باستخدام هذا الموقع ، فإنك توافق على سياسة الخصوصية و شروط الاستخدام .
القبول

انضم الى قائمة المتابعين لتصلك جميع الاخبار مباشرة. اشترك الآن

الخليج ترند
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة

    سياسة

    سياسة

    الرجل المتهم بمحاولة اغتيال ترامب يطلب من القاضية إيلين كانون التنحي عن قضيته

    يطلب الرجل المتهم بالجلوس خلف سياج متصل بسلسلة على حدود ملعب الغولف التابع لدونالد ترامب في فلوريدا ومعه بندقية، بزعم…

    سياسة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة

    هابرمان: أصبحت لغة ترامب أكثر قتامة تقول المحللة السياسية لشبكة CNN، ماجي هابرمان، إن لغة الرئيس السابق دونالد ترامب خلال…

    سياسة

    بالنسبة لبايدن، فإن وفاة السنوار تضخ حالة من عدم اليقين – ولكنها أيضًا تفتح بابًا – لحل الصراع في غزة

    على مدار أشهر، ظل المسؤولون الأمريكيون المحبطون الذين يتطلعون إلى إنهاء الحرب في غزة يفكرون بهدوء في السيناريو الوحيد الذي…

    سياسة

    سيتم منح المواطنين اللبنانيين الذين يعيشون في الولايات المتحدة إغاثة إنسانية مع استمرار الصراع بين إسرائيل وحزب الله

    أعلنت وزارة الأمن الداخلي اليوم الخميس، أن المواطنين اللبنانيين المقيمين في الولايات المتحدة سيحصلون على شكل من أشكال الإغاثة الإنسانية،…

  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات

    منوعات

    منوعات

    عائلة نجم بالميراس تعلق على عرض النصر: جوستافو جوميس انتظر هذه اللحظة كثيرًا! 

    كشفت عائلة اللاعب الأوروجوياني جوستافو جوميس، مدافع نادي بالميراس البرازيلي، عن عرض نادي النصر السعودي للحصول على خدمات نجلهم، وأكدوا…

    منوعات

    الصرامي يفجر مفاجأة بشأن مفاوضات الأندية السعودية مع حسان تمبكتي “ما يحدث لا يُسكت عنه!!”

    صرح الناقد الرياضي سعود الصرامي خلال ظهوره في برنامج الديوانية ببعض التصريحات الخطيرة بشأن مفاوضات الأندية مع لاعب الشباب السعودي…

    منوعات

    بتكلفة تتخطى المليار جنيه.. محافظ قنا يتفقد التشطيبات النهائية لمشروعات الصرف بِقُرى دشنا

    أجرى اللواء أشرف الداودى، محافظ قنا، جولة ميدانية لمتابعة التشطيبات النهائية بمحطات رفع صرف صحي قري أبو دياب غرب وأبو…

    منوعات

    رئيس جامعة سوهاج: تكريم أوائل الجامعات المصرية دليل على مدى احتواء للشباب

    أكد  الدكتور حسام النعماني رئيس جامعة سوهاج أن تكريم الرئيس السيسي اليوم لاوائل الجامعات المصرية دليل على الاحساس بالمسئولية وقيمة…

  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
اشترك معنا
Aa
الخليج ترند
  • اخر الاخبار
  • دوليات
  • سياسة
  • اقتصاد
  • صحة
  • تقنية
  • ثقافة وفنون
  • رياضة
  • سياحة وسفر
  • منوعات
البحث
  • الرئيسية
  • اخر الاخبار
  • دوليات
    • الولايات المتحدة
    • اوروبا
    • اسيا
    • كندا
    • افريقيا
  • اقتصاد
    • اسواق
    • شركات
    • الاستثمار
    • العملات المشفرة
  • سياسة
  • تقنية
  • رياضة
  • صحة
  • منوعات
  • المزيد
    • ثقافة وفنون
    • سياحة وسفر
banner
ابق على إطلاع دائم
اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد الى بريدك الإلكتروني مباشرة.
اشترك الآن

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • ألنشرة البريدية
2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.
الخليج ترند > اقتصاد > اسواق > تثير إيداعات “مدفع السباغيتي” لـ 25 من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاتجاه الساخن مخاوف

تثير إيداعات “مدفع السباغيتي” لـ 25 من صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاتجاه الساخن مخاوف

فريق التحرير كتب فريق التحرير منذ سنة واحدة 7 دقيقة للقراءة
شارك

ربما تكون جهة إصدار صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة قد وصلت إلى “ذروة عام 2024” مع خطط لإطلاق 25 صندوقا من صناديق الاستثمار المتداولة التي من شأنها أن تجمع بين اثنين من الاتجاهات الحالية الأكثر سخونة – التعرض للاستدانة والمكالمات المغطاة لبيع الخيارات.

