احصل على ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، رئيسة تحرير صحيفة الفاينانشال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
خفض بيل أكمان هدف جمع الأموال للطرح العام الأولي لصندوق الاستثمار الأمريكي بيرشينج سكوير يو إس إيه بنحو 90 في المائة، وهو ما يقل كثيرا عن الهدف الأولي البالغ 25 مليار دولار.
وقال مدير صندوق التحوط الملياردير في رسالة قدمها إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات إنه يتوقع جمع ما بين 2.5 مليار دولار و4 مليارات دولار، على الرغم من أن المبلغ الإجمالي قد يزيد إلى 10 مليارات دولار اعتمادًا على كيفية سير جهود التسويق في الأيام المقبلة.
وفي الرسالة التي أرسلها إلى المستثمرين في شركته القابضة بيرشينج سكوير يوم الأربعاء، قال أكمان: “هذه هي اللحظة التي يمكنكم فيها تقديم مساعدة كبيرة لشركة بيرشينج سكوير من خلال المشاركة في عرض PSUS وتقديم طلبكم للبنوك، وكلما كان ذلك أسرع كان ذلك أفضل”.
وفي خطوة غير معتادة، قالت شركة بيرشينج سكوير يو إس إيه إنها “تنصل بشكل محدد” من بيان أكمان، وذلك في الملف الذي تضمن الرسالة.
وقد تلقى الصندوق حتى الآن طلبات من مستثمرين بما في ذلك شركة إدارة الاستثمار Baupost Group ومقرها بوسطن ونظام تقاعد المعلمين في تكساس. وقال أكمان في الرسالة إن مكتبًا عائليًا بأصول تزيد عن 65 مليار دولار، لم يسمه، أبدى اهتمامه بشراء ما يقرب من 10 في المائة من الصفقة النهائية.
وبالإضافة إلى المستثمرين المؤسسيين، أكد أكمان أيضًا على الدور الذي سيلعبه مستثمرو التجزئة الأميركيون في الطرح العام الأولي، مضيفًا أنه يتوقع أن يكونوا “مصدرًا ضخمًا للطلب بعد السوق”.
ورفضت شركة بيرشينج سكوير التعليق.
واجهت العديد من صناديق التحوط صعوبات في جمع رأس المال في السنوات الأخيرة، حيث لجأ المستثمرون إلى مجموعة مختارة من الشركات متعددة المديرين بالإضافة إلى مديري الأصول البديلة الذين يستثمرون في البنية التحتية والائتمان الخاص.
وأصبح أكمان شخصية بارزة على منصات مثل X على مدار العام الماضي، حيث حصد مئات الآلاف من المتابعين على وسائل التواصل الاجتماعي حيث انتقد الرئيس جو بايدن وأيد لاحقًا المرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب.
وفي خطابه للمستثمرين هذا الشهر، أشار الملياردير إلى متابعيه على وسائل التواصل الاجتماعي كفائدة محتملة لأسهم الصندوق الأميركي بمجرد إدراجه.
وحث أكمان المستثمرين يوم الأربعاء على الاتصال بالبنوك التي تقود عملية الإدراج – وهي المجموعة التي تضم سيتي جروب، ويوبي إس، وبنك أوف أميركا، وجيفريز – لتقديم طلباتهم.
وقال “سنكون ممتنين إذا شاركتم في الطرح العام الأولي لـ PSUS وأصدرتم أمرًا للبنوك في أقرب وقت ممكن”.
وسيكون صندوق بيرشينج سكوير الولايات المتحدة صندوقا مغلقا مدرجا في بورصة نيويورك للأوراق المالية، وسيستثمر في أسهم كبيرة يتم تداولها علنا والتي يعتقد أكمان وفريقه أنها مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية.
كان أكمان قد أبلغ المستثمرين في وقت سابق أنه يتوقع أن تتداول الشركة بسعر أعلى مقارنة بالأصول الصافية التي تمتلكها. وربما كان ذلك بهدف معالجة مخاوف المستثمرين المحتملين من أن الأسهم قد تتداول بسعر مخفض بشكل مستمر مثل شركته المدرجة في بورصتي أمستردام ولندن، بيرشينج سكوير هولدينجز.
وفي رسالة يوم الأربعاء، قال أكمان إن المستثمرين أثاروا تساؤلات بشأن إمكانية ظهور خصم.
وقال أكمان في الرسالة: “هناك حساسية هائلة لحجم الصفقة”.
“وخاصة في ضوء حداثة الهيكل والتاريخ السلبي للغاية لتداول الصناديق المغلقة، فإن الأمر يتطلب قفزة كبيرة من الإيمان والتحليل الدقيق في نهاية المطاف والحكم حتى يدرك المستثمرون أن هذه الشركة المغلقة سوف تتداول بسعر أعلى بعد الطرح العام الأولي عندما قام عدد قليل جدًا في التاريخ بذلك.”
وقال أكمان أيضًا إن المستثمرين أثاروا مخاوف بشأن مخاطر الرجل الرئيسي، مع تعرض صحة شركة الاستثمار للخطر إذا حدث له أي شيء بصفته صانع قرار رئيسي.
