ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في السلع myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
قال تقرير لشركة ماكينزي إن صناعة تجارة السلع حققت أرباحا قياسية تقدر بنحو 104 مليارات دولار العام الماضي، حتى مع انخفاض تقلبات السوق وانخفاض أرباح بعض أكبر المجموعات.
الزيادة المفاجئة منذ عام 2022، عندما أدت تداعيات الحرب في أوكرانيا إلى ارتفاع الأسعار وزيادة الأرباح، كانت مدفوعة بموجة من الداخلين الجدد إلى القطاع – بما في ذلك التجار الذين يركزون على التكنولوجيا وصناديق التحوط – وارتفاع العائدات من أنشطة تداول الطاقة. بحسب تقرير لشركة ماكينزي الاستشارية.
وقدر رولاند ريشتستاينر، الشريك في شركة ماكينزي وأحد مؤلفي الدراسة السنوية المقروءة على نطاق واسع، أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب عبر القطاع وصلت إلى 104 مليارات دولار في عام 2024، وهو ما يتجاوز الرقم القياسي البالغ 99 مليار دولار الذي سجلته الصناعة في عام 2022 ومضاعفة الرقم القياسي البالغ 52 مليار دولار. مليار دولار تم الإبلاغ عنها في عام 2021.
تعكس الأرقام الأرباح من أنشطة تداول السلع عبر القطاع بأكمله، بما في ذلك التجار المستقلون والبنوك وصناديق التحوط وشركات الطاقة الوطنية والشركات القائمة على الأصول مثل BP وShell.
في حين أن أكبر المتداولين المستقلين – مثل Vitol وGunvor – أبلغوا، أو من المتوقع أن يعلنوا، عن انخفاض في الأرباح من المستويات القياسية المسجلة في عام 2022، فقد تمكن الوافدون الجدد الآخرون من النمو عامًا بعد عام مع استمرارهم في تحسين استراتيجيات التداول. وقال ريشتشتاينر: “وتحسين عملياتهم”.
وقال لصحيفة فايننشال تايمز: “كان لدينا الكثير من شركات الطاقة الوطنية، وكانت لدينا شركات طاقة متوسطة الحجم، وكان لدينا لاعبون مختلفون يمكنهم بالفعل تنمية سوقهم من عام 2022 إلى عام 2023”.
ويختلف تحليل ماكينزي عن تحليل المستشار المنافس أوليفر وايمان، الذي قدر الشهر الماضي أن إجمالي هامش الربح في القطاع لعام 2023 – المبلغ الذي يتم إجراؤه على الصفقات قبل خصم التكاليف مثل الضرائب والرواتب والمكافآت – قد انخفض بنحو 30 في المائة على أساس سنوي. ، ولكن كان لا يزال حول مستويات تاريخية مزدوجة.
أعلنت شركة تجارة السلع السويسرية الخاصة، جونفور، هذا الأسبوع عن صافي ربح سنوي قدره 1.25 مليار دولار في عام 2023، وهو ثاني أكبر ربح لها على الإطلاق، لكنه انخفض بنحو 50 في المائة عن عام 2022، ويرجع ذلك جزئيا إلى مخصص قدره 467 مليون دولار لتسوية اتهامات الرشوة. لاحظت شركة جلينكور المدرجة في البورصة انخفاضا مماثلا في أرباح التداول في شباط (فبراير) عندما أعلنت عن أرباح معدلة لقسم التسويق التابع لها بقيمة 3.5 مليار دولار، بانخفاض 46 في المائة عن عام 2022.
وقال ريكستاينر إنه على الرغم من هذه الانخفاضات، فإن زيادة التداول من قبل منتجي الطاقة التقليديين ودخول “المتداولين المعتمدين على البيانات” أدى إلى زيادة عدد اللاعبين في السوق، مما عزز السيولة ووسع مجمع الأرباح.
ارتفعت الأرباح على مستوى القطاع من تجارة الطاقة والغاز بنسبة 47 في المائة على أساس سنوي، وفقا لتقديرات ماكينزي، في إشارة إلى مدى أهمية تلك السلع لمستقبل الصناعة.
وقال ريكستاينر: “بمرور الوقت، سنرى تقريباً أن كل تجار السلع الأساسية يركزون على الطاقة”، مضيفاً أن هذا كان مدخلاً لأنشطة أخرى ومفتاحاً لإزالة الكربون من نظام الطاقة العالمي.
وتعتمد منتجات الطاقة الأخرى ذات الكربون المنخفض، مثل الهيدروجين والوقود الحيوي، على الغاز أو الطاقة أو السلع الأخرى لإنتاجها أو نقلها، مما يخلق فرصًا جديدة عبر السلع الأساسية للبيوت التجارية. وقال: “هذا مجرد خلق اتصال شديد بين فئات الأصول المختلفة، وهو ما لم يكن لدينا من قبل”.
وعلى الرغم من النمو في مجالات جديدة، حذر رايخشتاينر من أن الأرباح من تجارة النفط، على الرغم من انخفاضها بنسبة 19 في المائة على أساس سنوي، تظل أكبر مساهم منفرد في أرباح القطاع بأكمله. وأضاف: “تجارة النفط ستبقى هنا لفترة طويلة”، مضيفاً أن الطلب والحاجة إلى تحقيق التوازن بين العرض والطلب في جميع أنحاء العالم لا يزالان قويين.