تقدمت شركة GraniteShares، ومقرها نيويورك، بطلب لإطلاق عائلة من صناديق الاستثمار المتداولة “YieldBoost”، كثير منها يعتمد على أسهم فردية، من شأنها بيع خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية – مرة أخرى العديد من الأسهم الفردية – الصادرة عن مقدمي الخدمات المنافسين.

من المحتمل أن تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة من دخل كبير من أقساط كتابة الخيارات، ولكنها ستجمع بين عائد رأس المال المحدد ومخاطر الجانب السلبي غير المقيدة من التعرض للرافعة المالية الأساسية.

وقال بريان أرمور، مدير أبحاث الاستراتيجيات السلبية في أمريكا الشمالية: “لقد صدمت من هذا التقديم”، وشبهه بـ “مدفع السباغيتي”.

وأضاف أرمور: “لقد سار تطوير المنتج على طريق رمي أكبر قدر ممكن من السباغيتي على الحائط، ثم رؤية ما يلتصق به”.

وأضافت إليزابيث كاشنر، مديرة تحليلات الصناديق العالمية في FactSet: “رائع، هذه ذروة عام 2024”.

ستستثمر صناديق الاستثمار المتداولة المقترحة من GraniteShares في مجموعة من الأصول الفردية، بدءًا من الأسهم الفردية، مثل كل من Magnificent Seven، إلى البيتكوين والذهب والتقلبات ومجموعة مختارة من مؤشرات وقطاعات الأسهم.

ثم يقومون بعد ذلك ببيع خيارات البيع على صناديق الاستثمار المتداولة ذات الاستدانة ما بين 1.5 و 3 مرات الصادرة عن مقدمي الخدمات مثل Direxion و ProShares. سيتم استثمار الضمانات بشكل أساسي في أدوات الدخل الثابت.

سيكون الحد الأقصى للربح هو الدخل الأقساط المكتسب من بيع الخيارات، بالإضافة إلى “قدر محدود من الارتفاع الصعودي” حتى سعر الإضراب للخيار – على افتراض ارتفاع سعر مؤسسة التدريب الأوروبية الأساسية إلى هذا المستوى.

مع ذلك، سيكون المستثمرون معرضين بشكل كامل لأي خسارة تتكبدها صناديق الاستثمار المتداولة الأساسية – والتي يمكن أن تكون كبيرة بسهولة نظرا لطبيعتها ذات الرفع المالي – التي يتم تخفيفها فقط من خلال الدخل المتميز، الذي يتم الاحتفاظ به في البنوك مهما حدث.

على هذا النحو، تستفيد صناديق الاستثمار المتداولة YieldBoost المقترحة من اثنين من أهم الاتجاهات في سوق صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة.

ازدهرت صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة لبيع الخيارات في السنوات الأخيرة، كما تجسد في صندوق الأسهم المتداولة للدخل المتميز (JEPI) التابع لـ JPMorgan، والذي ارتفع إلى 33.6 مليار دولار من الأصول، مما يجعله صندوق الاستثمار المتداول النشط الأكثر شعبية في العالم.

صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة والمصنفة على أنها “دخل مشتق” من قبل مورنينجستار دايركت، والتي تشمل معظم أدوات الاتصال المغطاة، وصلت إلى مستوى قياسي بقيمة 70.7 مليار دولار من الأصول في نهاية نيسان (أبريل)، ارتفاعا من 3 مليارات دولار فقط في نهاية عام 2020.

كما اجتذبت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية والعكسية المزيد من الاهتمام، حتى لو لم يكن نموها دوارا، مع ارتفاع إجمالي الأصول من 54.4 مليار دولار في نهاية عام 2020 إلى 94.9 مليار دولار في أبريل، وفقا لـ Morningstar.

وقال تود روزنبلوث، رئيس قسم الأبحاث في VettaFi، وهي شركة استشارية: “كانت صناديق الاستثمار المتداولة المغطاة واحدة من أكثر الاتجاهات شعبية في العام الماضي، في حين كانت صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية الفردية من بين المنتجات الأفضل أداءً في نفس الفترة”. “لذلك ليس من المستغرب أن يرغب مدير الأصول في دمج هذه العناصر في منتج واحد.”

