ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في صناعة النفط والغاز Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
وافقت شركات النفط والغاز على بحر الشمال على سلسلة من عمليات الدمج التي ستسمح لها بتعويض مليارات الجنيهات من الالتزامات الضريبية مقابل الأرباح المستقبلية.
في ثلاث صفقات في الأشهر الستة الماضية ، اندمجت الشركات التي لديها خسائر ضريبية كبيرة مع منافسيها أصول مربحة.
قامت إيثاكا ، التي لديها 4.5 مليار دولار من الخسائر الضريبية في نهاية عام 2023 ، بدمج أصولها مع الشركة الإيطالية إيني في أكتوبر. تقوم Equinor ، التي كانت تحمل ما يقرب من 7.6 مليار دولار من الخسائر الضريبية في بحر الشمال ، بدمج محفظتها مع Shell UK ، وفي الشهر الماضي ، أعلنت NEO ، التي أبلغت عن منصب خسارة ضريبية قدره 3.7 مليار دولار في نهاية عام 2022 ، عن دمج مع شركة Resol's North Sea.
في حين أن الصفقات كانت مدفوعة بأسباب استراتيجية بما في ذلك بناء شركات أكبر وأكثر مرونة في انخفاض حوض النفط والغاز ، فقد استشهد عدد من المصرفيين الاستثماريين والمحامين والمحاسبين بإمكانية انخفاض الضرائب كجذب كبير.
وقال أحد كبار المستشارين لضريبة بحر الشمال: “إذا كنت في المجموعة” أ “ولديك الكثير من الخسائر الضريبية وبعض حقول النفط في نهاية حياتهم وعدم كسب الكثير من المال ، فإن المجموعة ب لديها الكثير من النفط القادم عبر الإنترنت ، من خلال تحريك الأصول حولها ، وتخضع لمختلف قواعد مضادة للإثارة ، يمكنك تعويض خسائر المجموعة A ضد أرباح المجموعة ب”.
وأضافوا: “هناك آليات مجربة واختبارها ويتفهم معظم الناس كيف تعمل القواعد”.
اشتكت صناعة النفط مرارًا وتكرارًا من ضرائب عالية ومتقلب على إنتاج بحر الشمال. تواجه الشركات حاليًا معدل ضريبة العنوان على أرباحها البالغة 78 في المائة ، والتي تتكون من ضريبة الشركات ، والضريبة التكميلية ، وضريبة الطاقة ، وهي ضريبة المفاجأة التي تم إحضارها بعد الارتفاع الحاد في أسعار الطاقة في بداية حرب أوكرانيا.
على الرغم من أن سعر النفط قد انخفض إلى أدنى مستوى مدته أربع سنوات أقل من 60 دولارًا للبرميل ، إلا أن المنتجين في بحر الشمال لا يزالون مسؤولين عن EPL لأن أسعار الغاز لا تزال أعلى بكثير من عتبة 59p-a-therm للسنة الضريبية الحالية.
وقال نيك ديفيس ، وهو شريك للطاقة في شركة هاينز بون في المملكة المتحدة: “لدي عملاء يشعرون بأمان أكثر أمانًا في نظام الضرائب في أفريقيا جنوب الصحراء الكبرى أكثر مما يفعلون في المملكة المتحدة ، وهو أمر مذهل بصراحة”. “هذه (الصفقات) تعطي الحجم ، والتي ربما حراس ضدها ، لكنني لا أعتقد أنه يمكنك الحصول على أي راحة في النظام الضريبي.”
وأضاف أن نشاط الاندماج قد يتزايد أيضًا لأن العديد من الشركات تشعر أنها في أسفل السوق – فقد حظرت الحكومة الحالية تراخيص الاستكشاف الجديدة – وأن التوقعات لإنتاج بحر الشمال يمكن أن تتحسن فقط.
العائدات الضريبية من بحر الشمال في انخفاض. في الشهر الماضي ، توقع مكتب مسؤولية الميزانية في المملكة المتحدة انخفاضًا بنسبة 22 في المائة في إيصالات الضرائب لمدة 2024/25 ، مقارنةً بـ 5 مليارات جنيه إسترليني في العام السابق ، مع انخفاض أسعار النفط. بحلول عام 2029/30 ، ستنخفض إيرادات ضريبة OBR لتوقعات إلى 2.3 مليار جنيه إسترليني بسبب تضاءل موارد بحر الشمال.
وقالت جيل أندرسون ، مديرة الأبحاث في الطاقة الاستشارية وود ماكنزي ، إنها تتوقع المزيد من نشاط الاندماج والشراء في بحر الشمال في الأشهر المقبلة. وقالت: “لا تزال هناك مخاطر كبيرة في الصناعة وتحاول الشركات التفكير في كيفية تخفيف هذه المخاطر”. “أعتقد أنه من المحتمل أن نرى المزيد من الصفقات قبل انتهاء العام”.
