثلاث مرات هذا العام، لكنه أشار إلى أنه من غير المرجح أن تبدأ في القيام بذلك حتى يتم إحراز مزيد من التقدم نحو هدف التضخم الذي حدده البنك المركزي عند 2 في المائة.
وقالت كريستينا هوبر، كبيرة استراتيجيي السوق العالمية في إنفيسكو: “سيحتاج بنك الاحتياطي الفيدرالي على الأرجح إلى مزيد من البيانات ليشعر بالارتياح (قبل خفض أسعار الفائدة)”. “لا يزال التقدم يحدث، ولكن ربما لا يحدث بالسرعة التي يرغب فيها بنك الاحتياطي الفيدرالي.”
وقال الرئيس الأمريكي جو بايدن يوم الثلاثاء: “في الوقت الذي يظل فيه النمو والتوظيف قويين، انخفض التضخم بمقدار الثلثين عن ذروته، لكننا نعلم أنه لا يزال هناك عمل يتعين القيام به لخفض التكاليف”.
وارتفع الدولار، الذي تأثرت تحركاته بالتغيرات في توقعات أسعار الفائدة، بنسبة 0.6 في المائة بعد صدور بيانات التضخم.
وساهم كل من الإسكان والتأمين على المركبات والرعاية الطبية في ضغوط الأسعار في شهر يناير. وكان للمأوى، الذي تمثل تكاليف الإيجار أكبر مكون فيه، التأثير الأكبر على التضخم الأساسي، حيث ارتفع المؤشر بنسبة 0.6 في المائة في يناير.
وأظهرت أرقام يوم الثلاثاء أنه على الرغم من استمرار الاتجاه المستمر للانكماش في السلع الأساسية، إلا أن التضخم في الخدمات ظل قويا، ويرجع ذلك جزئيا إلى الزيادة في تكاليف الرعاية الطبية.
والمقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي للتضخم هو مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، والذي تباطأ بشكل أكثر حدة من مؤشر أسعار المستهلك. وارتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي بنسبة 2.9 في المائة في يناير على أساس سنوي، وهي القراءة الأولى التي تقل عن 3 في المائة منذ حوالي ثلاث سنوات.
ومن المقرر عقد اجتماع السياسة القادم لبنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 19 إلى 20 مارس/آذار، حيث سيصدر أحدث استطلاع له والذي يوضح توقعات المسؤولين لأسعار الفائدة والتضخم والبطالة.