على وجه الخصوص، ألمح Rosenbluth إلى نجاح NVDL، صندوق الاستثمار المتداول التابع لشركة GraniteShares الذي يقدم تعرضًا يوميًا مرتين لشركة صناعة الرقائق Nvidia، التي حققت عائدات بنسبة 474 في المائة منذ إنشائها في ديسمبر 2022 وتمتلك حاليًا 2.6 مليار دولار.

“إن استغلال عقلية المقامرة لدى المستثمرين قد أتى بثماره بشكل كبير لشركة GraniteShares من خلال صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الفردية ذات الرافعة المالية – والتي عانى معظمها ولكن نجاح صندوق Nvidia ETF ذو الرافعة المالية 2x قد أكسبها يوم دفع قوي” ، قال Armour.

“لقد أدى هذا النجاح إلى دفع فاتورة الهجوم الأخير لصناديق الاستثمار المتداولة في YieldBoost.”

قال ويل ريند، الرئيس التنفيذي لشركة جرانيت شيرز: “لدينا قاعدة عملاء تصرخ من أجل الدخل”.

“أولاً وقبل كل شيء، هذا منتج دخل. إنها في الواقع امتداد لبعض استراتيجيات الدخل الأخرى التي شهدناها في السوق على مدى العامين الماضيين، من المؤشرات الواسعة إلى الأسهم الفردية.

“إنها فئة شائعة جدًا لأنها كانت قادرة على تحقيق عائد غير متوفر سواء من الدخل الثابت التقليدي أو الأسهم التي تدفع أرباحًا.”

إن الطبيعة المتقلبة بطبيعتها لصناديق الاستثمار المتداولة الأساسية تعني أن YieldBoost قد تكون قادرة على توليد دخل خيار أكثر من استراتيجيات المكالمة المغطاة الأخرى، على الرغم من أن هيكلها يزيد أيضًا من احتمال حدوث انخفاض كبير في سعر الأصل الأساسي.

قال ريند: “من الناحية النظرية، كلما زاد التقلب لديك، زاد الدخل الذي يجب أن تكون قادرًا على توليده”. “هناك الكثير من الطلب على هذا.”

على الرغم من ذلك، لم يكن كاشنر ​​من شركة FactSet، وهو تاجر خيارات سابق، مقتنعًا بالأساس المنطقي للاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة YieldBoost.

وقالت: “إن لبنة البناء هي التعرض الموجه، وفي معظم الأوقات فإن المستثمرين الذين يدخلون في التعرض الموجه يفعلون ذلك لأنهم يعتقدون أن الأساس آخذ في الارتفاع ويريدون المزيد من الارتفاع”.

“لا أستطيع أن أفهم الأساس المنطقي للاستثمار وراء هذا: “أعتقد أن ميتا ستذهب إلى القمر ولكن ليس بعيدًا جدًا عن القمر”؟ أنت تحصل فقط على جزء من الأرباح وتتخلى عن الأرباح.

“ما هي النسبة المئوية للمستثمرين الذين سيفهمون كيفية عمل هذه الصناديق وما هي التكاليف والفوائد المحتملة؟” تساءل كاشنر، مضيفًا أنه مع استراتيجيات الاتصال المغطاة الأخرى مثل JEPI “قد لا يتوافق عدد المستثمرين الذين وضعوا أموالهم فيها مع عدد المستثمرين الذين يفهمونها”.

كان آرمور أكثر صراحة. “قد يصاب المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة هذه بالصدمة من أن هذه الاستراتيجيات عالية المخاطر تأتي مع جانب صعودي محدود، ومعظم الجانب السلبي، والكثير من الدخل غير الفعال من حيث الضرائب. ومن الأفضل للمستثمرين الابتعاد عنهم».

إذا لم تعترض هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية على الإيداعات، فيمكن إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة في 7 أغسطس. وقال ريند إنه يتوقع أن تتماشى الرسوم مع تلك الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة المغطاة المماثلة، عند حوالي 70-100 نقطة أساس.

