انخفاض “كارثي” في دعم نشاط المساهمين

افتح ملخص المحرر مجانًا

رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.

صباح الخير. كان حماس مديري الأصول لنشاط المساهمين بشأن المواضيع البيئية والاجتماعية فاترًا في أحسن الأحوال في العام الماضي، كما سأستكشف أدناه.

وهناك كل الدلائل التي تشير إلى أن هذا الحذر الأوسع نطاقاً بشأن الارتباط العلني بحركة “الرأسمالية النظيفة” من المتوقع أن يستمر، على الأقل في الولايات المتحدة. لقد جفت عمليات إطلاق الصناديق التي تطالب بخصائص بيئية أو اجتماعية أو حكومية خلال الأشهر الستة الماضية. ستة صناديق فقط تم إطلاقها في النصف الثاني من عام 2023، مستشهدة بالعوامل البيئية والاجتماعية والحوكمة، مقارنة بـ 55 صندوقًا في النصف الأول، حسبما أفاد زميلي ويل شميدت. – كنزا بريان

مديرو الأموال يسحبون دعمهم لمقترحات المساهمين المناخية والاجتماعية

ما الذي يدفع مديري الأصول حقاً إلى إحجام مديري الأصول عن وضع رؤوسهم فوق الحاجز فيما يتعلق بقضية الاستثمارات النظيفة والأكثر مراعاة للبيئة؟

مديرو الأموال الكبيرة الذين قدموا تعهدات صريحة للوصول إلى صافي انبعاثات صفرية يخاطرون بالظهور كمنافقين وسط انخفاض “كارثي” في دعم قرارات المساهمين بشأن تغير المناخ والقضايا الاجتماعية، وفقًا لمجموعة المناصرة ShareAction.

3 في المائة فقط من 257 قراراً بشأن القضايا البيئية والاجتماعية التي درستها العام الماضي حصلت على دعم الأغلبية، مدفوعاً جزئياً بانخفاض الدعم من مديري الأصول الأمريكيين. انخفض هذا من 14 في المائة في عام 2022 و21 في المائة في عام 2021. ومع ذلك، فإن العدد الإجمالي للمقترحات التي تركز على الموضوعات الاجتماعية والبيئية والتي تعتبرها ShareAction ذات مصداقية، زاد كل عام مع 146 في عام 2021 و252 في عام 2022.

وقالت كلوديا جراي، رئيسة أبحاث القطاع المالي في ShareAction، إن هذه كانت “أسوأ نتيجة رأيناها من مديري الأصول في السنوات الأخيرة”، و”مثيرة للقلق العميق”.

كانت شركات بلاك روك، وفيديليتي، وفانجارد، وستيت ستريت – أكبر أربع شركات في القطاع من حيث الأصول المدارة – من بين أكثر الشركات ترددا في دعم المقترحات. فقد دعمت الشركات العملاقة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها 14% فقط من القرارات البيئية مقارنة بنحو 39% قبل عامين، وركز 13% فقط من المقترحات على القضايا الاجتماعية، مقابل 29% قبل عامين.

كان من الممكن أن يتم تمرير ما لا يقل عن 69 قرارًا آخر في العام الماضي لو دعمها مديرو الأصول الأربعة، وفقًا لـ ShareAction.

وتشمل هذه القرارات قرارًا في أمازون يدعو إلى تقييم حقوق العمال وآخر يطلب من بنك سيتي جروب الأمريكي تقديم تقرير حول كيفية اعتباره حقوق الشعوب الأصلية في تمويله.

يشير ShareAction إلى أن القليل من المقترحات كانت متطلبة بشكل خاص في العام الماضي: ثلاثة أرباع القرارات التي يغطيها التقرير طلبت المزيد من الإفصاح عن البيانات، بدلاً من إجراء تغييرات في الطريقة التي تعمل بها الشركة.

لكن مديري الأصول يجادلون بأن مطالب المساهمين الناشطين، حتى فيما يتعلق بالإفصاح، أصبحت أكثر حدة، ويمكن أن تضر بقيمة المساهمين. وكان أحد المقترحات القليلة التي تمت الموافقة عليها يدعو شركة ستاربكس إلى إجراء تقييم مستقل لالتزامها بحقوق العمال، والضغط على الشركة لحملها على تقديم الدليل على أنها لا تمتلك “قواعد لعب مناهضة للنقابات”.

قال مدير الأصول: “في عام 2023، نظرًا لأن العديد من المقترحات كانت مبالغ فيها، أو تفتقر إلى الجدارة الاقتصادية، أو ببساطة زائدة عن الحاجة، فمن غير المرجح أن تساعد في تعزيز قيمة المساهمين على المدى الطويل، وتلقت دعمًا أقل من المساهمين، بما في ذلك بلاك روك، عما كانت عليه في السنوات الماضية”. بالوضع الحالي.

تشير الفجوة الجغرافية في أنماط التصويت أيضًا إلى أن المناخ السياسي لكل منطقة ربما لعب دورًا في التأثير على مديري الأصول لدعم المقترحات أو التراجع عنها.

وفي أوروبا والمملكة المتحدة، من المتوقع بشكل متزايد أن تكشف المؤسسات المالية عن الآثار البيئية والاجتماعية لاستثماراتها، بينما على العكس من ذلك، في الولايات المتحدة، انتقد السياسيون الجمهوريون المؤسسات المالية لكونها صريحة للغاية بشأن القضايا البيئية والاجتماعية والحوكمة.

وقال جراي إنه لكي تتمتع المطالبات البيئية والاجتماعية لمديري الأصول العالمية بالمصداقية، “فإنهم بحاجة إلى التصويت لصالح المزيد من القرارات الاجتماعية والبيئية”. “نحن نرى الآن عكس ما يحدث تماما.” (كنزا بريان)

يقرأ الذكية

• لا تفوّت ميزة David Pilling المتحركة حول مشرفي المحتوى الأفارقة الشباب الذين تعرضوا لصور مروعة قبل طردهم بشكل جماعي من أحد مقاولي Meta.

• ما لا يقل عن ثلث مكونات ساحة المعركة الهامة التي استوردتها روسيا العام الماضي تم إنتاجها من قبل شركات مقرها في الولايات المتحدة أو حلفائها، وفقا لتحليل جديد.