ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أظهر بحث Morningstar أن مخصصات المستثمرين الأوروبيين للصناديق المتداولة في البورصة البيئية والاجتماعية والحوكمة تباطأت في الربع الأول من عام 2024 حيث يعاني القطاع من “أزمة وجودية”.
بلغ إجمالي التدفقات الصافية إلى صناديق الاستثمار المتداولة ESG 7.1 مليار يورو في الربع الأول، بانخفاض من 13.8 مليار يورو في فترة الثلاثة أشهر السابقة.
ووجد البحث أن مبيعات الحوكمة البيئية والاجتماعية والحوكمة تمثل 16 في المائة من إجمالي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة خلال الربع، مقارنة بـ 29 في المائة في الفترة السابقة.
قال خوسيه جارسيا زاراتي، المدير المساعد للاستراتيجيات السلبية في مورنينج ستار: “هذا يعني المزيد من التباطؤ من أعلى مستوياته في عام 2022 عندما تم توجيه ما يقرب من 65 في المائة من جميع التدفقات إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية إلى استراتيجيات تحت عنوان ESG”.
وأضاف جارسيا زاراتي أن الاستثمار البيئي والاجتماعي والحوكمة “يبدو أنه يمر بفترة أزمة وجودية حيث تتضاءل التدفقات، رغم أنها لا تزال إيجابية من حيث القيمة المطلقة، كنسبة من إجمالي التدفقات، لا سيما ضمن الأسهم”.
في حين ظل وضع تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة وأصولها في أوروبا “على أرضية إيجابية. . . “بالقيمة المطلقة”، سيكون “من غير الحكمة نفي أن بعض المستثمرين أصبحوا قلقين بشأن الأداء الضعيف للاستثمارات البيئية والاجتماعية والحوكمة في العامين الماضيين”.
بلغت مبيعات صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة في الربع الأول 4.1 مليار يورو، وهو انخفاض حاد عن 12.5 مليار يورو تم جمعها في الربع السابق.
يقول مورنينجستار: “هناك علامة أخرى مثيرة للقلق وهي أن هذه كانت فترة تفوقت فيها استراتيجيات النمو في الأسهم على نظيراتها التي تركز على القيمة”.
“تميل مقترحات الأسهم البيئية والاجتماعية والحوكمة إلى أن تكون ثقيلة في أسهم النمو، مما يثير التساؤل حول سبب عدم قدرتها على الاستفادة من الرياح الخلفية من حيث التدفقات.”
ومع ذلك، ظلت المبيعات الإجمالية لصناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية على مسار ثابت في أوائل عام 2024.
جمعت صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية والسلع المتداولة في البورصة 44.5 مليار يورو من صافي الأموال الجديدة في الأشهر الثلاثة الأولى من العام، وهو انخفاض طفيف عن 47.4 مليار يورو التي تم جذبها في الربع الأخير من عام 2023.
يقول مورنينجستار إن التدفقات إلى صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم بلغت 36.8 مليار يورو خلال هذه الفترة، وهي زيادة طفيفة عن الربع السابق، مما يشير إلى أن المستثمرين حريصون على مواصلة ركوب الارتفاع في أسواق الأسهم العالمية، وخاصة الولايات المتحدة.
لكن تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة ذات الدخل الثابت انخفضت من 14.1 مليار يورو في الربع الأخير من عام 2023 إلى 8.8 مليار يورو من صافي التدفقات الداخلة في الربع الأول من عام 2024.
يقول جارسيا زاراتي: “شهد التدفق المستمر في صناديق الاستثمار المتداولة للسندات تباطؤًا، مما يعكس إعادة معايرة المستثمرين لتوقعات خفض أسعار الفائدة”.
في نهاية آذار (مارس)، بلغت الأصول الخاضعة للإدارة في صناديق الاستثمار المتداولة الأوروبية 1.81 تريليون يورو، بزيادة 10 في المائة عن الربع السابق.
تصدرت شركة iShares التابعة لشركة BlackRock قائمة التدفقات الفصلية بصافي مبيعات بقيمة 14.1 مليار يورو، متقدمة على أعمال Xtrackers التابعة لشركة DWS وAmundi، اللتين اجتذبتا على التوالي 8 مليارات يورو و5 مليارات يورو من صافي الأموال الجديدة.
*Ignites Europe هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في igniteseurope.com.