فريق التحرير يونيو 5, 2024 يونيو 5, 2024
شارك المقال
فيسبوك تويتر واتساب واتساب نسخ الرابط طباعة
شارك
المقال السابق عبر الهاتف | كيف اعرف نسبة الحادث في نجم؟ استعلم الآن
المقال التالي تقوم شركة StepStone بجمع صندوق نقدي قياسي لشراء حصص رأس المال الاستثماري
اترك تعليقك اترك تعليقك

اترك تعليقاً إلغاء الرد

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *

تابع معنا اخر الاخبار لحظة بلحظة واطلع على ما يحدث في العالم من حولك

ابق على إطلاع

اخر مستجدات العالم لحظة بلحظة من جميع المصادر الموثوقة، انضم الينا الآن ليصلك كل جديد.

اشترك الآن

رائج اليوم

مراجعة: Staples Union & Scale Flexfit Manual Converter

يعد تثبيت لوحة المفاتيح المضمّنة اختياريًا ، على الرغم من أن الأمر برمته مصمم للعمل…

تقنية منذ يومين

يضع Wes Streeting جراحي الروبوتية في قلب الخطة لمدة 10 سنوات لـ NHS

قال وزير الصحة في المملكة المتحدة ويس ستريتينغ إن استخدام الروبوتات سيكون في قلب خطة…

شركات منذ 3 أيام

إيران تندد بالنوايا “الخبيثة” لغروسي وترفض زيارة مواقعها النووية

27/6/2025-|آخر تحديث: 23:40 (توقيت مكة)ألمح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي، اليوم الجمعة، إلى أن طهران…

اخر الاخبار منذ 3 أيام

أنباء عن تقدم بمفاوضات غزة وزيارة نتنياهو لواشنطن مشروطة

28/6/2025-|آخر تحديث: 29/6/202502:49 (توقيت مكة)أفادت مصادر إسرائيلية -السبت- بإحراز تقدم في مفاوضات وقف إطلاق النار…

اخر الاخبار منذ يومين

الحرب على غزة.. عمليات نسف واسعة بخان يونس ومظاهرات إسرائيلية تطالب بإعادة الأسرى

في اليوم الـ104 من استئناف حرب الإبادة على غزة شرع جيش الاحتلال الإسرائيلي في تنفيذ عمليات…

اخر الاخبار منذ يومين

اكتشف المزيد

  • صورة اليوم
  • مقالات رأي
  • اخر الاخبار
  • رائج اليوم
  • النشرة البريدية

مقالات ذات صلة

Klarna يسارع التحول إلى البنك الرقمي قبل محاولة الاكتتاب العام الثاني

اسواق

تتطلع الشركات الأوروبية إلى فرنسا لقطاع الأرض النادر المحلي

اسواق

لماذا لا تستفيد أسعار الكاكاو الصوفية من المزارعين في غرب إفريقيا

اسواق

تسعى صناديق التحوط إلى التوسع في الائتمان الخاص

اسواق

الفضة ، المعدن الثمين جاهز لتفوق الذهب

اسواق

يمكن للولايات المتحدة التغلب على الصين على المعادن الحرجة ولكن ليس عن طريق نسخها

اسواق

تم تعيين راشيل ريفز لخفض بدل ISA النقدي

اسواق

يعود سوق الأسهم في الولايات المتحدة إلى إيمان المستثمر بالتناوب إلى أوروبا

اسواق
مصدرك الأول لآخر الاخبار العالمية
Facebook Twitter Youtube Instagram Linkedin

2023 © المراقب. جميع الحقوق محفوظة.

روابط هامة

  • الرئيسية
  • من نحن
  • سياسة الخصوصية
  • اعلن معنا
  • اتصل بنا

أهم الأقسام

  • ثقافة وفنون
  • سياحة وسفر
  • سياسة
  • صحة
  • اقتصاد

نرشح لك

لا ينبغي أن يتم إطلاق مسعف في أونتاريو على تعليقات إسرائيل: اتحاد ، خبراء القانون
ماسك: نحن بحاجة إلى بديل للحزبين الديمقراطي والجمهوري حتى يكون للشعب صوت مسموع
متمردو الكونغو الديمقراطية يستولون على منجم في إقليم كيفو

صحيفة المراقب هي صحيفة يومية عربية تهتم بآخر اخبار المملكة العربية السعودية والخليج العربي والشرق الأوسط والعالم. تابع معنا اخر اخبار الاقتصاد والرياضة والسياسة واهم القضايا التي تهم المواطن العربي.

Welcome Back!

Sign in to your account

نسيت كلمة المرور؟